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化工行业2023年中期投资策略:景气复苏初现,新材料大有可为

加入日期:2023-5-9 22:36:21

  顶尖财经网(www.58188.com)2023-5-9 22:36:21讯:

(以下内容从华安证券《化工行业2023年中期投资策略:景气复苏初现,新材料大有可为》研报附件原文摘录)
1.周期复苏:坚定看好化工白马+细分行业龙头
2022全年受国际地缘政治及国内疫情反复和地产链下行的影响,外需偏弱、内需不稳,化工行业景气渐弱,截至2023年5月6日,中国化工产品价格指数(CCPI)报收4547点,较2022年初的5230点下降13.06%,近五年历史百分位为42.32%。随着今年稳增长政策的出台,疫情影响逐步出清,地产/纺服/汽车/食饮等终端需求渐改善,复苏初现。同时,2023Q1化工行业资本开支增速放缓,供需格局有望逐步改善,行业有望开启向上周期。重点关注大炼化、聚氨酯、氟化工等目前处于低估值,业绩逐步企稳的行业,重点关注万华化学卫星化学宝丰能源荣盛石化龙佰集团巨化股份金禾实业万润股份等在经济复苏中业绩弹性较大的企业。
2.拥抱成长:建议关注景气边际向上+国产替代新材料
化工行业正由大规模制造转向高质量制造,新材料如雨后春笋,新要求、新趋势、新政策使得国内企业在新材料领域攻坚克难,已突破多个领域“卡脖子”技术,新材料渗透率与国产替代进程加速提升。伴随2023年疫情出清,宏观经济企稳上升,需求有望加速复苏带来新赛道的投资机会。推荐关注合成生物学、新材料、代糖等新兴领域,重点关注凯赛生物蓝晓科技、巨子生物、新宙邦昊华科技晨光新材美瑞新材百龙创园凯盛新材阿科力等随需求复苏成长性加速释放的企业。





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