顶尖财经网(www.58188.com)2023-4-20 9:05:25讯：

【08:50 晶科能源(688223)首次覆盖深度报告：乘风破浪立潮头 扬帆起航正当时】

　　4月20日给予晶科能源(688223)买入评级。

　　投资建议：该机构预计公司22-24 年实现归母净利润29.48/63.10/82.07 亿元，同比+158.2%/+114.1%/+30.1%，EPS 分别为0.29/0.63/0.82 元。参考可比公司2023 年平均15.39 倍PE 估值水平，考虑到晶科能源22-24 年归母净利润CAGR 达98.04%，增速远超同业，给予其23 年30 倍PE 的目标估值，对应目标价为18.75 元，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：行业政策变动风险、技术进步带来的风险、原材料价格波动风险、境外经营风险风险。

　　该股最近6个月获得机构18次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级。


【08:50 华测导航(300627)：业绩稳健增长 研发蓄力增长】

　　4月20日给予华测导航(300627)买入评级。

　　投资建议：
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构21次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级。


【08:50 华中数控(300161)：客户端验证持续突破 业务协同效应凸显】

　　4月20日给予华中数控(300161)买入评级。

　　盈利预测与投资建议：该机构预计公司2023-2025 年归母净利润1.3/2.0/2.7 亿元，参考可比公司估值，给予公司23 年70 倍PE 估值，对应合理价值45.86 元/股，维持“买入”评级。

　　风险提示：宏观经济波动和行业波动风险；行业和市场竞争风险；产品和技术研发风险；募投项目不达预期的风险。

　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次增持评级、1次推荐评级。


【08:50 信邦制药(002390)：2022年业绩承压 2023年恢复可期】

　　4月20日给予信邦制药(002390)买入评级。

　　盈利预测与估值模型
　　因为2023 年医疗服务等业务仍需逐步恢复，该机构下调公司盈利预测，预计公司23-25 年归母净利润为3.10/3.89/4.51 亿元（23-24 年前值4.31/5.01亿元），维持“买入”评级。

　　风险提示：政策和行业变化的风险；医疗服务业绩不及预期的风险；医药流通和医药制造业绩不及预期风险
　　该股最近6个月获得机构4次买入评级。


【08:50 中国联通(600050)：一季报维持高增速 产业互联网占比持续提升】

　　4月20日给予中国联通(600050)买入评级。

　　盈利预测与投资建议。该机构预计公司23~25 年营业收入分别为3843.46/4161.65/4498.36 亿元，对应EPS 分别为0.27/0.30/0.34 元，参考可比公司估值，给予公司2023 年PB 1.50x，对应合理总价值为2446.8 亿元，对应每股合理价值7.69 元，给予 “买入”评级。

　　风险提示：5G 渗透率不及预期；云业务增长不及预期；5G 共建共享不及预期；行业竞争加剧。

　　该股最近6个月获得机构16次买入评级、16次增持评级、3次推荐评级、1次优于大市评级。


【08:44 晨光新材(605399)：全年盈利高增 需求修复可期】

　　4月20日给予晨光新材(605399)买入评级。

　　投资建议：
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次强推评级、1次增持评级。


【08:44 天赐材料(002709)2023年一季报点评：Q1业绩符合预期 公司市占率继续提升】

　　4月20日给予天赐材料(002709)买入评级。

　　投资建议：考虑行业竞争加剧及公司Q2 单吨盈利或继续下跌，下调公司23-25 年业绩预测，预计23-25 年公司归母净利润为45.3/54.3/64.7（原预测为49.6/56.2/65.1 亿元），同比增长-20.7%/19.7%/19.2%，对应PE 为19.0x/15.8x/13.3x，维持“买入”评级。

　　风险提示：下游需求不及预期，行业竞争加剧，六氟和LiFSI 价格下跌
　　该股最近6个月获得机构23次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、2次买入-B评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次审慎增持评级。


【08:44 宝新能源(000690)：高煤价下火电仍盈利 盈利修复及装机弹性兼备】

　　4月20日给予宝新能源(000690)买入评级。

　　盈利预测与投资建议。预计公司2023~2025 年归母净利润分别为13.04、17.92、24.11 亿元，按最新收盘价对应PE 分别为11.16、8.12、6.04 倍。公司火电集中于广东省，盈利对煤价弹性较大，且新增装机弹性较高。参考同业估值水平，给予公司2023 年15 倍PE 估值，对应8.99 元/股合理价值，维持“买入”评级。

　　风险提示。煤价持续上行；项目建设进度、用电需求增长不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构11次买入评级、1次增持评级。


