顶尖财经网(www.58188.com)2023-11-23 15:31:56讯：

【15:25 东华测试(300354)深度研究报告：深耕智能化测控系统30年 丰富产品布局打开增长新空间】

　　11月23日给予东华测试(300354)强推评级。

　　投资建议：该机构预计公司2023-2025 年归母净利润分别为1.88/2.78/3.77 亿元，同比分别增长54.8%/47.2%/35.8%。选取仪器仪表行业中同样从事PHM业务、科学仪器、或测试业务的容知日新、鼎阳科技、坤恒顺维、苏试试验作为可比公司，参考可比公司2024 年平均PE 为25.2，考虑到公司自主研发多种传感器，掌握核心技术“小信号放大抗干扰系统解决方案”，未来有望更多受益国产化替代以及PHM 渗透率提升，业务处于快速增长期，给予公司24 年30 倍PE，目标价约为60.0 元。首次覆盖，给予“强推”评级。

　　风险提示：新产品、新项目投入产出风险；国产替代进展不及预期，市场开拓情况不及预期，毛利率下滑风险，核心技术失密风险等。

　　该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次增持评级、3次买入-A的投评级、2次“买入”投资评级、1次强推评级。