首先，那些与改革直接相关的主题性机会——国企改革、土地流转、单独二胎等都非常重要。

　　其次，延续去产能过剩的思路，供给面出现明显改善的行业也值得关注，特别是一些与环保政策相关的行业，比如新能源。

　　行业热点

　　世界杯引爆体彩 互联网售彩异军突起

　　每经记者 赵阳戈

　　对球迷而言，2014年最重要的事，无疑是巴西世界杯。意大利、英格兰、乌拉圭被分入死亡之组，而上届世界杯冠亚军西班牙、荷兰更是“冤家路窄”。乘着大赛的东风，于2013年底登陆纽交所的“500彩票网”，也将市场的目光聚焦到了博彩业上。

　　实际上，最近几年彩票的销售额一直保持高速增长，如今再加上“互联网化”以及世界杯等因素合力刺激，在2014年里，这个产业或将发生激烈的化学变化。

　　高速增长的行业

　　《每日经济新闻》记者了解到，1987年全年的彩票销售额仅有1740万元，到2012年福利彩票和体育彩票合计达2615亿元，年复合增长率达到47%。

　　中信建投认为，从彩票业近几年的发展情况来看，不论是福利彩票还是体育彩票，除2007年国家出台相关政策，导致增长速度有所下降外，基本都保持了非常快的速度。彩票行业自2012年突破2000亿元大关，有报告预计，2013年全年会突破3000亿元。

　　在资本市场上，高速增长的博彩业自然受到各路资本的追捧。在A股市场上，从事无纸化彩票销售及制作手机彩票游戏的鸿博股份(002229，SZ)，其股价从今年5月20日的6.1元一路飙涨，最高上涨至10月10日的17.41元，累计涨幅高达185%；其他彩票概念股如安妮股份 (002235，SZ)、中体产业(600158，SH)等也是大幅上涨。11月22日，“500彩票网”以13美元的发行价正式登陆纽交所，上市当天上涨幅度超过50%。资本市场对高速发展的博彩业给出了高估值。

　　互联网彩票是大趋势

　　现在，互联网也进入了彩票行业。中国电子商务研究中心数据显示，2012年我国互联网彩票销量额约230亿元，约占当年彩票销售额的8.79%，2012年的互联网彩票销量较2011年增长超过50%。广东某券商分析师告诉《每日经济新闻》记者，目前互联网售彩规模占比也就10%左右，预计2014年能再增50%，到600亿元的水平。2013年1月财政部发布《彩票发行销售管理办法》，明确了互联网彩票销售的合法地位。

　　上述分析师表示，目前并没有真正意义上的无纸化售彩，在网上无论是数字型还是竞彩型的网站售彩，都是要出票的。现在牌照的问题大家都在猜，上市公司也没有具体时间表，“可能会像发第三方支付牌照一样，”该分析师称，这样很多平台和专业网站都有资格，但能否最后生存下来，则要时间证明。

　　世界杯点燃竞彩热情

　　此外，2014年有一个重大事件催化博彩业发展，那就是世界杯。实际上，刚刚上市的“500彩票网”也正是以竞彩为根本，其中就包括足彩。

　　根据500彩票网、澳客网等知名彩票网站显示，目前国内竞猜型彩票所涉及的比赛主要包括欧洲足球五大联赛、世界杯、欧洲杯和欧洲篮球冠军联赛等。2014年堪称足球赛事大年，重大赛事有年中的巴西世界杯，年尾的2016年欧洲杯预选赛等，明年体育彩票尤其是竞猜型体育彩票的销售将继续快速增长。

　　重点公司

　　鸿博股份：积极布局彩票类手游

　　传统的彩票印刷业务作为鸿博股份(002229，SZ)的“现金牛”，毛利率水平一直保持在40%以上。在无纸化售彩业务方面，鸿博股份与腾讯大粤网以及阿里巴巴[微博]支付宝[微博]进行合作，其受众群体和品牌影响力得到扩展。2013年上半年鸿博股份无纸化售彩实现营业收入903.98万元，相当于2012年全年的水平；实现净利润365.80万元，约为2012年的两倍。

　　需要指出的是，鸿博股份积极布局彩票类手游，是少有具备实力做彩种研发的公司，现阶段已有“五行运彩”、“魔法13张”、“小鸡快跑”、“怒海寻宝”四款彩票类玩法手机游戏处于内部测试阶段。由于自主彩票上线后，开发公司拥有完整的运营权，可以获得更高的佣金率，能使鸿博股份盈利模式更加多元化，同时也能进一步完善公司彩票产业链上的一体化布局。鸿博股份同时具有福彩、体彩两项定点印刷资质，占到市场份额的四成，公司目前也正为获取牌照进行积极的前期准备。

　　人民网[微博]：携手澳客网彩票频道上线

　　2013年8月份，人民网(603000，SH)携手“澳客网”的彩票频道全新上线。通过囊括自1993年以来世界杯、欧洲杯、欧洲五大联赛等560余项足球赛事以及美国职业篮球联赛等数据库的统计和分析，为广大彩民提供全面服务。

