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机械工业行业信息点评:政策持续加码,9月制造业景气度环比提升;重点关注顺周期、地产基建相关

加入日期:2024-10-8 16:05:03

  顶尖财经网(www.58188.com)2024-10-8 16:05:03讯:

(以下内容从海通国际《机械工业行业信息点评:政策持续加码,9月制造业景气度环比提升;重点关注顺周期、地产基建相关》研报附件原文摘录)
事件。1)中共中央政治局会议:9月26日,中共中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作,中共中央总书记习近平主持会议;2)PMI数据发布:9月30日,国家统计局发布制造业PMI数据,9月份为49.8%,环比提升0.7pct。
中共中央政治局会议召开,提出主动作为,加力推出增量政策、加大财政货币政策逆周期调节力度、促进房地产市场止跌回稳等。根据新华网,中共中央政治局9月26日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下一步经济工作。会议指出,我国经济的基本面及市场广阔、经济韧性强、潜力大等有利条件并未改变。具体来看,会议强调,1)加力推出增量政策:当前经济运行出现一些新的情况和问题。要全面客观冷静看待当前经济形势,正视困难、坚定信心,切实增强做好经济工作的责任感和紧迫感。要抓住重点、主动作为,有效落实存量政策,加力推出增量政策,进一步提高政策措施的针对性、有效性,努力完成全年经济社会发展目标任务。2)加大财政货币政策逆周期调节力度:保证必要的财政支出,切实做好基层“三保”工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债,更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率,实施有力度的降息。3)促进房地产市场止跌回稳:对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量,加大“白名单”项目贷款投放力度,支持盘活存量闲置土地。此外,会议指出,要出台民营经济促进法,为非公有制经济发展营造良好环境。要把促消费和惠民生结合起来,促进中低收入群体增收,提升消费结构。要加大引资稳资力度,抓紧推进和实施制造业领域外资准入等改革措施,进一步优化市场化、法治化、国际化一流营商环境。
9月份制造业PMI环比+0.7pct,制造业生产活动加快、市场需求景气度有所改善。根据国家统计局官网,9月份制造业PMI为49.8%,环比提升0.7pct,景气度改善。从分类指数来看,生产指数/新订单指数/原材料库存指数分别为51.2%/49.9%/47.7%,环比+1.4/+1.0/+0.1pct,表明制造业企业生产活动有所加快,市场需求景气度有所改善,主要原材料库存量降幅略有收窄。从重点行业来看,高技术制造业和装备制造业PMI分别为53.0%/52.0%,环比+1.3/0.8pct,继续保持良好发展态势,消费品行业PMI为51.1%,环比+1.1pct,景气度明显回升;高耗能行业PMI为46.6%,环比+0.2pct。
投资建议。我们认为,政策宽松环境下,工业经济拐点值得期待。我们建议关注顺周期、地产基建等相关板块,具体方向:1)顺周期:杭氧股份(工业气体)、华锐精密(刀具)、欧科亿(刀具)、柏楚电子(激光切割控制系统)、海天精工(机床)、纽威数控(机床)、豪迈科技(机床)、海天国际(注塑机)、伊之密(注塑机)、安徽合力(叉车)、双环传动(齿轮)、怡合达(FA)、华测检测(检测检验)等;2)地产基建相关:关注工程机械相关,三一重工中联重科徐工机械柳工恒立液压山推股份
风险提示。政策推进不及预期;宏观经济景气恢复不及预期;国际贸易摩擦。





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