顶尖财经网(www.58188.com)2024-10-7 12:49:58讯：

（以下内容从上海证券《食品饮料行业周报：企业积极蓄力三季度，关注假期表现》研报附件原文摘录）
投资要点：
本周行业要闻：1）张德芹表示要深化从“朋饮”向“友饮”转变：9月23日，茅台集团党委书记、董事长，茅台酒股份公司党委书记、董事长张德芹在上海主持召开贵州茅台投资者交流会，就投资者关心的茅台生产经营、质量、销售情况以及国际化道路等方面进行深入解答，并听取了投资者意见建议。对于茅台未来的发展，张德芹表示，要加强营销体制改革，做好产品服务，积极推动“卖酒向卖生活方式转变”，深化从“朋饮”向“友饮”的转变，在创新消费场景上“下功夫”，更好满足消费者个性化、多样化、品质化服务消费需求，推动茅台持续健康稳定发展。
2）8酒企上榜《亚洲品牌500强》：9月25日，由世界品牌实验室（World Brand Lab）主办的“亚洲品牌大会”召开，会上发布了2024年《亚洲品牌500强》年度报告，共有20个国家和地区的超级品牌入选，其中，中国食品饮料类品牌达到22个，茅台、五粮液、青岛啤酒领衔该品类前三。在上榜的食品饮料行业品牌中，酒类品牌占8个，分别是：茅台（29）、五粮液（30）、青岛啤酒（50）、燕京（111）、洋河（164）、泸州老窖（199）、汾酒（279）、竹叶青（438）。
3）1-8月宜宾酒类产业增长9.3%：据宜宾发布消息，1-8月，宜宾市规模以上工业增加值同比增长5.6%。“4+4+4”产业增加值同比增长5.6%，其中，酒类增长9.3%。
4）五粮液携手米其林，共谱美食美酒新篇章：9月23日，五粮液与米其林指南全球合作伙伴签约仪式在法国巴黎举行。此次五粮液与米其林指南的全球合作，双方将突破传统中国白酒搭配中餐的传统，共同探索五粮液高端美酒与全球多元美食的碰撞。活动将覆盖全球十多个国家和地区，“顶级酒”与“顶级餐”强强联手，通过米其林指南发布庆典、高端品鉴活动、米其林餐厅厨师大师班等多元化形式，打造独一无二的品牌联动效应，进一步培育海外市场高端客群。
5）今世缘获“亚洲质量卓越奖”：据今世缘酒业微信公众号消息，近日，第22届亚洲质量网组织（ANQ）大会在日本横滨成功举办。会上，江苏今世缘酒业股份有限公司凭借卓越的质量管理体系和创新实践，被亚洲质量网组织授予2024年度“亚洲质量卓越奖”，成为江苏省第一家获此殊荣的白酒企业。
6）水井坊臻酿八号涨价10元/瓶：9月24日，四川水井坊股份有限公司发布了一则《关于调整部分水井坊产品建议渠道供货价的通知》。通知称，10月1日起拟对水井坊52度/42度/38度臻酿八号的500mI*6和500m1*4两个规格的T1进货价和门店进货价，均建议增幅10元/瓶。
7）古井开启“生成式AI”传播：从9月开始，古井贡酒携手百度APP，以文心大模型为强大背景，正式推出品牌智能体，开启白酒行业首次“生成式AI”的品牌营销传播。用户只要在百度APP精确输入“古井贡酒厂、古井历史、古井工艺、古井什么档次、古井香型、古井代理、古井是粮食酒吗、古井秋季开酿、古井贡酒四梁八柱、古井三品工程、古井春晚、古井贡酒是哪里产的、古井数字人等以上有关任何一个关键词，即可快速触发智能体页面，获取到丰富、准确的品牌信息和产品知识。
