顶尖财经网(www.58188.com)2024-1-23 10:20:50讯：
顶尖财经消息 上交所公开资料显示，健尔康医疗科技股份有限公司(简称“健尔康”)1月22日上会通过，公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求。公司拟登陆沪市主板，保荐机构为中信建投证券。
上市委会议现场问询的主要问题有两点：
1.请发行人代表：(1)结合医用敷料出口市场的竞争格局、同行业公司收入规模和市占率的对比情况等，说明发行人是否符合规模较大、具有行业代表性的主板定位；(2)说明发行人连续6年排名国内医用敷料出口企业第四名的依据。请保荐代表人发表明确意见。
2.请发行人代表说明荀建华、杨荣平、亨盈投资向陈国平转让发行人股份是否真实，是否存在委托持股或其他利益安排。请保荐代表人发表明确意见。
从主营业务来看，健尔康主营医用敷料等一次性医疗器械及消毒卫生用品研发、生产和销售，公司产品根据使用用途分为手术耗材类、伤口护理类、消毒清洁类、防护类、高分子及辅助类和非织造布类六大系列。目前，公司产品远销美国、欧盟、中东、拉丁美洲和非洲等多个国家和地区，出口产品取得美国FDA注册、欧盟CE认证等资质。健尔康主要客户为全球知名医用敷料品牌商，主要包括Cardinal、Medline、Owens&Minor、Mckesson和Hartmann等。
从募集资金用途来看，健尔康拟发行3000万股，募集资金7.2亿元，分别用于高端医用敷料和无纺布及其制品项目(4.2亿元)、研发中心建设项目(5500万元)、信息化系统升级改造项目(6500万元)、补充流动资金(1.8亿元)。
从业绩来看，2020年至2023年上半年，健尔康实现营业收入分别为16.23亿元、7.82亿元、10.93亿元和4.76亿元，净利润3.84亿元、1.32亿元、1.57亿元和5320.06万元。2020年公司业绩规模较高主要系防护类产品销售规模大幅提高，带动整体收入和利润增长。整体来看，报告期内健尔康业绩波动主要与下游市场需求变化相关，经营业绩较为稳健。
不过，2023年公司业绩有所下滑，前三季度营业收入和净利润同比下滑6.45%和17.08%，扣非净利润同比下滑16.38%，主要原因是公司毛利率相对较高的防护类产品销售收入下滑，但公司手术耗材类、伤口护理类、高分子及辅助类等传统优势产品业务线收入稳步增长，从而导致去年前三季度公司营业收入略有下滑，同时受汇兑收益同比下降影响，净利润下滑幅度相对较高。
对于上市委会议关注的“6年排名第四”问题：
公司称“2017-2022年发行人排名医用敷料出口企业第四名”系依据中国医药保健品进出口商会统计数据以及该商会出具的相关说明。
不过，据央广资本眼调查，在中国医保商会官微发布的2017年度、2018年度医用敷料出口十强企业榜单中，健尔康两年排名皆为第七。因2019-2022四个年度相关榜单未曾公开发布，故无法得到印证。此外，已成功上市的健尔康同行业公司稳健医疗、奥美医疗于2019、2020年披露的招股说明书显示，2017-2019年，健尔康并未出现在行业前五名单之内。
风险提示方面，公司在招股书中指出：
第一，财务内控风险。报告期内，公司曾经存在使用个人卡收付款以及现金交易等行为。该等行为主要系2020年，口罩等相关产品市场供需失衡，原材料及设备短缺严重，公司为保障生产供给，出于原材料、设备等供应商要求以及尽快促成交易的考虑，遂使用个人卡、现金进行交易。公司已通过收回资金、建立完善相关内控制度并有效执行等方式积极整改，但未来如果公司相关内控执行不到位导致内控失效，将可能导致公司发生资金占用、利益输送等潜在风险。
第二，实际控制人不当控制的风险。本次发行前，公司实际控制人陈国平合计控制公司67.90%的股份，持有公司表决权比例为93.95%，对公司生产经营具有重大决策权。如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权或其他方式对公司财务管理、人事任免、发展战略、经营决策、利润分配、关联交易以及对外投资等重大事项施加不利影响，其他股东的利益可能受到损害。
第三，境外销售风险报告期内，公司外销收入占比分别为54.65%、83.43%、71.19%和82.27%。公司境外销售涵盖多个国家和地区，境外客户销售对公司经营业绩影响较大，若未来公司境外市场出现政治动荡、贸易政策变化或需求结构变化等情况，公司未能及时有效应对，可能对公司境外业务造成不利影响。
第四，应收账款管理风险。公司产品外销占比较大，报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为2.81亿元、2.84亿元、3.38亿元和3.7亿元，应收账款计提坏账准备金额分别为1.54亿元、1.49亿元、1.63亿元和1.71亿元，主要系对古巴客户历史累计欠款单项计提的坏账准备。
此外，公司还提示了OEM业务模式风险、部分细分产品客户集中度较高的风险、业绩波动风险、业务规模扩张带来的管理风险、净资产收益率下降风险、知识产权风险等多项风险因素。