顶尖财经网(www.58188.com)2023-1-13 11:03:31讯：

【10:59 呈和科技(688625)重大事项点评：进入抗氧剂领域 全品类布局打开成长空间】

　　1月13日给予呈和科技(688625)买入评级。

　　风险因素：公司向特定对象定增进展不及预期；公司合成水滑石新品市场开拓不及预期；技术落后的风险；原材料价格上涨风险；公司技改和募投项目建设不及预期。

　　盈利预测、估值与评级：呈和科技于1 月9 日发布定增预案，拟募资1.5 亿元，用于收购科澳化学100%股权并增资，收购信达丰100%股权以及补充流动资金，宣告正式进入抗氧剂领域。该机构认为此番并购完成后，对于公司意味着：1）产品端形成协同，抗氧剂与成核剂、合成水滑石均为聚烯烃改性复剂的重要组成部分；2）渠道端持续完善，增强国内服务响应能力的同时，助推成核剂、合成水滑石出海，扩大整体业务规模；3）进一步打开成长空间。该机构认为高分子材料产能正在向中国转移，中国市场在未来很长一段时间都将是化工领域最有活力的市场，预计2025 年国内抗氧化剂市场规模达194 亿元。综合考虑收购业务以及2022 年合成水滑石下游PVC 行业需求不景气，该机构调整公司2022-2024年EPS 预测分别为1.46/2.07/2.86 元（原预测为1.52/2.06/2.77 元）。考虑可比公司估值水平（可比公司利安隆、瑞丰新材和凯盛新材2022-2024 年Wind一致预期平均PE 约为31/22/18 倍），以及呈和科技相对于可比公司在以下方面的独特性：1）所处行业细分小众，技术壁垒高企；2）竞争格局良好，国产替代趋势明确，安全边际较高；3）盈利能力突出，销售毛利率、净利率稳定在44%、28%左右；4）未来业务在其他领域拓展有望进一步打开成长天花板，该机构认为呈和科技应享有一定估值溢价。综合考虑绝对估值法及相对估值法，该机构维持目标股价61 元，对应2023 年PE 约为30x，维持“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构3次优于大市评级、3次增持评级、2次买入评级。


【10:09 海信视像(600060)业绩增长亮眼 成本低位+高端迭代带动盈利改善】

　　1月13日给予海信视像(600060)买入评级。

　　投资建议：公司是国内显示行业龙头，依靠完善丰富的产品和品牌矩阵以及阶梯式的价格策略持续夯实行业地位，抓住市场高端化机遇实现营收规模和盈利能力同步提升。新业务方面，激光显示、商用显示、云服务、芯片等领域快速发展，公司抓住机遇形成了高效协同、独立发展的多元产业布局，其中激光电视2022H1 以49.5%的出货量市占率蝉联全球第一，且在RGB 三色光学引擎、8K 芯片等方面保持动态护城河，拥有可持续的全球领先竞争优势，该机构看好公司中长期平稳向好发展。预计公司22-24 年归母净利润17.0/19.1/20.2 亿元（前值18.0/18.8/20.1 亿元，依据预告情况将22 年业绩小幅调低），当前股价对应22-24 年12X/11X/10X PE，维持“买入”评级。

　　风险提示：业绩预告仅为初步测算结果，具体数据以正式发布的年报为准；文中测算具有一定主观性，仅供参考；面板价格下跌过快导致行业价格竞争加剧；新显示业务发展不及预期。

　　该股最近6个月获得机构20次增持评级、19次买入评级、4次买入-A的投评级、4次审慎增持评级、3次跑赢行业评级。


【10:05 五芳斋(603237)股权激励点评：股权激励彰显信心 企稳复苏可期】

　　1月13日给予五芳斋(603237)买入评级。

　　投资建议:维持“买入”评级。考虑到22 年疫情反复影响与23 年餐饮修复及公司22 年三季报与股权激励计划草案,该机构预计公司22-24 年营收分别为26.16/33.59/40.58 亿元( 前次为33.31/39.16/45.06 亿元), 净利润分别为1.85/2.30/3.02 亿元,EPS 分别为1.83/2.29/2.99 元(前次为2.20/2.76/3.29 元),对应当前PE 分别为23/19/14 倍。维持“买入”评级。

　　风险提示:渠道拓展不及预期、产品销售的季节性波动风险、食品安全风险、研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。

