顶尖财经网(www.58188.com)2025-1-5 16:54:08讯：

（以下内容从华安证券《全球科技行业周报：国补新增数码产品刺激消费，关注25年科技主线》研报附件原文摘录）
主要观点：
本周行情回顾
从指数表现来看，本周(2024-12-30至2025-1-3)，上证指数周涨跌幅为-5.55%，创业板指周涨跌幅为-8.57%，沪深300周涨跌幅为-5.17%，中证1000周涨跌幅为-8.85%，恒生科技周涨跌幅为-2.98%，纳斯达克指数周涨跌幅为-0.51%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-9.66%，恒生互联网科技业周涨跌幅为-3.41%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-0.97%，人工智能指数周涨跌幅为-10.89%，计算机指数周涨跌幅为-12.49%，数据要素指数周涨跌幅为-12%，云计算指数周涨跌幅为-12.32%，信创指数周涨跌幅为-12.04%，工业软件指数周涨跌幅为-11.83%。
中国发改委：国补新增手机、平板、智能手表手环3品类
2025年1月3日，在“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上，中国发改委表示2025年将大幅增加超长期特别国债资金规模，加力扩围实施“两新”政策，对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予购新补贴。（中国政府网）
百度：搜索Web端首页上线“AI搜”入口
1月1日，百度在百度搜索Web端首页上线了百度“AI搜”入口，推动百度搜索改版升级。“AI搜”基于原百度搜索AI伙伴改版升级而来，在此前的基础上做功能升级。百度“AI搜”是基于百度文心大模型打造的桌面端AI搜索引擎，目前内容侧已经打通百度搜索引擎、百度健康、百度律临、百度文库、百度教育等内容生态，可确保搜索结果可靠、权威，且无广告内容。（快科技）
25年科技仍是主线
国新办1月3日召开中国经济高质量发展成效发布会，介绍24年推进告质量发展情况：2024年中央预算内投资支持项目完成投资超1.3万亿元，地方政府专项债券支持项目完成投资超3.6万亿元；发行基础设施REITs项目28个，实施PPP新机制项目734个、涉及总投资超过1.5万亿元；加快实施“十四五”规划102项重大工程，“嫦娥”探月、金沙江上游清洁能源基地、黄河古贤水利枢纽、国家高速公路主线拥挤路段扩容改造等一大批重大项目取得积极进展;截至目前，2024年7000亿元超长期特别国债支持的项目已基本全部开工、完成投资超过1.2万亿元，2025年约1000亿元项目清单也已提前下达。2024年前11个月规上高技术制造业增加值同比增长9%，明显快于规上工业增长。未来产业加快布局，支持人工智能、生物制造、未来能源、量子科技等领域新场景建设，截至2024年11月底，国家新兴产业创业投资引导基金参股501只子基金，带动募资2885.4亿元，支持了8946家初创期和早中期企业。
总体来看，2025年国家对于推进新质生产力：量子科技、人工智能、智能驾驶等方面的支持仍会通过专项债、引导基金、国央企并购重组等方式来实现。（国务院新闻办）
投资建议
1.海外AI：
1月2日，Meta AI提出了一种名为LIGER的新型AI模型，显著提升了生成式推荐系统的性能。LIGER有效地解决了传统推荐系统在计算资源、存储需求和冷启动项目处理上的难题，为构建更高效、更精准的推荐系统提供了新的思路。12月29日，由Aitomatic公司及其“AI联盟”合作伙伴共同开发的SemiKong已正式发布，这款大型语言模型（LLM）是全球首个专为满足半导体行业需求而打造的AI工具。建议关注：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。
2.国内AI：
