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通信行业周报:AI上游业绩高兑现,美团AI需求渐起

加入日期:2025-4-27 12:24:06 闁肩厧鎳橀崹楣冨箻閳ь剙顕ュ鐓庡姉闁逞屽墯閺嬫牕鈹冨鍐ㄥ壈闁绘﹩鍋勬俊鐑芥嚑閸涙澘鈷栭梺鐐藉劤婵℃挳濡烽崒妤佹澒闁逞屽墰娴兼繈濡甸姀銈呭姂閻犲洢鍎弫鎺戭嚗濞戞ḿ顩叉い鏂垮帨閸嬫捇鎮欓埡浣峰婵ɑ鎹佹禒婊堟嚂瑜戦獮妤勩亹閺囥垹鐏虫慨锝庡幑娴狀噣鏌ч幏宀婂殙妞ゎ剛濮撮崢婊堝焵椤掍緡浠炬い顒傚У閸嬨垹鐣靛┃鍨壃闁靛洢鍨洪崗搴ㄥΨ閸嬪€熷皺閺屾洟鍩為柨顖氫壕婵犮垻鍠曢姘额敋闁垮鍙為柨鐕傛嫹



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  顶尖财经网(www.58188.com)2025-4-27 12:24:06讯:

(以下内容从开源证券《通信行业周报:AI上游业绩高兑现,美团AI需求渐起》研报附件原文摘录)
国内外AI算力产业链持续兑现,一季度业绩全面亮眼
国内:(1)AI芯片:海光信息2025Q1合同负债金额达32.37亿元,同比增长113510.65%;(2)AI服务器&电源:华勤技术2025Q1实现营收349.98亿元,同比增长115.65%;欧陆通2025Q1实现归母净利润0.50亿元,同比增长59.06%;(3)AI光模块:华工科技2025Q1实现归母净利润4.1亿元,同比增长40.88%;新易盛2025Q1实现归母净利润15.73亿元,同比增长384.54%;中际旭创2025Q1实现归母净利润15.83亿元,同比增长56.83%;(4)AI光器件:致尚科技2025Q1实现归母净利润0.24亿元,同比增长64.57%;仕佳光子2025Q1实现归母净利润0.93亿元,同比增长1003.78%。
海外:谷歌云2025Q1实现营收123亿美元,同比增长28%,实现谷歌云营业利润率提升到17.7%,同比提升8.4个百分点,预计2025年资本开支仍约为750亿美元。维谛技术2025Q1订单同比增长13%,环比增长21%,下游数据中心需求仍然强劲,公司上调2025年净销售中位数指引至18%。
我们认为AI产业链公司一季度业绩全面亮眼,验证了AI算力产业链的高景气度,继续看好AI全产业链投资机会。
字节发布多款Agent工具,美团发布AI招聘,多家AIDC公司宣布扩容2025年4月22日,字节跳动旗下火山引擎发布Agent Devops体系、AI数据湖服务,帮助垂直领域企业加速Agent开发和运维;4月24日,美团发布AI招聘,岗位类别包括AI基础设施、智能交互、大模型基座、视觉智能、智能产品等,致力于打造一款Native AI Agent产品。光环新网宝信软件先后发布公告,拟投资建设天津宝坻三期项目和宝之华北基地A4A5A6楼项目,反映出AIDC需求逐步提升。
持续看好国产AI算力产业链、卫星互联网、6G等七大产业方向
一、AIDC机房建设(AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等)。推荐标的:新意网集团、英维克宝信软件、润泽科技等;受益标的:科泰电源金盘科技等。二、IT侧(国产算力芯片、服务器及电源)。推荐标的:紫光股份中兴通讯;受益标的:寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通等。三、网络侧(交换机及芯片、光通信、AEC铜连接、CDN等)。推荐标的:紫光股份中兴通讯、盛科通信、中际旭创新易盛等;受益标的:锐捷网络等、博创科技瑞可达、华丰科技、网宿科技等。四、云计算(公有云、私有云、算力租赁)。受益标的:中国移动中国电信中国联通云赛智联润建股份、宏景科技、海南华铁、大名城等。五、AI应用:受益标的:广和通移远通信美格智能等。六、卫星互联网:受益标的:海格通信、铖昌科技、臻镭科技盛路通信等。七、6G:推荐标的:中兴通讯;受益标的:硕贝德大富科技盛路通信武汉凡谷通宇通讯世嘉科技金信诺信维通信飞荣达等。
风险提示:5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦





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