　　该股最近6个月获得机构4次增持评级、3次买入评级。


【10:05 东威科技(688700)2022年业绩快报点评：新能源装备规模化献利润 第二增长曲线确立】

　　1月13日给予东威科技(688700)买入评级。

　　风险因素：若PCB 行业增长放缓或电镀设备技术变革，对公司VCP 产品造成冲击的风险；公司传统业务竞争加剧的风险；PET 镀铜膜的产业化进程不及预期，影响公司卷式水平镀膜设备发展前景的风险；公司新客户开拓的风险；公司应收账款金额较大的风险；公司光伏领域专用设备产业化进展不确定性的风险。

　　盈利预测：立足深厚的电镀技术储备，进军新能源电镀设备领域是自然延伸。

　　该股最近6个月获得机构28次买入评级、15次增持评级、7次跑赢行业评级、1次增持-B评级。


【10:04 新泉股份(603179)业绩预告点评：持续扩张的内饰件龙头 2022年高增长收官】

　　1月13日给予新泉股份(603179)买入评级。

　　投资建议：作为一家新兴的内饰件公司，新泉依靠研发+成本控制，过去几年客户持续拓展，市占率持续提升，逐渐成为内饰行业的明星。展望未来，1）行业产品升级带来空间扩容，同时公司产品有望向同源品类扩张，带来新增量；2）当前零部件行业格局有望重塑，响应速度高、模块化供应的企业有望抢夺更多份额，独资、成本控制能力强的自主供应商有望突破原有合资配套格局，全球化布局也为进一步扩张奠定基础；3）公司坚持以研发为立身之本，快速响应能力和强大的成本控制能力是公司持续开拓新客户新订单的原因，且未来产能进一步释放，支撑收入与盈利上行，预计2022-2024 年EPS 分别为0.96、1.54、2.21 元，对应PE43.75X、27.36X、19.11X，维持“买入”评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构27次买入评级、4次跑赢行业评级、3次增持评级、2次强推评级。


【10:04 拓普集团(601689)2022年年报业绩预告点评：业绩超预期 盈利能力升至近年最高】

　　1月13日给予拓普集团(601689)买入评级。

　　投资建议：拓普集团从底盘系统切入，延展智能驾驶与热管理，目前八大产品线全面启航，打造智能电动平台型企业。公司拥有八大产品线单车配套金额可达3 万元，同时创新Tier 0.5 级业务模式为客户创造更大价值。公司客户从特斯拉到造车新势力再到科技企业，产品层面从底盘系统到热管理再到空气悬架等汽车电子产品，公司客户和产品持续拓展，展现公司作为平台型企业的潜力。预计2022-2024 年EPS 分别为1.64、2.46 和3.52 元，对应PE 分别为41.0X、27.3X 和19.1X，维持“买入”评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构51次买入评级、9次增持评级、6次推荐评级、5次审慎增持评级、4次跑赢行业评级、4次强推评级、1次优于大市评级。


【09:14 东威科技(688700)动态点评：22年业绩符合预期 水电镀+光伏镀铜打开空间】

　　1月13日给予东威科技(688700)买入评级。

　　投资建议：该机构预计公司2022-2024 年实现营收10.18、21.47、32.0亿元，同比增速为26%、111%、49%；归母净利润为2.16、4.52、6.31亿元，同增为34%、109%、40%；EPS 为1.47、3.07、4.28 元，现价对应22-24 年PE 为88、42、30 倍。考虑到公司为VCP+水电镀龙头，光伏镀铜有望打开空间，维持“买入”评级。

　　【风险提示】：
　　该股最近6个月获得机构27次买入评级、15次增持评级、7次跑赢行业评级、1次增持-B评级。


【09:14 稳健医疗(300888)：医疗业务高增 全年业绩预计增长31%至49%】

　　1月13日给予稳健医疗(300888)买入评级。

　　国信纺服观点：1）2022 年业绩：医疗业务因防疫与并购高增推动收入增长39%~47%，消费品基本持平；2）2023 年战略展望：医疗业务扩大低值耗材布局与渠道覆盖，消费业务聚焦核心人群坚持价值回归；3）投资建议：看好医疗板块品类渠道快速扩张，消费品板块疫后复苏业绩反弹。短期防疫政策优化，防护产品需求预计保持旺盛需求，中长期来看外延并购有望实现产品渠道协同互补，医疗耗材产品完善与多渠道并进显现充足成长动力。消费品业务看好疫后复苏带来的业绩反弹机遇，全棉时代具备长期品牌竞争力，精耕线上下渠道、降本增效有望持续提升盈利能力。因2022 年防疫需求旺盛和并购业绩增厚，调整盈利预测，预计2022-2024 年净利润分别为17.4/19.5/24.0 亿元（前值：15.3/18.8/22.8 亿元），同比分别40.8%/11.5%/23.2%（前值：40.8%/11.5%/23.2%），维持合理估值为90-96 元（2023 PE 20-21X），维持“买入”评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构29次买入评级、9次增持评级、5次跑赢行业评级、2次强推评级、2次审慎增持评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A的投评级、1次买入-B评级。


