顶尖财经网(www.58188.com)2024-8-11 18:28:37讯：

（以下内容从信达证券《半导体行业事项点评：大陆Fab厂Q2业绩亮眼，台积电7月营收表现良好》研报附件原文摘录）
中芯国际：
中芯国际24Q2营收19.0亿美元，YoY+21.8%、QoQ+10.6%，超出此前指引（QoQ+5%~7%)；毛利率13.9%，YoY-6.4ppt、QoQ+0.2ppt，超出此前指引（9%~11%）；利润1.65亿美元，YoY-59.1%、QoQ+129.2%。公司指引24Q3营收QoQ+13%~15%，毛利率18%~20%。
稼动率&产能持续提升。公司24Q2稼动率为85.2%，较24Q180.8%提升4.4ppt。晶圆出货量（折合8英寸）211万片，YoY+50.5%、QoQ+17.7%。24Q2折合8英寸产能为83.7万片/月，较24Q181.45万片提升3%。
消费电子复苏显著。从下游应用来看，公司24Q2智能手机、电脑与平板、消费电子、互联与可穿戴、工业与汽车占比分别为32.0%、13.3%、35.6%、11.0%、8.1%，其中消费电子、工业与汽车、智能手机占比分别环比提升4.7ppt、0.9ppt、0.8ppt。24Q2五大下游应用营收环比分别增长11.4%、-17.4%、25.2%、-9.5%、22.2%，消费电子拉动作用显著。
华虹半导体：
华虹24Q2营收4.8亿美元，YoY-24.2%、QoQ+4.0%，符合指引（4.7~5.0亿美元)；毛利率10.5%，YoY-17.2ppt、QoQ+4.1ppt，超出此前指引（6%~10%）；归母净利润667万美元，YoY-91.5%、QoQ-79.0%。公司指引24Q3营收5.0~5.2亿美元，中值5.1亿美元，QoQ+6.25%，毛利率10%~12%。
24Q2稼动率接近满载，出货量提升。公司24Q2稼动率为97.9%，较24Q191.7%提升6.2ppt，其中8英寸107.6%、12英寸89.3%。晶圆出货量（折合8英寸）110.6万片，YoY+3.0%、QoQ+7.8%。24Q2公司8英寸产能17.8万片/月，12英寸产能9.5万片/月，折合8英寸总产能39.1万片/月。
工业及汽车、电子消费品环比提升。从下游应用来看，公司24Q2电子消费品、工业及汽车、通讯、计算机占比分别为62.4%、23.1%、12.4%、2.1%，收入环比分别增长3.7%、7.8%、-3.0%、21.4%。
台积电：
台积电7月营收2569.5亿新台币，同比增长44.7%，环比增长23.6%；1-7月累计营收15231.1亿新台币，同比增长30.5%。公司在Q2法说会上指引Q3营收224~232亿美元，中值228亿美元，环比+9.5%；预计毛利率区间为53.5%~55.5%，中值54.5%，环比提升1.3ppt；预计营业利润率区间为42.5%~44.5%，中值43.5%，环比+1ppt；同时公司上调全年营收指引，预计2024年按美元计营业收入增幅略高于20%区间中段（此前指引20%~25%）。
风险提示：先进制程研发不及预期；下游需求恢复不及预期；产能建设进展不及预期。