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“优质错杀股”出炉,涉及自主可控+高股息率,超七成2025年业绩有望高速增长

加入日期:2025-5-6 10:13:23 闂侀潧妫欓崝娆撳Υ婵犲嫪鐒婇柡宥庡墮閸嬪秶绱撴担鍝ョ缂傚秴顦垫俊鎾晸閿燂拷



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  顶尖财经网(www.58188.com)2025-5-6 10:13:23讯:

(原标题:“优质错杀股”出炉,涉及自主可控+高股息率,超七成2025年业绩有望高速增长)

受关税影响小、兼具防御属性的“优质错杀股”有哪些?

2025年4月初,美国政府宣布对中国输美商品征收所谓“对等关税”,引发全球市场巨震;4月下旬,特朗普考虑对华关税分级方案。

4月以来,A 股市场大幅震荡。因面临关税成本上升、订单减少等风险,拥有境外收入的A股被投资者视为贸易摩擦中的承压对象,股价受恐慌情绪影响加速下探。记者梳理发现,出海相关个股中,部分个股出口地为欧洲、东南亚,部分个股对美国出口占比极小甚至无业务往来,哪些个股被“错杀”?

记者结合财务信息以及个股针对关税影响的回复,筛选受关税影响小、兼具防御属性的“优质错杀股”。

出海相关个股受关税影响显著

2025年4月,上证指数下跌1.7%,沪深300指数跌3%,两大指数月度跌幅创下近3年同期新高。其中4月7日,上证指数、沪深300指数跌幅均超过7%,跌停股数量超过3000只。

值得一提的是,4月7日跌停个股中,近七成存在境外业务收入(以2024年数据计算),比亚迪立讯精密洛阳钼业等市值超千亿元的个股也罕见跌停。

关税政策对出海相关个股的股价影响有多大?根据Wind数据,剔除ST股(含*ST股)以及上市未超过半年的个股,按2024年境外业务收入占比(境外业务收入占营业总收入比例)分类,计算相关个股2025年4月份的平均涨跌幅。结果显示,境外业务收入占比越高,股价平均跌幅相对越大。2024年境外业务收入占比超过70%的个股,4月份平均跌幅超过5%;境外业务收入占比在70%及以下个股,4月份平均跌幅均在2%以上;无境外业务收入的个股4月平均跌幅最小。

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举例来看,移为通信2022年至2024年境外业务收入占比持续超过85%,今年4月份跌幅超过15%。赢合科技2022年至2024年境外业务收入占比位于40%至50%之间,今年4月份跌幅也超过15%。有友食品4月份以来股价涨幅超过25%,公司业务集中在国内。

这些股或被“错杀”

从上文分析看出,出海相关个股受到加征关税影响显著。但需要指出的是,不少个股在投资者关系互动平台或业绩说明会上表示,与美国没有业务往来,或美国业务占比极低,意味着加征关税对业务的影响有限。

据证券时报·数据宝统计,4月以来,投资者关系互动平台(其它公开场合)回复含有“关税影响有限”“无影响”关键词,或出口美国业务收入占比低于5%的个股有240余只;其中,4月份跌幅超过3%的个股(剔除ST股、*ST股及上市未过半年个股)接近140只,占比约六成;108只个股跌幅超过5%。

从行业分布来看,上述108只个股(下称“错杀股”)主要分布在电子、机械设备、电力设备三大行业,分别包含28股、14股、13股;另外,基础化工、医药生物行业也均有10只及以上个股。

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从单只个股来看,上述“错杀股”中,4月份跌幅超过15%的个股有23只;其中,麦格米特淳中科技、中科蓝讯4月份跌幅均超过25%。

麦格米特为例,公司回复投资者,直接外销绝大部分是供应印度、日韩、东南亚、欧洲等非美国地区,目前直接向美国出口销售的业务占公司总营收比例低于3%,且其中大多数为可豁免关税的医疗电源产品,关税政策影响有限。

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“优质错杀股”出炉 超七成2025年业绩有望高速增长

在不少业内人士看来,关税政策变动给市场带来了不确定性。广发基金表示,一些行业和个股因市场情绪被“错杀”,虽然他们对美国的实际业务敞口并不大,但与大盘一起承受了恐慌下跌的压力,这些个股或有修复机会。从行业层面来看,本轮被“错杀”的行业,可以分成非出口型顺周期行业、有海外产能布局的行业、国产替代主线行业、部分被“错杀”的成长型行业。

“错杀股”中,部分个股兼具防御性(持续分红)以及成长性(业绩增长),这些个股或在股市中具备增长潜力。

据数据宝统计,截至4月30日,上述“错杀股”中,2024年存在出海业务;2024年及2025年一季度净利润及增幅均为正值,且机构一致预测2025年净利润增幅超过20%;2022年至2024年持续分红;4月份股价跌幅超过5%的个股有17只(下称“优质错杀股”)。

具体来看,这17只“优质错杀股”中,有7股4月份跌幅超过10%,立讯精密歌尔股份天孚通信跌幅居前。立讯精密4月份股价下跌24.55%,公司回复投资者,关税政策对公司影响有限,且辟谣计划在美国投资建厂的相关传闻。

从业绩来看,新易盛美力科技歌尔股份等5股2024年净利润翻倍;新易盛胜宏科技2025年一季度净利润增幅超过100%,且获机构一致预测2025年净利润增幅有望超过100%。包括新易盛胜宏科技在内,17只“优质错杀股”中有13股获机构一致预测2025年净利润增幅有望超过30%,数量占比超七成。

17只“优质错杀股”中不乏高股息率个股,按照期末收盘价计算,2024年末股息率超过3.5%的有岱美股份优利德;2024年末股息率超过2%的有快克智能、宁德时代

从行业概念来看,这17只“优质错杀股”中有涉及自主可控的个股,比如歌尔股份立讯精密宁德时代,这3只个股2022年至2024年境外业务收入占比均超过30%。

宁德时代动力电池使用量连续多年排名全球第一,公司表示,2024年以来已经根据环境变化提前做了预案,公司判断,关税政策对业绩影响较小,公司正在与客户积极协商解决方案。

立讯精密是消费电子精密制造龙头,公司董事长曾表示,公司在高速互联领域突破海外业务封锁,进入全球主流云厂商及设备应用客户的供应池。

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