顶尖财经网(www.58188.com)2025-5-29 10:26:56讯：

　　1.国家数据局：正在研究制定培育全国一体化数据市场的政策文件，要结合数据市场发展的新特点，培育数据市场生态，汇聚各方力量加快数据市场建设。

　　2.乘联分会数据显示，5月1-25日，全国乘用车市场零售135.8万辆，同比去年5月同期增长16%，较上月同期增长9%，今年以来累计零售823万辆，同比增长9%。5月1-25日，全国乘用车新能源市场零售72.6万辆，同比去年5月同期增长31%，较上月同期增长11%，全国新能源市场零售渗透率53.5%，今年以来累计零售405万辆，同比增长35%。

　　3.数据显示，今日南向资金净流入35.78亿港元。

　　4.央行公告称，5月28日以固定利率、数量招标方式开展了2155亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。数据显示，当日1570亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放585亿元。

　　股指期货：周三股指横盘震荡，至收盘，上证50指数和沪深300双双微跌0.08%，中证500指数跌0.26%，中证1000指数跌0.4%，全市场成交额为1.03万亿元。

　　股指全天保持横盘震荡，早盘略有冲高后就保持震荡整理走势，成交稳定。个股跌多涨少，3489家个股上涨。饰品、乳业、新零售等消费股走强，医废处理、可控核聚变、云游戏等概念纷纷表现；化工、光伏、医疗、宠物经济等板块领跌。

　　股指期货全线回落，至收盘，主力合约IH2506下跌0.21%，IF2506跌0.2%，IC2506跌0.26%，IM2506跌0.32%。IM和IC基差出现收窄，IF和IH基差略有扩大。IM、IC、IF和IH持仓分别下降3.6%、2.7%、3.8%和6.7%，成交分别下降15.45%、17.1%、13.6%和24.2%。

　　股指出现窄幅整理，权重股银行、保险、券商等表现平平使指数波动下降。而板块和个股仍有表现，港股消费板块的映射使A股的珠宝饰品、IP经济等消费板块走强；周二活跃的化工股、创新药、宠物经济等纷纷回落，板块轮动仍在继续。短期市场缺乏刺激，虽然规模以上工业企业利润向好，但并未能激发投资者信心。假期来临，投资者观察情绪上升，市场成交保持稳定。总之，股指仍将保持震荡整理，等待消息面的变化。

　　金融期权：今日A股市场个股层面普跌。全市场成交额维持在1万亿以上。宽基指数表现分化，大市值风格指数韧性较强。

　　期权方面，标的波动有限，期权品种成交量维持低位。品种上看，500ETF期权相对活跃。隐波方面，多数期权品种隐波中枢小幅回落。ETF期权五月合约到期。但其余月份隐波期限结构依然平坦，6月期权隐波相对强势。

　　临近端午假期，近期行情与四月底比较类似，标的波动有限，期权市场观望情绪较浓。避险驱动下，近端隐波偏贵。波动率交易上依然建议少买多卖，敞口上维持正theta。

　　国债期货：周三国债期货收盘多数下跌，30年期主力合约跌0.04%，10年期主力合约持平，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.01%。现券方面，银行间主要期限国债收益率多数小幅上行，波动仍在1bp以内。

　　今日央行净投放585亿元短期流动性，市场资金面窄幅波动。银存间主要期限质押回购加权平均利率涨跌互现，其中隔夜、7天期资金价格分别下行3.39bp、1.24bp。“长钱”方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.71%附近，较昨日变化不大。

　　今日期债盘面延续窄幅震荡态势，成交量继续回落。债基赎回数据显示月末赎回规模较大从而带动下午现券情绪转弱，收益率小幅反弹。

　　短期来看，部分高频数据指向当前国内经济基本面弱稳运行，价格指标仍缺弹性，这对债市而言相对友好。但近期同业存单价格重回1.7%关口上方，市场担忧银行负债端可能依旧承压，对后续资金面预期较为谨慎。

　　操作上，短期内单边建议暂观望为主。但考虑到中期维度资金价格中枢较当前水平可能将有所下移，我们认为逢低试多TS合约的风险或相对可控。套利方面，近期TS、TF主力合约IRR升至1.9%附近，建议投资者可适度关注潜在的期限正套机会。

　　交易策略：股指期货，震荡运行；国债期货，暂观望或逢低轻仓试多TS合约

　　风险因素：内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期

　　风险提示

　　向上滑动阅览

　　点