顶尖财经网(www.58188.com)2024-8-29 9:05:21讯：

    8月27日盘后，8家券商集中公布半年报。至此，已披露相关业绩数据的上市券商达32家（含业绩快报和业绩预告）。

据Wind数据，这32家券商中，共有22家的归母净利润出现同比下滑，占比高达68.75%，9家同比上升，1家亏损缩窄。

    近年来，券商整体环境遭遇严峻挑战。受IPO与再融资节奏放缓影响，投行业务收入大幅度滑坡，A股不景气导致经纪业务收入下滑，自营投资收入也在萎缩，这些是导致绝大多数券商业绩低迷的原因。

    而归母净利润出现同比上升的券商，自营业务收入同比有较大增长，有些券商投行业务还出现了逆势增长。值得关注的是，多家券商的资管业务实现了同比增长。

    多数券商业绩下滑

    今年上半年，归母净利润实现两位数同比正增长率的有6家券商，包括首创证券（601136.SH）、东兴证券（601198.SH）、红塔证券（601236.SH）、第一创业（002797.SZ）、南京证券（601990.SH）、东方证券（600958.SH）。此外，锦龙股份（000712.SZ）亏损幅度收窄两位数。

    其中，首创证券上半年的归母净利润为4.77亿元，同比增长73.39%，增速为32家券商中最高；其总营收为12.55亿元，同比增长47.62%。

    具体来看，首创证券上半年除了零售与财富管理类收入下滑以外，其他的业务均有不同程度的增长。上半年，其资产管理类业务实现收入5.52亿元，同比增长144.51%；投资类业务实现收入5.25亿元，同比增长39.14%，其中固定收益投资交易业务实现营业收入6.20亿元，同比增长61.16%；投行业务实现收入0.64亿元，同比增长19.16%。零售与财富管理类收入为1.79亿元，同比下滑7.79%，上年同期为1.94亿元。

    在目前已披露上半年业绩的券商中，归母净利润同比增长率仅次于首创证券的是东兴证券。东兴证券上半年归母净利润为5.76亿元，同比增长64.67%；总营收为48.78亿元，同比增长 168.28%。

    东兴证券的业绩增长主要依靠自营和资管业务。今年上半年，其自营业务收入为8.65亿元，同比增长110.23%；资产管理业务收入为1.44亿元，同比增长27.11%；财富管理业务和投行业务收入分别同比下滑11.63%和14.13%。

    而南京证券除了资产管理类业务，其他业务均实现了增长，其上半年的归母净利润为5.46亿元，同比增长19.73%；营业总收入为16.78亿元，同比增长29.55%。

    具体来看，今年上半年，南京证券证券及期货经纪业务收入为7.8亿元，同比增长14.83%；证券投资业务收入为10.01亿元，同比增长48.12%；投资银行业务收入为0.96亿元，同比增长28.79%；资管及投资管理业务收入为0.20亿元，同比大降65.85%。

    不过，业绩下滑才是多数券商的现状。32家券商中，归母净利润下滑幅度超过两位数的有19家。

    其中，华西证券（002926.SZ）因经纪及财富管理业务和投资业务收入下降较多等原因预计其上半年的归母净利润将同比下滑91.42%～93.33%；天风证券（601162.SH）因自营业务收入下滑较多，预计今年上半年的归母净利润将出现亏损。

    另外，8月27日晚间最新公布半年报的东北证券（000686.SZ）、长江证券（000783.SZ）、山西证券（002500.SZ）、信达证券（601059.SH），归母净利润分别同比下滑了75.83%、28.87%、17.96%、15.79%。

    据东北证券财报，其上半年归母净利润为1.32亿元；总营收为26.07亿元，同比下滑26.82%。具体来看，其财富业务、投行业务、自营业务、基金管理业务及期货业务收入均在下滑，分别同比减少了13.64%、65.53%、16.91%、7.75%、25.99%；仅证券资产管理业务同比增长10.29%，上半年该业务收入为3.12亿元。

    此前国海证券也发布了半年报，其上半年营业收入和归母净利润分别为19.25亿元和1.43亿元，分别同比下滑7.33%和63.45%。对于营收下滑的原因，国海证券表示，是因为手续费及佣金净收入、公允价值变动收益、投资收益减少。不过，其资产管理业务手续费净收入0.99亿元，同比上升15.08%。

    资管业务成黑马

    据Wind数据，在目前可查询今年上半年相关业绩数据的17家券商中，16家的经纪业务手续费净收入出现下滑，12家的投资银行业务手续费净收入也在滑坡，但有14家券商的资产管理业务手续费净收入实现增长。

    其中，南京证券、首创证券和国信证券的资产管理业务手续费净收入分别为0.37亿元、5.32亿元和3.95亿元，分别同比增长238.04%、165.62%和94.34%。

    首创证券在财报中提及，今年上半年，资产管理业务发展环境呈现一定复杂性。债券市场方面，收益率普遍下行至低水平，资产供给相对不足，市场面临"资产荒"挑战；股票市场处于低位震荡态势，投资难度有所增加。

    但上半年证券行业私募资管计划规模总体呈上升态势。截至今年6月底，证券公司及其子公司私募资管业务规模为6.42万亿元，较上年末增长8.35%；公募基金管理规模31.08万亿元，较上年末增长12.62%，上半年公募基金市场发行份额同比增长20.70%。

    首创证券表示，其在存续的信用债策略产品结构大幅优化的同时，还在利率债策略、“大固收+”策略、权益策略及资管投顾产品方面均实现了良好布局。公司资产管理业务净收入主要来源于管理费收入和超额业绩报酬收入。上半年，受益于固定收益市场的良好表现，资产管理业务超额业绩报酬同比实现较大增幅。