顶尖财经网(www.58188.com)2023-11-13 10:50:31讯：

据公开资料，深交所上市审核委员会2023年第82次审议会议结果公告显示，浙江信凯科技集团股份有限公司(简称“信凯科技”)首发申请获上市委会议通过，公司拟在深市主板上市，保荐机构为安信证券。

上市委会议现场问询的主要问题有两点：(1)说明部分供应商通过发行人销售的原因及合理性，以及对发行人业务模式和业绩稳定性的影响；(2)结合行业竞争格局、发行人市场地位和核心竞争力情况，说明发行人主营业务发展的稳定性。

从主营业务来看，信凯科技是以产品开发、品质管理、供应链整合和全球销售网络布局为核心竞争力的着色剂专业供应商，主要从事有机颜料等着色剂的产品开发、销售及服务。根据中国染料工业协会有机颜料专业委员会评定，公司从 2015 年至 2022年连续多年位居全国有机颜料出口行业第一名。公司产品主要应用于油墨、涂料和塑料等领域，公司能够根据客户应用需求对产品进行个性化开发及服务。

从募集资金用途来看，公司本次拟募集资金2.65亿元，募集资金拟投资于研发中心及总部建设项目(约1.65亿元)、偿还银行贷款项目(1亿元)。

从业绩来看，公司2020年-2022年实现营业收入分别为9.99亿元、12.06亿元、11.92亿元，实现归母净利润分别为6119.12万元、8902.27万元、8764.98万元，扣非净利润分别为5386.38万元、7820.07万元和9108.96万元，对应综合毛利率分别为15.21%、15.93%及15.41%。

对于上市委会议关注的稳定性问题：

发行人在招股书中表示，为确保供应稳定性，公司对主要产品的供应普遍储备2家以上的合格供应商，对主要供应商不存在重大依赖，可以保证供应稳定性。同时，公司主要产品会保持1-2个月的安全库存，可以确保产品供应的持续稳定。

从行业角度看，公司具有较强的产品开发及检测能力，业务遍及全球多个国家和地区，根据Research AndMarkets发布的有机颜料市场研究报告显示，信凯科技是全球有机颜料市场主要供应商之一，在业内具有一定的知名度和影响力。产品开发优势、产业链整合优势、产品品质优势、EHS管理体系优势、全球化布局和营销网络优势、品牌优势、客户资源优势等多重优势，是公司未来业绩稳定性的重要保障。

风险提示方面，公司指出：

第一，未自主生产的风险。公司现有业务模式为有机颜料等着色剂产品开发、品质管理和供应链整合。自有生产基地辽宁信凯和辽宁紫源正在建设中。与此同时，公司服务的客户一般为全球大中型油墨、涂料和塑料生产商，其对公司产品需求量一般都较大。若未来公司采购的有机颜料成品出现行业性产能短缺，公司可能面临有机颜料成品供应紧张，无法及时满足下游客户较大产品需求的风险。

第二，子公司管理风险。公司在境内外共有 14 家控股子公司和 1 家控股合伙企业，公司目前已经建立起了较为完善的子公司管理制度和内控制度，但是公司子公司地理位置较为分散，对管理能力提出了较高要求。

此外，公司还提及了经营规模扩大带来的管理风险、中美贸易摩擦及国际贸易形势变动的风险、主要采购产品价格波动风险、汇率波动风险等多项风险因素。