　　资料显示，“澳客网”业务上与“500彩票网”相似，由于是最新进军北京单场的网站，其在北京单场方面有独到的优势。在售彩规模上，2012年第一是“500彩票网”，第二就是“澳客网”。国泰君安指出，“澳客网”成为人民网旗下彩票频道，澳客彩票APP也已登录Appstore，今后双方的合作将进一步深入，预计线上彩票销售2014年有望达到40亿~50亿元。

　　对双方的合作，兴业证券认为，从此次彩票频道上线不难看出，人民网会持续尝试新业务，基于新业务又可衍生出更多的业务。实现拓展的方式并不局限，可以是并购、成立合资公司或引进团队。

　　安妮股份：无纸化彩票业务是重点

　　安妮股份(002235，SZ)是福彩六家定点印刷企业之一，主要业务在福建省，2012年彩票印刷收入1.61亿元。无纸化彩票业务是该公司新培育的增长点之一，2011年底开始启动这项业务后，全资子公司北京联移合通与江西福彩中心签订《江西省福利彩票电话(手机)销售项目合作协议》，授权联移合通以电话(手机)方式代理销售江西省电脑福利彩票(含彩票中奖信息发布)。

　　2012年11月底无纸化彩票销售业务平台构建完毕并进行试运行，主要是通过专业彩票网站“中大奖”及手机客户端接受投注，2013年上半年实现投注400余万元，实现销售收入30余万元。

　　为了解决“中大奖”网站流量问题，安妮股份2013年8月与腾讯签订了协议，公司无纸化彩票业务推广将从原来的自主推送无线应用给终端客户模式，逐步转变为通过腾讯的开放平台植入应用向客户展示的模式。目前已经有了微信号，相关的功能正在完善。

　　行业热点

　　严重雾霾倒逼产业发展 新能源汽车2014年或迎爆发期

　　每经记者 王一鸣

　　“从没有哪一年像2013年这样，让全国人民如此怀念蓝天白云！也从没有哪一年像2013年这样，让全国人民对新能源汽车寄予如此厚望。”一位车企负责人向《每日经济新闻》记者感叹道。

　　2013年，全国各地的严重雾霾天气，无形当中倒逼着我国新能源汽车加速向前发展。

　　在国内对新能源汽车政策扶持力度空前的背景下，资本市场开始憧憬“中国特斯拉”的诞生。

　　发展新能源车成趋势

　　毫无疑问，当前能源瓶颈和环境污染成为倒逼新能源汽车加快布局的动力，美国、日本、欧洲等已率先启动，纷纷制定了一些国家计划来推进汽车产业升级。

　　美国2012年启动电动汽车国家创新计划《EVEverywhere》，通过提高对高性能锂离子电池材料、插电式车辆技术、轻量化技术等关键技术的支持，实现5年收回车辆附加成本的目标。德国2012年发布《国家电动汽车平台计划第3次评估报告》，进一步要求建立以用户为中心，基础设施技术、动力系统技术、先进制造技术等关键技术全方位的研发体系，实现到2020年成为世界电动汽车领先国。日本2010年发布《下一代汽车计划》，重点支持先进锂离子动力电池研发，计划比能量提高150%。

　　目前，国际上新能源汽车形成三大发展阶段：混合动力汽车已市场化；电动汽车可能后来居上；燃料电池的新能源汽车已经进入市场。

　　2013年国内雾霾天气频频发生，控车治霾的思路又被广泛提及，相比当下限购、限行等限制性行政举措而言，零排放的新能源汽车替代思路成为热门话题。

　　政策扶持力度空前

　　某券商分析师向 《每日经济新闻》记者表示，“面对国际竞争，国内新能源汽车起步并不晚，尤其在商用车方面。2013~2015年将是新能源汽车的提速发展期，至2016年、2017年将会进入爆发式增长期。”

　　事实上，我国从2009年开始，陆续对新能源汽车的试点推广出台了“十城千辆”等一系列鼓励政策。

　　2012年发布的 《节能与新能源汽车产业发展规划 (2012~2020年)》，提出到2015年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆；到2020年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆，燃料电池汽车、车用氢能源产业与国际同步发展。

　　2013年9月17日，为继续鼓励新能源汽车的推广，财政部、科技部、工业和信息化部、发展改革委四部委联合下发了《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》(以下简称《通知》)，正式明确了财政补贴支持推广应用新能源汽车的具体政策。

　　《通知》称，经国务院批准同意，2013年~2015年将继续开展新能源汽车推广应用工作；补贴范围为符合条件的纯电动汽车、插电式混合动力汽车和燃料电池汽车；重点加大政府机关、公共机构、公交等领域新能源汽车推广力度。