8）“梦之蓝手工班全球行”巴黎启幕：法国当地时间9月23日，梦之蓝手工班全球行在法国巴黎启幕。现场，洋河股份党委书记、董事长张联东在致辞中向嘉宾介绍了梦之蓝手工班，不仅让国外嘉宾深刻体会到洋河“三次开创”的成长故事和“四个第一”的酿造规模，也让他们感受到洋河打造梦之蓝手工班的实力，与加速开拓国外市场和品牌国际化的决心。
9）董香型白酒国家标准起草启动会召开：9月25日，董香型白酒国家标准起草启动会议在贵州董酒股份有限公司举行，这是全国白酒质量要求的第12部分，也是12种白酒香型国家级标准制订工作的收官之作。会上，贵州董酒股份有限公司董事长蔡友平表示，标准的制定是为了传承、坚守、保护董酒传统酿造工艺，让董香型董酒以后走得更好，让中国传统白酒未来走得更远。
10）西凤酒借力高铁深化“全国化”：9月25日，“厂商联动聚势共赢”2024西凤酒高铁品牌冠名发布仪式在南京南站盛大举行。陕西西凤酒股份有限公司副总经理周艳花表示，本次西凤品牌搭载“中国速度”，是西凤品牌势能的全面爆发，“中国品牌+中国速度”强强联合，全国化布局全面展开，将稳步推动西凤品牌知名度和影响力有效提升。本次活动是厂商联动，借力高铁进一步深化“全国化”布局的重要举措。
休闲零食：休食企业坚持口味创新，臭味、香菜味等口味产品层出不穷。辣卤零食一直是休闲食品中的大类，且每年保持增长趋势。近来，辣的味道席卷到了月饼这种以甜味销量高的品类。麻辣王子推出黑松露辣条口味月饼，还有结合各地地域特色辣味推出的辣味月饼，如陕西油泼辣子蛋黄酥月饼、四川冷吃兔月饼、广西柳州螺蛳粉五仁叉烧月饼、老干妈月饼、芥末三文鱼月饼，成功瞄准了年轻一代市场。9月份，洽洽官宣推出“臭门真经”系列瓜子，包括螺蛳粉味瓜子、榴莲瓜子和辣根味瓜子。螺蛳粉味瓜子结合创新工艺添加螺蛳粉汤汁；榴莲瓜子添加100%猫山王榴莲粉；辣根瓜子注入辣根块凸显东北特色辣根风味。该系列产品聚焦于年轻人线上游戏和线下聚会玩乐等社交场景，以新奇口味迎合年轻人的消费心理，是洽洽食品在品牌“年轻化”之道上的新探索。乐事一直在深耕区域限定系列，推出了一系列饱含地方风味的独特薯片口味。我们认为，休食品牌推出各式“奇葩口味”旨在捕捉年轻消费群体的猎奇心理与口味偏好，提升品牌活力与市场关注度，有利于寻找差异化路径，拓宽市场份额。
啤酒：全球啤酒市场机会分析报告发布，精酿啤酒和高端啤酒为主要增长点。根据联合市场研究公司（Allied Market Research）最新发布的《全球啤酒市场2024-2034机会分析和行业预测》报告，啤酒市场在2023年的价值为6502亿美元，预计到2034年将达到8730亿美元，从2024年到2034年的复合年增长率为2.7%。消费者对精酿啤酒和高端啤酒的兴趣日益增加，可支配收入的不断增长，口味和酿造技术的创新，以及分销渠道的扩大，将持续推动啤酒市场的发展。我们认为，亚太地区作为最具主导地位的啤酒市场，新兴中产阶级有望推动啤酒产品多样化，如无酒精啤酒等品类未来有望继续增长，国内啤酒厂商或将受益。