【09:14 比亚迪(002594)：超级技术造就高端品牌 看好未来量价齐升趋势】

　　1月13日给予比亚迪(002594)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：该机构预测公司2022 年-2024 年归母净利润为153亿元、296 亿元、372 亿元，同比增长402.4%、93.3%、25.9%，对应EPS为 5.25、10.16、12.79 元，PE 为52.8/27.3/21.7 倍。维持公司“买入”评级。

　　风险因素：高端品牌车型上市进程不及预期；新车型销量不及预期；上游原材料涨价风险等。

　　该股最近6个月获得机构100次买入评级、24次增持评级、8次强推评级、8次推荐评级、5次审慎增持评级、5次买入-A投资评级、4次谨慎推荐评级、2次强烈推荐评级、2次买入-A评级、2次优于大市评级。


【09:14 易华录(300212)：数据要素市场化先行者】

　　1月13日给予易华录(300212)买入评级。

　　盈利预测与投资评级: 该机构预计公司2022-2024 年营收分别为20.57/26.28/39.25亿元,同比增速2%/+28%/+49%;2022-2024年归母净利润分别为1.30/2.32/5.50 亿元,同比增速+178%/+79%/+137%。分部估值下通过远期折现,该机构预计2023 年目标市值为327 亿元,对应目标价49 元。该机构看好公司在数据要素资产化市场先发优势显著,运营型收入高速成长带来盈利水平提升,首次覆盖,给予“买入”评级。

　　风险提示:政策推进不及预期;行业竞争加剧;项目落地节奏不及预期。

　　该股最近6个月获得机构2次买入评级。


【09:09 恒瑞医药(600276)：创新药加速放量在即 经营拐点渐现】

　　1月13日给予恒瑞医药(600276)买入评级。

　　盈利预测、估值和评级
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构25次买入评级、5次增持评级、2次增持-A的投评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次“买入“评级。


【08:59 华测导航(300627)2022年业绩预告点评：农机水文业绩高增 “5G+北斗”或将充分赋能】

　　1月13日给予华测导航(300627)买入评级。

　　盈利预测和投资评级 根据业绩预告指引该机构调整盈利预测,预计2022-2024 年公司营业收入有望达到23.79/32.81/42.72 亿元,同比增长25%/38%/30%,归母净利润有望达到3.57/5.23/6.98 亿元,同比增长21%/47%/34%。对应2022-2024 年PE 分别为43/29/22倍。公司作为国内高精度卫星导航定位龙头企业,聚焦高精度导航定位核心技术,具备行业领先的净利率,随着公司持续拓展下游应用领域,车载组合导航业务有望为公司开启第二增长曲线,助力公司业绩增长。维持“买入”评级。

　　风险提示 研发进度不及预期;海外市场拓展不及预期;市场竞争加剧;产业链下游拓展不及预期;智能汽车高精度定位产品应用不及预期;高精度定位行业因环境不同难以复制国外巨头成长路径。

　　该股最近6个月获得机构24次买入评级、7次增持评级、5次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级。


【08:59 斯莱克(300382)：向池州骏智提供新能源电池盖板设备 加速完善电池结构件业务-斯莱克点评报告】

　　1月13日给予斯莱克(300382)买入评级。

　　盈利预测及估值：
　　风险提示：新能车渗透率不及预期；电池壳业务不及预期；易拉罐/盖设备需求大幅下滑
　　该股最近6个月获得机构21次买入评级、3次增持评级、2次强烈推荐评级、1次增持-B评级。


【08:39 拓普集团(601689)系列点评二十九：业绩超预期平台型TIER0.5】

　　1月13日给予拓普集团(601689)买入评级。

　　投资建议：
　　公司是特斯拉产业链高业绩弹性标的，凭借行业领先的客户拓展和产品拓展能力，有望在电动智能化变革下崛起成为自主零部件龙头。鉴于主要客户需求变化和轻量化、智能驾驶系统及热管理系统具备成长性，规模效应驱动利润率提升，调整盈利预测： 预计2022-2024 年营收由
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构49次买入评级、9次增持评级、6次推荐评级、5次审慎增持评级、4次跑赢行业评级、4次强推评级、1次优于大市评级。