　　2013年11月26日四部委正式批复确定北京、天津、上海、重庆、深圳等23个城市与河北、浙江、福建、江西、广东等5个省份城市群成为首批新能源汽车示范城市(群)，示范城市数量总计61座，示范车辆总数达到30万辆(截至2015年底)，示范规模远高于此前“十城千辆”工程。

　　新能源车将迎爆发式增长

　　一位车企的知情人士透露，前两批新能源汽车试点推广城市(包括城市群)的总数有望达到100个。一些未能纳入第一批名单的城市正在抓紧修改和完善申报材料，迅速组织第二批申报，“我们正在等待各地尽快出台补贴政策和实施细则，车企大都已经做好了准备工作。”

　　公开数据显示，目前，北京、上海、深圳等25个试点城市示范推广各类节能与新能源汽车共计2.74万辆。其中，公共服务领域2.3万辆(包括客车、出租车及一些政府用车)，私人领域仅为0.44万辆，且有一些是以租赁整车或租赁电池实现销售。

　　该产销量与规划中2015年累计50万辆的产销目标相差甚远，是绝对的“星星之火”。

　　在国内对新能源汽车政策扶持力度空前的背景下，资本市场开始憧憬“中国特斯拉”的诞生。

　　中银国际认为，从9月17日四部委出台《通知》提出由地方政府申报新能源推广应用城市，到11月26日四部委批复首批申报城市，仅用了2个月时间，反映出地方政府对新能源汽车推广的重视程度和中央政府工作效率的提升。

　　据中银国际测算，上述28个城市和地区在2013~2015年期间需累计推广至少18.5万台新能源汽车。其中2014年和2015年，新能源汽车推广应用城市平均每年需要完成8万台左右的推广任务，新能源汽车产业将迎来爆发式增长期。

　　重点公司

　　宇通客车：迎新能源客车采购高峰

　　据大智慧阿思达克通讯社报道，宇通客车 (600066，SH)2013年12月预计销售客车8000~9000辆，将创造单月销量新高，预计2013年基本可以完成股权激励目标。宇通客车新能源技术部副部长朱光海此前向媒体表示，2013年11月和12月，宇通客车预计将交付新能源客车约1000辆(享受河南省的补贴政策)。其中包括向河南省内公交企业交付100辆纯电动公交客车以及650辆插电式混动客车。

　　根据28个新能源示范城市推广计划，中银国际预计2014~2015年新能源公交市场规模将达到1.5万~2万台/年，如第二批新能源示范城市获批，还可能带来约0.5万~1万台/年的增量。

　　由于2014年中四部委将对示范城市推广情况进行审查，因此判断，2014上半年将是新能源客车采购高峰。预计宇通明年上半年销量可能达到4000台上下。同时，常规混合动力客车补贴政策或将很快出台，宇通是常规混合动力领域的绝对龙头(40%的市场份额)，如补贴金额能达到10万~20万元水平，宇通将显著受益。

　　威孚高科：柴油尾气处理市场广阔

　　继北京、上海之后，12月20日深圳市将提前供给国Ⅳ标准柴油，预示着大城市已开始“对症下药”强化汽车尾气排放的治理，而汽车尾气处理市场的增量前景也更趋明朗。

　　业内认为，重型柴油车国Ⅳ排放标准的实施，将为博世汽柴的高压共轨系统和威孚高科(000581，SZ)柴油车尾气后处理系统带来广阔的市场空间，预估规模高达千亿元。

　　威孚高科此前预计，国Ⅳ排放标准的全面实施或将在2014年底，高压共轨装配率预计不会出现爆发式增长，将逐步缓慢提升，在2015年有望达到60%。

　　广发证券近日发布研报指出，通过草根调研看到，国Ⅳ的实际推进力度已经超预期。近期的雾霾使得粗放式增长越来越难以为继，未来监管可能超出所有人的预期。12月15日天津限购或就是政策信号。尽管全国重型柴油车国Ⅳ排放尚未明确具体时间，但大部分省市分区域实施进度远超市场想象，且力度更大。公司符合国家节能减排政策方向，潜在超预期点很多，未来有望高增长。

　　比亚迪：平民版“特斯拉”推广中

　　公司在电子、锂电池、汽车制造方面具有综合优势，目前已有约800台e6纯电动出租车和200台K9纯电动大巴于深圳营运，并在海外大力推广。

　　混合动力乘用车方面，12月17日比亚迪(002594，SZ)在私人新能源汽车市场推出的首款车型“秦”在北京上市，也被称为平民版Tesla。

　　据《每日经济新闻》记者了解到，截至目前，秦除了在比亚迪“大本营”深圳可以拿到约7万元补贴，在其他城市国家补贴为3.5万元。招商证券[微博]预计，“秦”扣除补贴后实际售价分别在10.8及12.8万元，其销量将迅速攀升至月度1500~2000辆水平；“秦”及新能源汽车推广力度升级将对公司构成积极影响。