1月1日，百度在百度搜索Web端首页上线了百度“AI搜”入口，推动百度搜索改版升级。12月31日，智谱官方发布GLM-Zero的初代版本GLM-Zero-Preview，这是智谱首个基于扩展强化学习技术训练的推理模型，擅长处理数理逻辑、代码和需要深度推理的复杂问题，在AIME2024、MATH500和LiveCodeBench评测中，效果与OpenAI o1-preview相当。1月2日，根据《关于组织开展人工智能赋能新型工业化典型应用案例征集工作的通知》，经单位推荐、专家评审和网上公示等环节，确定了151项人工智能赋能新型工业化典型应用案例。建议关注：万兴科技、科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股等。
3.AI硬件：
Nvidia计划在2025年上半年推出新一代为人形机器人设计的紧凑型计算机Jetson Thor。这一战略旨在为全球数十万机器人制造商提供核心技术支持，而非直接与特斯拉等制造商竞争。建议关注：Meta、Microsoft、Nvidia、AMD、百度、Amazon等。
4.国央企科技相关：
建议关注：中科江南、云赛智联、中科曙光、中科星图、博思软件等。
5.智能驾驶：
12月31日上午，《北京市自动驾驶汽车条例》由市十六届人大常委会第十四次会议表决通过，将于2025年4月1日施行。条例共7章48条，重点对自动驾驶技术创新、基础设施规划建设、上路通行管理和安全保障等方面作出了明确规定。建议关注：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、蔚来、Google。
6.海外消费：
泰国财政部发布公告，宣布自2025年1月1日起至12月31日，进口商品总值不超过1500泰铢（包括运费和保险费CIF）的货物将免征关税。进口商须按海关总署规定的流程完成申报。建议关注亚马逊、拼多多、阿里巴巴-W、Shopify等。
7.本地生活：
1月2日，携程发布《2025春节旅游市场预测报告》，相较于去年春节，今年消费者出游意愿空前高涨，国内游、出入境游均呈现增势，国内游出行半径进一步扩大。春节期间不涨微降的机酒价格令港澳地区成为出境游热门目的地，国人在海外喜迎春节，出入境游预定订单同比翻倍。春节旅游的客流将呈现“双峰”态势，首个高峰为除夕前一周陆续开启的返乡游人潮，而第二个高峰则是由节后度假出行的旅客和春节返程旅客共同组成。票价方面，春节期间，超3成国内目的地机票价格有不同程度的下降。建议关注：携程集团-S、美团-W、同程旅行等。
8.电商：
在国务院新闻办公室1月3日举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会，国家发改委表示，今年将实施手机等数码产
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品购新补贴，对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等三类数码产品给予补贴。此外，今年消费品以旧换新国家补贴将继续对家电、电脑等八大品类发放专享补贴。其中，电脑品类包括笔记本、游戏本、一体机、台式机等符合一级、二级能效的产品，在补贴额度上，一级能耗产品可享20%补贴，二级能耗产品可享15%补贴。建议关注：阿里巴巴-W、拼多多、京东集团-SW等。
9.产业互联网：
2024年12月31日，在跨年直播中，雷军立下2025年小米汽车要交付30万辆汽车目标，据雷军披露，2024年小米汽车完成了13.5万辆的交付量。此外，小米汽车透露开店新进展：2024年12月新增50家门店，全国58城已有200家门店；2025年1月计划新增16家门店，建议关注小米汽车产能情况及汽车交付节奏。
10.影视：
国家电影局1日发布数据，我国2024年电影总票房达425.02亿元，观影总人次为10.1亿。其中，国产影片票房为334.39亿元，占比为78.68%。上周（2024/12/23-12/29）全国电影市场共收获票房6.21亿元，单周大盘环比上涨66%。《小小的我》《误杀3》《误判》位居周票房榜前三。建议关注：哔哩哔哩，光线传媒，万达电影，上海电影等。
11.游戏：
2024年12月30日，网易游戏官宣《燕云十六声》PC官方下载包下载量达到300万次，上线仅5天，且尚未登陆Steam平台。同时，官方还宣布移动端将于1月9日上线。建议关注研发、发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱等。
风险提示
消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。