顶尖财经网(www.58188.com)2023-12-18 10:56:39讯：

深交所公开资料显示，江苏中润光能科技股份有限公司(以下简称“中润光能”)首发获通过。公司拟登陆创业板，保荐机构为海通证券。

上市委会议现场问询的问题主要包括：

1.经营业绩问题。请发行人：结合硅片价格走势、行业发展周期、主要技术路线、自身竞争优劣势等，说明报告期内经营业绩波动较大的原因及合理性，未来业绩增长是否具有可持续性。

2.财务内控规范问题。发行人曾经存在转贷、不规范票据使用、个人卡收支款项、与第三方进行资金拆借、被实际控制人及其关联方占用资金等财务内控不规范情形。请发行人：(1)说明财务内控不规范情形的原因，是否存在体外资金循环的情形；(2)说明资金占用对发行人内控制度有效性是否构成重大不利影响，发行人对上述财务内控不规范情形整改和规范情况；(3)说明相关内控制度是否健全有效。

从主营业务来看，发行人主营业务为高效太阳能电池片的研发、生产和销售。根据PV InfoLink统计，2023年上半年公司电池片出货量位居全球第三。截至2023年6月末公司拥有电池片产能45.04GW，2023年末公司电池片产能规模将扩大至超过50GW。

从募集资金用途来看，中润光能此次拟发行4001万股，募集资金40亿元，分别用于年产8GW高效光伏电池项目二期(20亿元)、补充流动资金(20亿元)。

从业绩来看，2020年-2023年上半年，公司营业收入规模持续增长，分别实现收入25.33亿元、50.89亿元、125.52亿元和107.69亿元，2020-2022年营业收入复合增长率达到122.61%；各期净利润分别为1.24亿元、-1.96亿元、8.34亿元、9.34亿元，主营业务毛利率分别为12.56%、5.28%、14.11%、15.00%。

对于业绩的较大波动，发行人称，2021年，受硅料价格阶段性上涨带动单晶硅片价格提升的影响，公司主营业务毛利率由12.56%下降至5.28%，降低7.28个百分点，使得公司2021年度出现亏损。

风险提示方面，中润光能指出：

第一，产品结构较为单一，应对产业链结构性风险能力较弱，存在经营业绩波动风险。

第二，技术更新换代，存在因持续创新能力不足而导致的公司电池片产销量降低、固定资产减值风险。公司主营产品为高效太阳能电池片，报告期内基于PERC技术与TOPCon技术的电池片产品销售金额占电池片销售总额的比例超过90%。太阳能电池片属于重资产行业，报告期各期末公司机器设备的账面价值分别为15.04亿元、12.75亿元、30.75亿元和57.26亿元。如果在未来的市场竞争中将处于劣势，将面临电池片产销量降低、机器设备闲置或淘汰的情形，公司存在固定资产减值的风险。

第三，持续扩大资本性支出引起的偿债及流动性风险。报告期各期末，发行人资产负债率分别为92.29%、95.56%、79.38%和79.11%，流动比率分别为0.77、0.73、0.96和0.91，速动比率分别为0.69、0.68、0.84和0.77。流动负债分别为31.98亿元、42.39亿元、78.68亿元、104.18亿元，占各期末负债总额的比例分别为68.98%、67.60%、69.95%、69.90%。

此外，发行人还提示了光伏行业周期波动的风险、产能过剩 市场竞争加剧的风险、下游需求不足的风险、原材料价格波动风险、国际贸易摩擦风险等多项风险因素。