顶尖财经网(www.58188.com)2024-9-10 15:06:41讯：

（以下内容从上海证券《建筑材料行业周报：“金九”水泥推涨，关注旺季需求改善》研报附件原文摘录）
核心观点
“金九”水泥推涨，关注旺季带动需求改善。从价格端来看，进入9月，各地水泥价格有不同程度推涨。其中，根据百年建筑信息显示，9月初浙江多地水泥价格上涨10-20元/吨，浙江已经完成9月全省价格第一轮上涨；江苏苏南等市场部分品牌陆续推涨20-30元/不等，多数品牌推涨力度维持在10-30元/吨；四川多地通知6日零时起，各品种袋装水泥、散装水泥出厂价在原价格基础上上调40元/吨。
近期各地水泥价格推涨，1）有前期高温天气量价双弱背景下，水泥企业为修复利润推涨；2）各地企业错峰停窑天数增加，带来库存和供应压力缓解；3）随着续建和新建项目的开工，重点工程也支撑需求抬升。因此，我们认为当前随着“金九”到来，各地高温天气回落，部分地区基建项目开始动工，带动需求小幅改善。
行业重点数据跟踪：
水泥：过去一周（9.2-9.6）全国水泥均价为499.48元/吨，周环比上涨0.9%。各区域价格来看，华东及西北地区价格上涨明显，周环比分别上涨2.8%和2.1%。水泥消费方面，9月6日全国水泥出库量333.98万吨，周环比回升3%。
平板玻璃：过去一周（9.2-9.6），8月31日全国浮法平板玻璃均价1373.6元/吨，周环比变化-4.8%，环比进一步下跌。库存方面，9月6日玻璃样本企业库存7146.2万重量箱，环比增加91.8万重量箱，行业延续累库。其中，华北市场出货有所好转，累库幅度放缓；华东市场出货情况不一；华南多数企业库存也仍继续增加。产量方面，9月6日，浮法玻璃日度产量为16.76万吨，周环比下降0.18%。成本端方面，纯碱价格过去一周下跌5.21%；库存方面，截止9月5日纯碱企业库存128.36万吨，环比上涨4.18%。
光伏玻璃：过去一周（9.2-9.6）9月4日光伏玻璃价格22元/平方米，价格环比下跌2.2%。供应端，9月6日光伏玻璃开工率74.18%，环比下降1.3个百分点，开工率连续9周回落。
玻纤：过去一周（9.2-9.6）玻纤缠绕直线纱价格环比持平。
碳纤维：过去一周（9.2-9.6）碳纤维价格保持稳定。
投资建议
投资策略方面，当前建材处于底部，但在价格触底之后，包括水泥等品种均有提价修复利润动力。因此，关注建材板块底部机会，尤其自430政治局会议强调地产去库存以来，政策重点发力去库存方向，我们认为地产链竣工端将优于开工端。具体来看，一是可以建议关注业绩具有韧性的消费建材龙头，建议关注龙头公司伟星新材、北新建材、兔宝宝等；二是关注技改加速，进入“金九”旺季需求有望改善的水泥板块，建议关注华新水泥、海螺水泥。
风险提示
宏观经济下行风险，房地产行业修复不及预期；统计样本带来数据差异。