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交通运输仓储行业研究:11月快递业务量同比+32%,集运指数环比增长

加入日期:2023-12-18 21:01:54

  顶尖财经网(www.58188.com)2023-12-18 21:01:54讯:

(以下内容从国金证券《交通运输仓储行业研究:11月快递业务量同比+32%,集运指数环比增长》研报附件原文摘录)
板块市场回顾
本周(12/11-12/15)交运指数下跌 0.9%,沪深 300 指数下跌 1.7%,跑赢大盘 0.8%,排名 17/29。交运子板块中物流综合板块涨幅最大 (+2.7%), 机场板块跌幅最大(-3.7%)。
行业观点
快递: 11 月快递业务量同比增长 32%,业务收入同比增长 27%。 国家邮政局公布 2023 年 11 月数据,快递业务收入完成 1241.4 亿元,同比增长+26.9%;快递业务量完成 136.4 亿件,同比增长 31.9%;快递业务单票收入 9.10 元,同比-3.8%。 1-11 月,快递与包裹服务品牌集中度指数 CR8 为 84.0,较 1-10 月下降 0.1。物流: 长久物流与富晟汽车生态签署战略合作协议, “兴通开和”轮加入船队。 本周中国化工产品价格指数(CCPI)为4581 点,同比-5%,环比-0.4%。 12 月 14 日, 长久物流与富晟汽车生态签署战略合作协议, 富晟汽车生态是一汽富晟集团下属公司,专注于汽车备件物流和汽车后市场领域。具备仓储、运输、包装、物流装备、汽车改装、汽车零部件贸易、汽车文化创意等多元化业务结构, 富晟物流将与长久物流将在动力电池梯次利用、 汽车物流领域、 汽车后市场开展合作。 12 月 12 日, 7490 载重吨国际化学品船“兴通开和”轮圆满完成命名暨交船仪式, 新船的成功交付,有利于兴通股份加快完善全球服务网络,进一步优化提升国际船队结构与运力水平,提高国际航线运营能力与客户服务能级。 危化品物流市场规模不断扩大,龙头份额继续提升。当前已看到运价底部反弹,危化品物流行业可迎来业绩改善。消费电子行业回暖,预计伴随旺季来临,相关公司的生产物流业务将得到改善。推荐宏川智慧盛航股份海晨股份
航空机场: 2024 年元旦假期机票订单同比大幅增长。 本周(12 月 9 日-12 月 15 日)全国日均执飞航班量 12409 班,恢复至 2019 年 90%(环比-3pct);其中国内线日均 10868 班,为 2019 年 97%(-4pct);国际线日均 1227 班,为 2019年 56%(+1pct);地区线日均 315 班,为 2019 年 74%(+1pct)。 根据携程报告,截至 12 月 15 日 2024 年元旦假期国内整体旅游订单量同比增长超 3 倍,酒店订单同比增长超 5 倍,机票增长 205%,跟团定制游等度假订单增长 240%。本周布伦特原油期货结算价为 76.55 美元/桶,环比+0.94%,同比-5.12%;本周美元兑人民币中间价为 7.0957,环比-0.23%,同比+1.7%。截至上周, 2023Q4 人民币兑美元汇率环比+2.9%。 航司机场公布 11 月经营数据, 2023 年 11 月,ASK 较 2019 年,国航+7%、东航-5%、南航-6%、春秋+0.3%、吉祥+11%;客座率较 2019 年,国航-6pct、东航-4pct、南航-3pct、春秋+2pct、吉祥+0.1pct;旅客吞吐量较 2019 年,上海机场(浦东) -16%、首都机场-41%、白云机场-13%、深圳机场+4%、厦门机场-10%、美兰空港-3%。 推荐春秋航空
航运港口:本周集运指数环比增长。 集运:本周 CCFI 环比+1.3%,同比-40.6%; SCFI 环比+5.9%,同比-6.6%。上周中国内贸集装箱运价指数 PDCI 为 1199 点,环比-1.8%,同比-33.6%。油运:本周 BDTI 环比-2.3%,同比-46.9%; BCTI环比+8.7%,同比-54.5%。干散货运输:本周 BDI 环比-5.4%,同比+67.6%。 油运供需向好,看好旺季反弹,推荐中远海能
公路铁路:高速公路货车通行量同比增长 8%,公路货运整车流量指数同比增长 6%。 上周(12 月 4 日-12 月 10 日)全国高速公路货车通行量为 5436 万辆,同比+8%。 2023 年 50 周 G7 全国公路货运整车流量指数为 118.18,同比+6%。全国主要公路运营主体 12 月 15 日收盘股息率8 家高于中国十年期国债收益率(当前为 2.62%),板块配置比较有性价比。利率下行市场防御风格,重点关注高股息板块,推荐招商公路
风险提示
需求恢复不及预期风险,油价上涨风险,汇率波动风险,价格战超预期风险





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