顶尖财经网(www.58188.com)2024-1-14 16:17:28讯：

（以下内容从东海证券《电池及储能行业周报：电车行业需求稳定，工商储市场迎突破》研报附件原文摘录）
投资要点：
市场表现：本周（1/8-1/14）申万电池板块整体上涨2.46%，跑赢沪深300指数3.81个百分点。主力净流入前五为阳光电源、宁德时代、当升科技、天赐材料、昱能科技；净流出前五为中银绒业、保力新、德业股份、鹏辉能源、派能科技。
电池板块
（1）2023年电动车销量表现亮眼，行业整体需求稳定。中汽协：2023年我国新能源汽车销量达949.5万辆，同比+37.9%，发展势头迅猛，销量略超市场预期。2023年12月我国动力电池装车量47.9GWh，同/环比+32.6%/+6.8%；2023年我国动力电池累计装车量387.7GWh，累计同比+31.6%。其中三元累计装车量126.2GWh，占32.6%，铁锂累计装车量261.0GWh，占67.3%。各车企新能源新产品迭代迅速，对市场销量构成有力支撑，中汽协预计2024年全年新能源汽车销量达1150万辆，同比+20.0%。
（2）行业供给端有序调整，价格趋稳。1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈，价格震荡下行；2）正极材料：磷酸铁锂产业在整体供过于求的局面下价格尚未稳定，目前已处于盈亏平衡边缘；3）负极材料：当前下游订单有所增加，但是负极厂对生产持谨慎态度；4）隔膜：本周隔膜市场需求向好，湿法隔膜海外需求上升，整体来看隔膜行业供需基本平衡。
建议关注：亿纬锂能：积极布局海外业务，上、中游材料布局强化公司盈利。1）公司到2025年公司大圆柱产能约30GWh；储能业务增长快。2）公司在各环节与业内知名企业合资建厂，强化盈利能力。国轩高科：动力、储能加速放量，海外布局领先。1）公司是大众SSP平台全球独家定点供应商。2）公司为美国IRA法案通过后第一家在北美设厂的中国电池企业。3）原材料布局加速，预计今年公司碳酸锂产能约4万吨，自供比例超40%。
储能板块
（1）本周新增11个招标项目，3个中标项目。本周（截止1月12日）储能招标市场回暖，从容量上看，储能项目招中标总规模为1.21GW/2.42GWh，其中招标项目规模为0.86GW/1.72GWh；中标项目规模为0.35GW/0.70GWh；中标价格方面，本周储能系统中标均价0.88元/Wh，环比+7.7%。
（2）收益模式不断丰富，国内工商业储能市场将迎量增。据储能与电力市场数据，2024年1月全国工商业代理购电价格公布，全国共26个地区工商业峰谷价差超0.7元/KWh，其中近三成地区峰谷价差环比增长。目前峰谷价差套利为工商业储能盈利的主要来源，峰谷价差扩大趋势下全国大部分地区投资工商储已具备经济性。政策端利好因素亦不断催化工商储市场放量，分布式光伏强制配储趋势性渐强。国内工商储市场迎0-1突破，储能电芯、逆变器及系统集成等各细分环节均有望充分受益。
建议关注：盛弘股份：工商业储能与充电桩业务双轮驱动。1）储能业务：聚焦储能PCS，产能布局领先，2022年储能PCS出货量全球前十。2）充电桩业务：产品矩阵丰富，涵盖交/直流充电桩及充电模块等产品，并已顺利通过海外市场认证，成功进入英国石油、德国elexon供应链，公司充电桩产品加速出海，收入有望快速放量。
风险提示：全球宏观经济波动风险；上游原材料价格波动风险；储能装机不及预期风险。