【08:40 毕得医药(688073)：主业强劲增长 看好SKU品类扩张+海外开拓带来长期成长】

　　4月20日给予毕得医药(688073)买入评级。

　　盈利预测及估值：考虑到公司业务需求强劲，盈利能力持续优化，结合公司业务布局规划及行业增速情况，该机构调整公司盈利预测，该机构预计公司2023-2025 年营业收入分别为11.3 亿元、15.3 亿元、20.4 亿元（调整前2023-2024 年分别为11.3 亿元和15.3亿元），增速分别为35.3%、35.6%、33.5%；归母净利润分别为2.02 亿元、2.70 亿元、3.53 亿元（调整前2023-2024 年分别为1.83 亿元和2.57 亿元），增速分别为38.2%、33.9%、30.7%。考虑到公司所处赛道发展空间广阔，公司未来有望通过新品开拓叠加海外扩展带来长期成长性，享受估值溢价，维持“买入”评级。

　　风险提示事件：研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险核心技术人员流失风险；原材料供应及其价格上涨的风险，环保和安全生产风险；汇率波动风险。

　　该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次推荐评级、1次增持评级。


【08:40 中顺洁柔(002511)：Q1营收重启增长 浆价下行盈利改善可期】

　　4月20日给予中顺洁柔(002511)买入评级。

　　盈利预测与投资建议。公司为生活用纸龙头之一，股权激励激发团队动力，23 年公司将延续产品高端化升级和渠道优化战略，在传统渠道维稳的基础上，电商新零售和商销渠道有望发力，营收端扭转颓势、重新步入稳步增长通道可期，同时随着浆价23 年以来大幅下降，成本端改善或逐步于23Q2 后反应到公司报表层面，形成营收增长与成本改善的共振，盈利弹性释放可期，维持公司23 年33xPE 合理估值，对应合理价值16.2 元/股，维持“买入”评级。

　　风险提示。宏观经济下行影响需求、原材料价格大幅波动、行业竞争加剧风险、产能扩张不及预期、产品升级和渠道拓展不及预期等风险。

　　该股最近6个月获得机构16次买入评级、3次买入-A的投评级、3次增持评级、2次强推评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次持有评级。


【08:40 歌尔股份(002241)：受TWS业务影响22年及23Q1业绩短暂承压 智能硬件业务高速增长】

　　4月20日给予歌尔股份(002241)买入评级。

　　盈利预测、估值与评级：鉴于消费电子不景气、北美大客户新旧产品迭代期间出货不及预期、以及北美大客户取消订单等影响，该机构下调公司23-24 年归母净利润预测为24.95 亿元（业绩调整比例为-30.22%，同下），32.96 亿元（-30.19%），新增25 年业绩预测为39.64 亿元，对应23-25PE 分别为28X/21X/18X。歌尔股份作为国内消费电子龙头企业，未来VR 渗透率逐步提升公司VR 代工市占率高企，以及公司智能可穿戴设备业务的稳定增长，维持“买入”评级。

　　风险提示：可穿戴设备市场发展进程缓慢或不及预期的风险；5G 建设进度变缓或政策变化带来的风险；受全球宏观经济下行的影响。

　　该股最近6个月获得机构18次买入评级、2次推荐评级、2次“买入”投资评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级。


【08:35 箭牌家居(001322)：乘卫浴智能化东风 产品升级驱动盈利扩张】

　　4月20日给予箭牌家居(001322)买入评级。

　　风险提示：疫情反复多次冲击；地产开工持续下滑；行业竞争格局恶化。

　　投资建议：看好行业与公司成长性。该机构看好智能卫浴行业发展，公司营收增长带动市占率提升，以及盈利能力改善。预计2023-2025 年的净利润分别为7.4/9.5/12.1 亿元，同比+25.0%/28.5%/27.1%；首次覆盖给予“买入”评级，合理估值区间25.0~27.6 元，对应2024 年25~28x PE。

　　该股最近6个月获得机构13次买入评级、9次增持评级、4次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次买入-A的投评级、1次买入-B评级、1次“买入”投资评级、1次“推荐“评级。


【08:35 鼎通科技(688668)：短期业绩承压 通讯连接器将受益于算力需求】

　　4月20日给予鼎通科技(688668)买入评级。

　　投资建议：鼎通科技是国内领先的连接器组件供应商，模具开发与精密制造能力突出，客户资源优质丰富，汽车业务积极转型Tier1，深化终端客户合作，业绩进入高成长期。考虑疫情等宏观因素对通信和汽车需求的影响，该机构预计公司2023-2025 年净利润分别为2.43 亿元/3.28 亿元/4.35 亿元，EPS 分别为2.46 元/3.32 元/4.40 元，维持“买入”评级。

　　风险提示：5G、新能源汽车等下游需求不及预期风险；客户拓展不及预期风险；上游原材料短缺及价格上涨风险；市场竞争加剧风险；募投项目达产进度不及预期风险。

　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。


【08:35 景旺电子(603228)：22年业绩平稳增长 高端产品持续突破助力公司成长】

　　4月20日给予景旺电子(603228)买入评级。

　　投资建议：
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次增持评级、1次审慎增持评级。


【08:35 太平鸟(603877)：渠道提质增效 夯实内功轻装上阵】

　　4月20日给予太平鸟(603877)买入评级。

　　调整盈利预测，维持“买入”评级。公司多品牌组合有效覆盖中国年轻时尚消费群体，聚焦打造高顾客口碑，增强品牌粘性，不断满足年轻消费者对时尚的需求。考虑到22 年公司受疫情影响多渠道动销乏力，23 年公司或将继续推进经营调整，该机构预计公司23-25 年营收分别为96/107/120 亿元（此前原值分别为96/106 亿），归母净利润分别为6.9/8.2/9.6 亿元（此前原值分别为7.1/8.2 亿），对应EPS 分别为1.5/1.7/2.0 元/股（此前原值分别为1.5/1.7 元/股），PE 分别为15.5/13.2/11.2x。

