顶尖财经网(www.58188.com)2023-9-6 10:41:40讯：

（以下内容从东海证券《新能源电力行业周报：光伏组件价格止跌企稳，江苏海风预计下月开工》研报附件原文摘录）
投资要点：
市场表现：
上周（08/28-09/01）申万光伏设备板块上涨2.30%，跑赢沪深300指数0.09个百分点，申万风电设备板块上涨4.56%，跑赢沪深300指数2.34个百分点。上周光伏板块涨幅前三个股为：中信博、石英股份、京山轻机，跌幅前三个股为迈为股份、昱能科技、ST中利。上周风电板块涨幅前三个股为：双一科技、泰胜风能、时代新材，跌幅前三个股为东方电缆通裕重工、海力风电。
光伏板块
（1）辅材及硅料盈利修复，组件价格止跌有望企稳
本周光伏板块低位回升，部分板块有止跌迹象。硅料方面，具有先进N型产能及技术的龙头有望估值修复。受下游拉货影响叠加纯碱价格上升趋势，玻璃价格有上涨迹象。另外，建议关注年底拉货节奏以及欧洲夏休结束下需求启动，组件、逆变器估值低位的反弹可能性。
（2）硅料价格继续上升，组件价格维稳
1）硅料：价格继续回升。下游拉晶带动需求，叠加前期限电影响产能恢复，供应较为紧张。预计9月多晶硅产量可达13.54万吨，环比增幅在16%左右。新增产能将陆续释放，有望在10月份逐步改善市场供需。综上，短期内硅料市场供需仍将保持不平衡状态，硅料价格仍将持续微涨，预计10月份硅料供应会有所好转。2）硅片：价格维稳。硅业分会统计，8月份国内硅片产量增加至59.16GW，环比增加10.3%，其中单晶硅片产量为58.96GW，多晶硅片产量为0.2GW。1-8月国内硅片产量共计362.41GW，同比增长80%。预计9月国内硅片产量可达61-62GW，环比增幅约4%。后续价格支撑仍受下游电池拉货及N型电池产能释放影响。3）电池片：价格维稳。当前电池环节处境相对被动，9月预期电池厂家排产仍将维持高档，同时N型电池片仍持续爬坡增量，对应电池采购需求起量与否仍须关注组件厂家排产变化，一线组件厂家排产规模将是后续电池片价格走势的观测重心。4）组件：价格维稳。从8月开始酝酿的涨价动能仍较不足，叠加近期辅材料价格上扬，组件厂家压力加重。厂家报价仍有上调1-2分人民币的趋势，然而业主接受度有限，目前观察9月涨价有限、大机率价格持平为主。
建议关注：爱旭股份：1）公司作为电池片专业化龙头，受益于电池片行业成本传导，盈利大幅改善。2）ABC电池产能持续释放，一体化不断推进。珠海2022年投产6.5GW的ABC预计2023Q2满产；另外公司预计年底形成25GW的ABC电池/组件一体化产能。
风电板块
大宗商品价格走势分化，江苏海风项目预计下月开工
本周（截至9月1日），风电机组招标总计约1467MW，均为陆风；风电整机开标总计约4621.8MW，其中陆风1621.8MW，海风3000MW。中标价格方面，陆风含塔筒中标均价1871.4元/kW，不含塔筒中标均价1749.25元/kW，较上周均有小幅上升。海风方面是国家能源局集团16GW海上风机框架集采开标，开标标段为四个区域的第一标段，合计3000MW，不含塔筒均价为2577.5~3400元/kW，以海塔均价600~800元/kW计算，此次开标最高报价较此前江苏大丰项目3854元/kW（含塔筒）中标单价有较大幅度上涨。截至9月1日，环氧树脂、中厚板、螺纹钢报价分别为14466.67元/吨、3902元/吨、3701.11元/吨，周环比分别为-1.36%、0.00%、0.59%，上游大宗商品价格持续呈分化态势。
本周，山东新签900MW海上风电项目，江苏大丰800MW海上风电项目发布施工招标公告。今年以来，国内海上风电项目受航道等因素影响，推进速度有所放缓。此次山东新增海风项目表明政策端对海风发展的支持，支撑市场对海风未来发展的信心；江苏大丰项目施工招标公告中提到，各标段将于10月15日开工建设，表明在江苏盐城海域内，海风开发建设与航道等方面已完成协调工作，为后续海风项目开发形成良好示范。
建议关注：明阳智能：公司为整机龙头企业，半直驱风机技术领先。Q3为海风传统装机旺季，公司业绩有望扭转，低基数下有望迎来高增长。天顺风能：公司为陆上塔筒龙头，同时收购江苏长风布局海工，海风、陆风有望齐头并进。在江苏南通、盐城设有生产基地，有望受益于江苏区域海风高速发展。
风险提示：（1）全球宏观经济波动；（2）上游原材料价格波动；（3）风光装机不及预期风险。