顶尖财经网(www.58188.com)2024-12-16 21:03:20讯：

（以下内容从东海证券《新能源电力行业周报：行业自律带动试探性涨价，多地海风项目完成招标》研报附件原文摘录）
投资要点：
市场表现：
本周（12/09-12/13）申万光伏设备板块下降4.59%，跑输沪深300指数3.59个百分点，申万风电设备板块下降0.83%，跑赢沪深300指数0.17个百分点。本周光伏板块涨幅前三个股为亚玛顿、正泰电器、京山轻机，跌幅前三个股为爱旭股份、美畅股份、钧达股份。本周风电板块涨幅前三个股为时代新材、日月股份、明阳智能，跌幅前三个股为新强联、禾望电气、电气风电。
光伏板块
行业自律托底，部分环节试探性上调报价
1）硅料：价格略涨。根据上下游企业12月排产情况，多晶硅排产有下调预期，供应量有望回落至10万吨左右，硅片排产则有上调预期，月度供需关系趋于缓和。预计12月多晶硅有望达到供需平衡状态。部分一二线企业试探性报价上涨，但目前真实成交还未达成，市场仍持观望态度。2）硅片：价格略涨。本周观察，硅片端供需关系修复，总体库存快速下降，本周库存落在22-24GW，环比显著下降，连带引起当前价格的反弹。3）电池片：价格维稳。本周电池开工方面暂无变化，但出货量有所下行，厂家开始有所累库，随着年底交付高峰过去，一体化厂家有减产预期，本月电池供应量预计低于预期。4）组件：价格维稳。近期自律会议过后组件厂家再度试探涨价可能性，同时中标价上升趋势明显，但是地面电站实际执行价仍在低位区间。12月组件企业按需生产，排产环比下降10%落于45GW。随着交付需求减弱和一季度淡季临近，1-2月组件生产预计继续大幅下降，少数企业已决定提前休假或延长假期，减少生产。
建议关注：福莱特：公司作为光伏玻璃龙头，受益于规模优势及大窑炉、石英砂自供、海外产能布局等因素，具有明显成本优势。同时公司在资金层面现金流明显改善，在手现金充裕，预计在行业产能出清过程中龙头优势不断凸显。
风电板块
多地海风项目完成招标，关注后续海风建设进程
本周（截至12月13日），陆上风电机组招标约2637.25MW，开标约10176.65MW。价格方面，含塔筒平均中标单价约1899.87元/kW，不含塔筒平均中标单价约1629.5元/kW，裸机价格企稳。我们认为，整机企业利润空间在2023年市场竞争中受到压缩，业绩基本筑底，今年以来裸机中标价格逐步回调，整机厂商的业绩修复趋势已体现在前期公布的三季度报告中。从陆风板块整体来看，招标、开标规模持续增加，市场需求量不减，整机企业业绩修复在量利齐升趋势下有望延续。
海风方面，本周广东省、辽宁省、福建省多个海风项目公示风电机组中标候选人、EPC总承包中标候选人，三省海风项目建设提速显著；海南省海风项目建设稳步推进，预计2024年底有望并网；山东省1800MW海风项目公示可研及相关专题中标候选人，储备项目规模持续增加。总体来看，进入四季度后，国内海风项目建设进程明显加速。粤、苏两省海风项目建设的突破性进展，表示限制性因素影响已然减弱，并为其他沿海省市海风建设建立良好示范，推动国内海风发展，对风电板块整体形成催化，同时沿海省市储备项目规模持续增加，为“十五五”海风建设打下基础。海外海风发展势头强劲，国内海工产品在具备海外项目成功交付经验的基础上，出口机遇或将持续走强。国内外海风需求共振背景下，海风板块整体有望迎来密集催化，我们认为零部件厂商业绩在今年年底仍具备一定的弹性空间。
建议关注：大金重工：公司为海工设备龙头，欧洲反倾销税行业最低，海外业务维持稳定收益。近期启动丹麦项目单桩的交付，预计年内启动英国Sofia项目海塔交付，有望受益于海外海上风电高速发展，带动公司整体盈利能力和回款能力上升。东方电缆：公司为海缆龙头，产品矩阵丰富，高端海缆技术行业领先，已中标国内外多个海风项目，交付经验丰富。2024年第三季度报告显示，盈利能力同比高增，有望受益于国内外海风高速发展，公司业绩维持增长。
风险提示：（1）全球宏观经济波动；（2）上游原材料价格波动；（3）风光装机不及预期风险。