顶尖财经网(www.58188.com)2024-12-27 10:19:35讯：

　　1.国家统计局：修订后的2023年国内生产总值为1294272亿元，比初步核算数增加33690亿元，增幅为2.7%。

　　2.央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，12月26日以固定利率、数量招标方式开展了1063亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。数据显示，当日806亿元逆回购到期。

　　3.世界银行最新报告显示，预计今年中国GDP增长率为4.9%，较6月的预测上调0.1个百分点。

　　股指期货：周四股指横盘震荡，至收盘，上证50指数跌0.28%，沪深300指数涨0.05%，中证500指数涨0.8%，中证1000指数涨1.08%，沪深两市成交额达1.29万亿元。

　　开盘后市场再度分化，银行为首的权重股快速跳水，拖累大型指数走弱，而中小盘股出现反弹，股指保持横盘震荡至收盘。两市个股涨多跌少，上涨个股超3600家。盘面上，AI产业链反弹，铜缆高速连接概念领涨两市；液冷、光模块、算力等概念集体走强；AI眼镜、微信小店、抖音等电商概念、半导体、人形机器人、飞行汽车、量子科技等新质生产力方向纷纷反弹。跌幅方面，风电、光伏板块走低；创新药、仿制药、CRO等医药概念集体下行；银行、保险、煤炭、电力、高速公路等高股息板块回调。

　　股指期货随现货分化，至收盘，主力合约IH2501跌0.04%，IF2501涨0.15%，IC2501涨0.89%，IM2501涨1.1%。IF和IH基差小幅上行，IC和IM贴水略有扩大。IC、IF、IH和IM成交分别下降32.5%、30.2%、32.1%和26.6%；持仓分别下降6.1%、1.9%、3.7%和5.9%。

　　市场成交继续保持近期低位，一方面有北向资金暂停交易的因素，另一方面说明临近年末投资者心态谨慎，资金多看少动。银行股连创新高后周四开盘快速回落，但全天震荡回稳显示上行趋势仍在。资金轮动，再度流向科技板块，AI硬件概念纷纷走强，市场对明年大厂的AI投入扩大形成一致预期，板块反复活跃在情理之中。因此，市场并不缺乏热点，成交略有萎缩但做多动力仍在，股指将保持震荡整理趋势。

　　金融期权：今日A股市场普涨，但市场观望情绪较浓，全市场成交额不足1.3万亿元。宽基指数方面，中小市值类指数表现相对强势。

　　期权方面，受到昨天ETF期权12月合约到期和叠加今天标的波动有限的影响，ETF期权成交量较前一交易日显著缩量。隐波方面，多数期权标的企稳回升，隐波中枢回落。

　　目前多数品种隐波风险溢价依然相对可观，同时标的实际波动依然有下降空间，波动率卖方策略本周依然是首选。

　　国债期货：周四国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.14%，10年期主力合约跌0.06%，5年及2年期主力合约跌0.07%。现券方面，银行间主要期限国债收益率涨跌互现，其中短端表现偏弱，中长债收益率大幅下行3-5bp。

　　今日央行净投放257亿元短期流动性。临近月末，市场资金面小幅收敛。短端方面，银存间主要期限质押回购加权平均利率多数上行，其中隔夜、7天期资金价格分别升至1.3865%、1.5971%。“长钱”方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单利率在1.6650%附近，较昨日上行约3bp。

　　今日债市走势基本符合我们昨日预期，前期表现更为强势的短端继续调整，长端则相对偏强，曲线整体有所趋平。与此同时，今日现券表现明显优于期债，我们认为这可能与市场投机氛围减弱，部分交易盘兑现浮盈，但机构配置需求仍在并继续买入现券有关。

　　短期来看，债市走势尚难出现反转且配置需求仍在；但降准预期落空后，市场预期差有所修正，叠加央行提示利率风险，收益率下行动能减弱，并导致市场止盈有所增多，债市走势趋于震荡。

　　操作上，单边建议投资者前期短空头寸快进快出，及时止盈。套利方面，货币政策宽松基调和央行重提利率风险的双重作用下，做陡曲线交易逻辑仍然顺畅。但考虑到此前驱动曲线陡峭化的非基面因素跨年后或将出现反转；以及TL主力合约CTD券与同期限活跃券相比，流动性溢价较高、利差较大，后续存在修复的可能，曲线交易建议止盈后暂观望。

　　交易策略：股指期货，震荡运行；国债期货，短线空单及时止盈