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2025年Q1汽车行业公募基金持仓点评:汽车板块获资金增配,持仓占比续创新高

加入日期:2025-5-8 18:32:39 閵嗘劙銆婄亸鏍偍缂佸繒缍夐妴锟�



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  顶尖财经网(www.58188.com)2025-5-8 18:32:39讯:

(以下内容从中国银河《2025年Q1汽车行业公募基金持仓点评:汽车板块获资金增配,持仓占比续创新高》研报附件原文摘录)
核心观点
事件:公募基金陆续披露2025年一季度重仓股情况
行情回顾:汽车行业2025年Q1区间涨跌幅为11.30%,在ZX30个一级行业中排名第2。2025年Q1汽车行业指数(ZX)相对于沪深300指数涨跌幅为+12.51%,乘用车、商用车、零部件、摩托车及其他、汽车销售及服务板块均跑赢沪深300指数。Q1受以旧换新补贴延续政策驱动,汽车市场销量高增长,叠加年初以来机器人行情火热,汽车板块超额收益明显。2025年Q1基金(普通股票型+偏股混合型)重仓持股中汽车股票投资市值占比为3.47%,同比+1.30pct,环比+0.53pct,公募基金资金继续增配汽车板块,持仓占比已连续五个季度实现环比增长,续创历史新高,头部整车企业比亚迪、零跑、理想等以及机器人相关标的获资金青睐。展望2025年Q2,上海车展自主品牌多款新能源新品亮相,市场迎来一轮密集新品供应期,有望驱动消费者购车热情的继续提升,推动消费者购车需求释放,汽车市场高景气有望延续,板块仍具备良好的投资价值。
汽车行业子版块表现:各子板块上涨强度排序为汽车零部件>摩托车及其他>商用车>乘用车>汽车销售及服务。2025年Q1汽车行业指数(ZX)相对于沪深300指数涨跌幅为+12.51%,相对收益相比2024年Q4(6.83%)环比继续提升。从细分子行业来看,汽车零部件板块表现最好,Q1相对沪深300指数涨跌幅为+15.58%;汽车销售及服务板块表现最弱,相对沪深300指数涨跌幅为+2.18%;其它子版块方面,Q1摩托车及其他板块相对沪深300指数涨跌幅为+14.74%,商用车板块相对沪深300指数涨跌幅为+10.22%,乘用车板块相对沪深300指数涨跌幅为+9.45%。
公募基金对汽车行业持仓及增减持情况:2025年Q1汽车行业中共有128家公司获得基金(普通股票型+偏股混合型)重仓持股,标的数量较Q4环比增长15家,其中持有基金数最多的前五家公司分别为比亚迪(409)、小鹏汽车(102)、吉利汽车(98)、理想汽车(98)、福耀玻璃(86)。A股方面,增持占流通股比例变化前五位的公司为浙江荣泰、斯菱股份、蓝黛科技、开特股份、隆盛科技;减持占流通股比例变化前五位的公司为华洋赛车、爱柯迪星宇股份、涛涛车业、经纬恒润。
沪深股通情况:2025年Q1沪深股通集中增持了潍柴动力均胜电子宁波华翔模塑科技春风动力,增持比例分别为4.75pct、2.86pct、2.38pct、2.10pct、1.82pct;集中减持了中通客车福耀玻璃、涛涛车业、山子高科、凌云股份,减持比例分别为2.55pct、2.41pct、0.92pct、0.89pct、0.82pct。港股通方面,Q1持股占比前五位的公司为广汽集团、东风集团股份、长城汽车浙江世宝、小鹏汽车-W,对应持股比例分别为53.54%、47.00%、43.90%、43.40%、24.60%。
投资建议:整车推荐比亚迪、理想汽车,受益标的吉利汽车、隆鑫通用;智能化零部件推荐华域汽车伯特利德赛西威科博达均胜电子星宇股份;新能源零部件推荐法拉电子中熔电气、华纬科技、精锻科技拓普集团、旭升集团。
风险提示:汽车销量不及预期的风险;政策效果不及预期的风险;行业竞争加剧的风险;基金持仓变动的风险。





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