软饮：自在水成为元气森林第三个10亿级单品，养生水品类逐渐崛起。据晚点LastPost报道，元气森林“自在水”2024年销售额预计破10亿元。自在水也成为继元气森林气泡水、外星人电解质水之后的又一款破10亿的产品，同时也是元气森林销售额最快破亿的产品，成为了元气森林的“第三个大单品”。所谓的“中式养生水”，通常以红豆、薏米、陈皮等传统食物或食药同源食材为原料，经过熬煮、萃取而成。在产品宣传上，各家企业也会主打0糖0脂，强调自身产品的健康和养生属性。据前瞻产业研究院发布数据显示，2023年中国“中式养生水”市场规模达到4.5亿元，从2018年到2022年增长超过350%。预计未来5年内，“中式养生水”市场的复合增速将超过88%，至2028年可达到破百亿元的规模。我们认为，消费者对于健康饮料的需求，为包括“中式养生水”在内的主打健康元素的饮料产品发展提供了基础，也有望不断推动行业有序规范发展。
速冻：“包子+咖啡”混搭CP上线，千味产品入驻茶饮咖啡渠道。今年的7月份，幸运咖找到了千味央厨，提出想要增加早餐主食类产品，而千味正在努力将产品嵌入大火的茶饮咖啡渠道。千味在了解到幸运咖的需求后，为其提供了贝果、欧包、蛋挞、可颂、饭团、包子、油条等多款解决方案，经过综合考量，幸运咖最终选定了包子。9月2日起，幸运咖联手千味央厨推出包子+咖啡这一中西混搭的8.8元幸运早餐正式上线。目前，千味为幸运咖定制供应香菇青菜包和猪肉大包两个产品，如果试销达到预期，可能在全国范围内推广。我们认为，此次合作对幸运咖来说，迎合年轻消费群体需求，对千味央厨来说，进一步发掘与茶饮咖啡渠道的合作可能性，有望带动业绩增量。
调味品：中炬高新营销赋能会议圆满落幕，助推战略目标实现。8月13日至9月10日，为加快改善半年度战略反思检讨的问题、确保全年目标的实现，中炬高新营销中心在各事业部驻地陆续举办了八场业务赋能培训会议，参会人员涵盖各事业部总经理、大区总监、城市经理及部分核心业务经理。本次系列会议由美味鲜总经理余向阳主持，相关业务职能模块主管领导共同参与，通过丰富的实战经验和前瞻视野，为营销中心各层级业务人员提供实用性的管理理念与工具、以及全方位的支持与指导，提升团队业务能力，并增强营销团队上下完成目标的信心。此次赋能会议的成功举办，标志着美味鲜在增强团队凝聚力、提升组织能力、强化团队协作方面又迈出了坚实的一步。公司将继续秉承创新发展理念，深化营销赋能，持续提升市场竞争力，奋力实现再造一个新厨邦的宏伟目标。
冷冻烘焙：亿滋国际将扩大在华业务，冷冻烘焙行业规模有望继续增长。9月21日，亿滋国际宣布已经与中国领先的烘焙食品制造商-恩喜村（上海）实业有限公司签署协议，这标志着亿滋国际在通过聚焦烘焙食品品类以实现加速成长的中国战略上，又走出了重要的一步。据全食在线消息，早些时候亿滋国际就已经与恩喜村进行合作，双方共同开发，生产，营销以“奥利奥”和“菲力”等标志性品牌为主的冷冻烘焙食品，而依托亿滋国际的影响力和研发力，恩喜村在双方的合作下也实现了高速增长，并且积累了相关品类的研发技术。近年来冷冻烘焙食品在中国出现快速增长的局面，无论在B端餐饮渠道和定制代工渠道拥有一定的体量，在C端消费市场也有许多品牌涌现出来。未来随着消费者对便捷、健康烘焙食品需求的增加，以及冷链技术的发展，冷冻烘焙食品市场规模有望继续保持稳健增长态势。
投资建议：
白酒：建议关注刚需需求与行业结构性机会：高端与地产酒把握消费需求的高低两端，确定性较强，建议关注：泸州老窖、今世缘、老白干、金徽酒等。