　　风险提示：宏观经济波动风险；品牌运营风险；未能准确把握市场流行趋势变化的风险；加盟商模式风险；存货跌价等风险
　　该股最近6个月获得机构23次买入评级、14次增持评级、3次跑赢行业评级。


【08:35 闻泰科技(600745)：服务器领域高速拓展可期 与安世形成显着协同效应】

　　4月20日给予闻泰科技(600745)买入评级。

　　盈利预测、估值与评级：考虑到ODM 业务受下游终端需求疲软影响，该机构下调公司22-24 年归母净利润为29.10 亿元（下调幅度-16.92%），41.80 亿元（-8.66%），53.67 亿元（-2.55%），22-24PE 分别为28X，19X，15X。鉴于公司并购安世后卡位功率半导体市场，其最大下游领域为汽车领域，在新能源汽车快速发展的背景下，安世有望步入快速发展通道。公司作为ODM 龙头企业，未来将启动EMS2.0 战略，依托于安世半导体的积累，通过SIP 自制提升闻泰消费电子业务的半导体一站式解决方案能力。此外，闻泰并购欧菲光光学模组资产，未来光学模组和SIP模组有望进一步打开闻泰科技ODM 业务的盈利空间，故而维持“买入”评级。

　　风险提示：新能源汽车放量不及预期、原材料价格上涨。

　　该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级、1次审慎增持评级。


【08:30 仙鹤股份(603733)：成本压力延续 四季度业绩承压】

　　4月20日给予仙鹤股份(603733)买入评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构23次买入评级、4次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次买入-A的投评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次持有评级。


【08:30 诺力股份(603611)：新能源叉车领军者 全栈式仓储物流方案提供商】

　　4月20日给予诺力股份(603611)买入评级。

　　投资建议：
　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、1次跑赢行业评级。


【08:30 易华录(300212)：业绩符合预期 数据运营快速推进】

　　4月20日给予易华录(300212)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：考虑公司快速成长期仍将持续加大各项投入，该机构将公司2023-2024 年EPS 预测由0.35/0.83 元下调至0.33/0.58 元，预测2025 年EPS 为1.01 元。该机构看好公司在数据要素市场先发优势显著，运营型收入高速成长带来盈利水平提升，维持“买入”评级。

　　风险提示：行业竞争加剧，政策推进不及预期，项目落地节奏不及预期。

　　该股最近6个月获得机构5次买入评级。


【08:30 汇川技术(300124)：Q1业绩略低于预期 看好全年业绩成长-工控和工业机器人系列报告】

　　4月20日给予汇川技术(300124)买入评级。

　　盈利预测与投资建议
　　该股最近6个月获得机构16次买入评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次持有评级、1次强烈推荐评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。






【08:30 东方电子(000682)：全年业绩符合预期 新业务持续突破】

　　4月20日给予东方电子(000682)买入评级。

　　投资建议：
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构12次买入评级。


【08:25 鼎通科技(688668)：通信业务乘服务器之风 定增产能渐次落地】

　　4月20日给予鼎通科技(688668)买入评级。

　　投资建议：
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。


【08:25 千味央厨(001215)：孕育生机 保持健康 2023年业绩可期】

　　4月20日给予千味央厨(001215)买入评级。

　　投资建议：千味央厨速冻米面制品客户优势、大单品（油条）优势突出，随着2023大客户恢复、经销体系支持逐步完善、新品持续放量，2023业绩空间有望进一步释放。该机构预计2023/2024/2025年公司归母净利润分别为1.45/1.87/2.29亿元，同比增速为42.76%/28.49%/22.76%，对应EPS为1.63/2.09/2.45元，对应P/E为42/32/26倍。

　　风险提示：食品安全的风险；原材料价格波动的风险；新品开拓不及预期的风险。

　　该股最近6个月获得机构37次买入评级、12次增持评级、5次推荐评级、4次“买入”投资评级、4次跑赢行业评级、2次买入-A的投评级、2次强推评级、1次审慎增持评级、1次强烈推荐评级。


【08:19 金山办公(688111)：订阅业务快速增长 AI赋能扬帆起航】

　　4月20日给予金山办公(688111)买入评级。

　　盈利调整和投资建议
　　该机构维持此前的盈利预测，预计公司2023-2025 年的净利润分别为16.27/21.03/27.98 亿元，当前股价对应2023-2025 年PE 分别为126x/97x/73x，维持“买入”评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构60次买入评级、10次增持评级、3次买入-A的投评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次强推评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次“买入评级。