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全面回暖!创投“硬科技”赛道退出回报亮眼,中长期资金加速入场

加入日期:2025-6-2 7:44:38 闂傚倷娴囧畷鍨叏娴兼潙绀夌€广儱顦伴崑锟犳煥閺囩偛鈧悂寮伴妷銉唵闁兼悂娼ф慨鍫熴亜閵夈儲顥㈤柡灞剧☉閳诲氦绠涢敐鍠般倝姊虹粙璺ㄦ噳闁告侗鍠栭弸鎴︽⒑缂佹﹩娈旈柣妤€锕︾划鍫熷緞婵炵偓鏂€濡炪倖姊婚崢褔寮抽敐澶嬬厵闁兼祴鏅╅弨鎵磼閻樺磭娲存鐐疵悾鐑藉炊妞嬪海鐓戦梻鍌氬€峰ù鍥綖婢舵劕绠氱€光偓閸曨偊妫烽梺鎸庣箓椤︻參鍩€椤掆偓閸婂潡銆侀弮鍫濆窛妞ゆ牗顨嗛悘鍐⒒娓氣偓濞佳勭仚闂佸憡鏌ㄩ惌鍌炲箚閸愵厹浜归柟鐑樻尭娴狀垶姊洪棃娑掑悍濠碘€虫喘楠炲﹪宕卞☉娆屾嫼闂佽鍎抽幊蹇曗偓姘炬嫹



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  顶尖财经网(www.58188.com)2025-6-2 7:44:38讯:

(原标题:全面回暖!创投“硬科技”赛道退出回报亮眼,中长期资金加速入场)

过去一年创投机构发展态势如何?

自2024年新“国九条”实施以来,如何进一步畅通“募投管退”循环、更好发挥创业投资与私募股权投资对科技创新的支持作用,成为市场关注焦点。

近日,深圳证监局披露关于深圳私募股权创投行业过去一年募资、投资、退出情况。

数据显示,深圳私募股权创投基金在“投硬科技”方面持续领跑,其中投向航空航天与国防、半导体、生物科技等硬科技企业项目涨幅明显,项目数量分别同比增长25.46%、12.17%、6.46%。在退出方面,协议转让和企业回购仍是深圳私募股权创投行业的主要方式,但通过境外市场退出的数量、规模双双提升,其中实际退出金额22.14亿元,是2023年的10.87倍。

退出总量止跌回升

据5月30日深圳证监局对过去一年创投机构退出情况的统计,深圳私募股权创投行业“退出难”问题有所缓解。

数据显示,2024年深圳私募股权创投基金退出项目数量达1954个,创下近三年新高,数量同比增长达96.42%;实际退出金额588.31亿元,较2023年增长70.28%。

从退出方式来看,协议转让和企业回购仍是最主要渠道,2024年深圳私募股权创投行业通过上述方式退出的项目有1369个,同比增长107.11%;实际退出金额338.36亿元,较2023年增长81.25%。

创投机构在公开市场的退出情况是市场一直以来的关注焦点。数据显示,该退出方式在过去一年有明显突破。具体来看,深圳私募股权创投行业2024年通过公开市场方式退出的项目有331个,同比增长近90%,实际退出金额222.41亿元,同比增长104.50%。

其中,通过境外上市退出项目有28个,是2023年的3.5倍;实际退出金额22.14亿元,是2023年的10.87倍。

在退出回报方面,深圳证监局坦言,虽然市场整体退出回报倍数较2023年下降,但“硬科技”赛道退出回报依然亮眼。

据其统计,截至2024年末,信息技术服务、电子设备、半导体、医疗器械、软件开发、化学制品、生物科技等“硬科技”行业累计退出项目数量排名前列,合计占比35.69%,其中化学制品、半导体的累计退出回报倍数分别达5.14倍、3.01倍。2024年全年上述7个行业退出项目数量占比43.86%,高于累计退出数量占比,其中生物科技逆势上扬,退出回报倍数2.59倍,高于累计退出回报倍数。

中长期资金参与度增加

去年6月,国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》(以下简称《若干政策措施》),鼓励多渠道拓宽创业投资资金来源,包括鼓励长期资金投向创业投资。据深圳证监局数据,2024年随着中长期资金加大对深圳私募股权创投基金的投资力度,行业募资结构有所优化。

数据显示,2024年政府出资、引导基金、养老金与社保基金、保险资金、银行资金等中长期资金投资者数量较2023年同比增加16.74%,出资规模2381.06亿元。

其中,引导基金投资者数量624个,较2023年大幅增长24.32%,出资规模909.47亿元,同比增长达14.11%。据悉,前述《若干政策措施》提到,要充分发挥国家新兴产业创业投资引导基金、国家中小企业发展基金、国家科技成果转化引导基金等作用,进一步做优做强,提高市场化运作效率,通过“母基金+参股+直投”方式支持战略性新兴产业和未来产业。

另据深圳证监局数据,全国社会保障基金理事会2024年新增认缴1只基金,认缴规模50亿元,合计认缴2只基金,认缴规模74亿元。

此外,深圳证监局表示,股份合作公司投资规模稳步扩大。数据显示,共有66家股份合作公司参与深圳私募股权创投基金管理人在管基金的出资,认缴金额5.99亿元,实缴金额4.31亿元,分别较2023年同比增长6.45%、2.22%、3.11%,投资规模连续三年上升。

“投硬科技”项目数量大增

整体来看,深圳辖区私募创业投资基金的数量和规模连续6年增长,不断发挥创新“加速器”功能,支持科技创新企业高质量发展。

截至2024年12月末,深圳辖区存续801家私募股权创投基金管理人共备案3429只私募创业投资基金,管理规模4103.42亿元,基金数量和规模分别同比增长4.13%、1.13%。私募创业投资基金数量较2018年末增长2.65倍,规模较2018年末增长2.25倍,平均年化增速分别为24.09%、21.74%。

深圳证监局表示,深圳辖区私募股权创投行业专注“投早投小投硬科技”,服务直接融资、助推实体经济发展。

在“投早”方面,深圳私募股权创投基金投资于种子期、起步期企业项目9462个,同比增长4.28%,占比46.36%。其中,创业投资基金“投早”项目6029个,同比增长9.74%,占比53.18%。

在“投小”方面,深圳私募股权创投基金投资于初创科技型企业项目显著增长,在投项目5678个,在投本金987.58亿元,分别同比增长8.86%、9.03%,在投项目数量3年平均年化增长率为17.09%。

在“投硬科技”方面,深圳私募股权创投基金投资于高新科技企业项目数量1.09万个,同比增长5.71%,占比53.40%,3年平均年化增长率为11.14%。其中投向航空航天与国防、半导体、生物科技等硬科技企业项目涨幅明显,项目数量分别同比增长25.46%、12.17%、6.46%,在投本金分别增长23.54%、13.21%、7.02%。

责编:罗晓霞

排版:刘珺宇

校对:李凌锋

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