顶尖财经网(www.58188.com)2025-7-28 16:22:38讯：

　　有这样一个人，他“萧条即主场”，他发掘出黑天鹅事件背后的真正价值，而且还从中赚得盆满钵满,他一生致力于研究：运气，不确定性、概率和知识。

　　他曾在纽约和伦敦交易多种衍生性金融商品，几乎“逢跌必赚”！1987年美国股灾时道琼斯股指狂泻29.2%，他狂赚4000万美元；2001年“9·11”事件后，做空美国股市，一夜暴富；互联网泡沫、俄罗斯金融危机、次贷危机，每次他的做空策略都完美命中。

　　他是当前最令人敬畏的风险管理理论学者，“黑天鹅之父”纳西姆·尼古拉斯·塔勒布。

　　说到这里，相信大多数人都不认识他。比起“名人”，他更像是一个知名的“人名”。其实他身上的传奇故事可不少，比如新冠疫情期间短短3个月赚取40倍回报。

　　时间回到2020 年1月，塔勒布发现当时的新冠疫情已经造成多人死亡。不过，对很多国家来说，当时的疫情远在大洋彼岸，因此都没有严格的防控措施。

　　在意识到特朗普政府并没有认真对待新冠疫情的时候，塔勒布决定做点什么。随后，他协同巴尔-扬给白宫写了一份备忘录，详细阐述担忧。备忘录指出:“疫情暴发在所难免，但采取适度的预防措施可以降低全球范围内的系统性风险。”

　　这份备忘录最终没有成功提醒白宫。

　　但在塔勒布任职的环宇资本，斯皮茨纳格尔在面对可能会到来的新冠疫情做足了准备。在金融危机中，环宇资本的长期目标是在股市崩盘中获得爆炸性的巨额回报。

　　备忘录送出后的第一个星期一，道琼斯工业平均指数大幅下跌13%，成为1987年“黑色星期一”之后的第二大单日跌幅。债券市场陷入停滞，货币市场基金遭遇史上最大资金外流，中小投资者正遭受灭顶之灾。华尔街资深人士纷纷表示，这种情况在全球金融危机时期都未曾见过。

　　在接下来的一周里，随着剧烈的波动压垮了市场，而环宇资本的投资收益像火箭一样飞速上升。到3月底，环宇资本的“黑天鹅保护协议”基金3个月的回报率惊人地超过了4144%。斯皮茨纳格尔约5000万美元的赌注，转眼间产生了近30亿美元回报，令人瞠目结舌。

　　何以至此？

　　那是1975年。黎巴嫩内战爆发，人们的日常生活陷入停滞。塔勒布的家族也不能幸免，家族拥有的大片土地在战争中被摧毁，家族宅邸也化为废墟。

　　为了躲避暴力，15岁的塔勒布逃离黎巴嫩，前往巴黎大学学习数学和经济学。随后，他移居美国，进入世界顶尖商学院之一的宾夕法尼亚大学沃顿商学院

　　在这里，塔勒布第一次接触到了“期权”，并对它产生了不可逆转的热爱。他意识到期权有一个奇怪的特征——它们是非线性的。从某些交易中获得的利润似乎与所承担的风险，也就是你为期权支付的一两美元不成比例。风险全部由期权卖方承担，买方只有损失一两美元的风险。

　　塔勒布特别感兴趣的是针对极不可能发生的事件的期权，如市场剧烈波动或导致公司破产的大规模崩溃。这类期权实际上非常便宜。

　　从沃顿商学院毕业后，塔勒布先后就职于美国信孚银行和一家法国银行，从事交易员的工作。26岁时，塔勒布加入第一波士顿投资银行。

　　在这里，塔勒布开始在欧洲美元深度虚值看涨期权上积累大量头寸。这项奇怪的交易无法为公司带来稳定的收益，也并不被领导所理解。但是塔勒布并不在意，并且我行我素地做了下去。

　　不久，美国股灾到来了，那正是1987年10 月19日“黑色星期一”。全球市场无缘无故地疯狂下跌，没有人知道原因。那天，当其他交易员遭受巨大痛苦时，塔勒布的投资组合却表现得相对不错。

　　第二天，塔勒布在欧洲美元上的头寸暴涨。他以2美元或3美元购买的合约售价飙升至300美元、400美元、500美元。这次成功的交易让他大赚一笔，并让他获得了被他称为“钱是王八蛋”的自由——财务自由。

　　他在自己的《反脆弱》这本书中透露自己是怎样在随机和不确定领域中获得统治力的。有一天,他在课堂上听到关于概率和风险管理的课程后，立即对这个领域产生了浓厚的兴趣。

　　他立即跑到书店。在订阅了几乎所有关于概率跟随机字样的书后，他就不再跟随老师的节奏，而是按照自己的节奏对这些书做主题阅读。

　　随后的五年他专心致志地研究随机现象，这一段时间的用功也奠定了他之后成功的期权交易员生涯之基础。他的交易生涯也用巨大的财富回报了他的掌控力。

　　目前期货市场上共有八十多个品种，而且还在持续上新。但已上市对应期权的品种占比不到一半。从我国期权品种上市步伐可以看出，这两年明显加快。

　　我国期货期权市场目前正处于发展初期，懂期货期权的人少，参与度也不是很高，恰恰是蕴含机会的好时期。当然，掌握先机，并不一定就能成功，前提还需要我们去了解去学习。如果没有做任何准备，只顾抢先，最终也只能白白被螃蟹夹。

　　对于完全不了解投资的朋友，我认为做模拟交易是入门期货的最好方式。模拟交易提供了一个安全的环境，让交易者可以在真实市场情况下进行操作练习。交易者能够0基础免费学习软件功能，熟悉交易工具和图表分析，并实践交易策略，而不必担心真实资金损失。也算是非常超前的，更不用说在40年前。据他自己说，他每周会花30到60个小时的时间进行阅读，这几乎是一个普通人全职工作的时间。