顶尖财经网(www.58188.com)2024-10-21 21:46:33讯：
本报讯 （记者舒娅疆）今年9月份，中国证监会正式发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》。在这个被市场称为“并购六条”的改革内容发布后，上市公司的并购热情被大幅激发。
10月21日晚间，四川双马发布公告称，公司拟使用自有及自筹资金以总计人民币15.96亿元，收购主营多肽类原料药业务的深圳市健元医药科技有限公司（以下简称：深圳健元）92.1745%股权。在我国并购市场的发展新篇章之下，四川双马的一系列并购动作已然开启。
资料显示，本次收购并非四川双马首次入局生物医药领域，自开拓私募股权投资业务以来，公司私募股权投资基金管理公司西藏锦合在管基金规模已近280亿元，投资方向涵盖了生物医药、先进制造、人工智能、清洁能源等领域。
多肽领军企业成并购目标
从此次收购的标的来看，深圳健元成立于2009年，其化学合成多肽总产能现已达数吨级规模，位居行业前列。
深圳健元主营业务包括多肽类原料药研发生产业务、多肽定制研发生产（CDMO）业务以及美容肽研发生产业务。如近年来市场关注的知名“减肥药”“降糖药”司美格鲁肽、替尔泊肽，也在深圳健元多肽类原料药产品序列中。包括这两款产品在内，深圳健元已有5个品种完成美国FDADMF备案。
据介绍，若该笔并购交易顺利推进，作为深圳健元的两大主要生产基地、全资控股子公司，湖北健翔、深圳健翔也将被四川双马收入囊中。连带母公司深圳健元在内，上述三家公司均获得了“国家高新技术企业”认定。
受益于GLP-1靶点多肽类药物在全球市场的快速增长，深圳健元整体营业收入近年迎来大幅增长。公告显示，经审计的合并口径下，深圳健元2023年及2024年上半年的营业收入分别为3.2亿元和2.16亿元，同期营业利润分别为8999万元和8268万元。另据该公司未经审计数据，2023年度及2024年上半年，深圳健元经营活动产生的现金流量净额分别为8879万元和6704万元。
据Frost&Sullivan预测，全球多肽类药物市场规模已由2018年的607亿美元增长至2023年的895亿美元，并有望增长到2028年的1890亿美元；其中，中国多肽类药物市场规模将从2023年的597亿元增长至2028年的1360亿元。
四川双马表示，多肽行业的前景广阔，预计未来将有更多多肽创新药物获批上市，进一步推动市场的扩容和行业的繁荣。随着研发技术的不断进步和市场需求的持续增长，处于快速发展期的多肽行业有望成为生物医药领域的重要支柱。同时，随着企业对医药外包服务渗透率的不断提升，将为以多肽原料药及CDMO业务为核心的企业带来高速的增长机遇。
产业投资加码医疗健康未来方向
近年来，四川双马已从过去专注水泥的建材生产商，转型为建材生产业务和私募股权投资基金管理业务“双轮驱动”的产业投资及管理上市公司。
目前，公司投资方向主要围绕国家科技创新引领的现代化产业体系展开，选择具有较强持续盈利能力，现金流良好、具备颠覆性技术和前沿技术的企业进行投资和管理。
本次收购中，四川双马充分表达了对“专业”的尊重。根据公告，若未来顺利收购深圳健元，该公司总经理姚志勇及研发技术团队、生产制造团队、销售与市场团队等关键管理团队将维持不变，保持原有的业务运营模式。
同时，深圳健元的财务核算、财务规划、预算管理、资金管理及成本控制等内容将按上市公司的要求，由四川双马进行统一管理。此外，四川双马还将继续引进行业人才，并为深圳健元探索与市场需求相匹配的薪酬和激励机制。
“公司将通过本次对目标公司的收购，实现对现有业务的突破，收购后会利用目标公司成熟的管理团队、研发团队及销售团队，发挥自身的管理优势，实现目标公司业务不断发展壮大，扩展在生物医药行业的布局，形成新的业务模式和盈利模式。”四川双马表示。
公司同时表示，将推动深圳健元医药业务的深入发展，继续投建新产线，专注于创新多肽原料药及美容多肽复配等研发，增强研发生产的一体化解决方案，加强国际合作，拓宽市场渠道，实现全球布局，通过技术升级和智能化生产提高效率，确保质量和供应链稳定。
数据显示，截至2024年6月30日，四川双马的总资产为80.45亿元、归属于上市公司股东的净资产72.62亿元。本次收购所使用的自有资金，占公司总资产、归属于上市公司股东的净资产的比重分别为7.93%、8.79%。长期对现金流良好、具备颠覆性技术和前沿技术的企业进行投资和管理，让四川双马近年来实现了高速发展。东方财富统计的数据显示，公司近三年平均净资产收益率（ROE）为15.15%。
分析人士表示，伴随着“并购六条”所释放出巨大市场活力和产业整合升级带来的增量价值，将有越来越多类似四川双马的上市公司行动起来，通过并购提升上市公司资产质量，实现跨越式发展。
（编辑 李波）