【08:39 爱旭股份(600732)：2022年业绩预告点评：电池盈利持续提升 ABC走向市场】

　　1月13日给予爱旭股份(600732)买入评级。

　　盈利预测与投资评级:基于2023 年公司ABC 电池推向市场叠加大尺寸电池盈利提升,该机构上调业绩预期,该机构预计公司2022-2024 年归母净利润为23.1/29.5/37.5 亿元( 前值21.2/29.5/37.5 亿元), 同增1937%/28%/27%,维持“买入”评级。

　　风险提示:竞争加剧,政策不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构17次买入评级、3次增持评级、1次“买入”的投评级、1次公司“买入“评级、1次公司“增持“评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级。


【08:39 川投能源(600674)：业绩符合预期 收购大渡河股权进一步巩固天然优势】

　　1月13日给予川投能源(600674)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：考虑收购，该机构调整公司2022-2024 年EPS 预测从0.79、0.82、0.85 至0.79、0.91、0.99 元，PE 分别为16、14、13 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：宏观经济下行、终端销售电价受到政策影响持续下降等
　　该股最近6个月获得机构18次买入评级、11次增持评级、2次谨慎推荐评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级、1次审慎增持评级。


【08:34 良品铺子(603719)：股权激励激发团队活力 门店业务助力业绩增长】

　　1月13日给予良品铺子(603719)买入评级。

　　盈利预测、估值与评级：考虑到公司加速开店节奏，且同店表现有望进一步恢复，基本维持2022 年归母净利润预测，上调2023-2024 年归母净利润至4.91/5.96亿元（较前次上调幅度16.85%/18.25%）。对应2022-2024 年EPS 为0.98/1.22/1.49 元，当前股价对应P/E 分别为35/28/23 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：疫情形势恶化，原材料成本波动，细分品牌增长不达预期。

　　该股最近6个月获得机构14次增持评级、11次买入评级、3次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级。


【08:34 金卡智能(300349)：扣非归母快速增长 深耕能源多场景数字化】

　　1月13日给予金卡智能(300349)买入评级。

　　投资建议：
　　受益于智能化升级改造，NB-IoT 终端民用渗透率持续提升；同时水表市场开拓，依靠技术领先优势有望打开新的市场空间。维持盈利预测， 预计2022-24 年营收分别为27.13/31.77/37.25 亿元， 每股收益为0.73/0.87/1.07 元，对应2023 年1 月12 日10.48 元/股收盘价，PE 分别为14.36/12.09/9.78 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次增持评级、1次中性评级、1次强烈推荐评级。


【08:34 东诚药业(002675)：多元业务布局的高成长核药龙头企业】

　　1月13日给予东诚药业(002675)买入评级。

　　投资建议：公司处于高壁垒双寡头核药稀缺赛道，核药房布局国内领先，以自研+并购双管齐下构建诊疗核药丰富管线，疫情复苏逻辑显著，随着国内核医学应用渗透、设备加速扩容、公司多管线有望逐步进入收获期，驱动新一轮成长。该机构预测 2022-2024 年公司营收分别为39.6/43.7/48.1 亿元，归母净利润分别为4/5.2/6.5 亿元。首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示： 原材料采购及价格波动风险；疫情复苏诊疗需求不及预期；核药房投入运营不及预期风险；PET/CT 装机量不及预期；核药新品研发不及预期。

　　该股最近6个月获得机构17次买入评级、5次强烈推荐评级、1次审慎增持评级。


【08:34 北方华创(002371)：22全年兑现高成长 平台规模效应显现】

　　1月13日给予北方华创(002371)买入评级。

　　盈利预测与估值：
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构22次买入评级、5次推荐评级、5次增持评级、4次跑赢行业评级、3次强推评级、2次审慎增持评级、2次优于大市评级、1次“买入”投资评级。






【08:29 长城汽车(601633)2022年12月销量点评：国内疫情扰动短期产销 海外表现持续亮眼】

　　1月13日给予长城汽车(601633)买入评级。

　　投资建议：短中期看，公司坚持品类创新，持续的新车周期有望推动公司销量与业绩改善，长期看，公司四大拓展战略打开销量长期增长空间，智能化转型开启全产业链盈利空间。预计公司2022-2024 年EPS 分别为1.23、1.33、1.68 元，对应A 股PE 24.6X、22.8X、18.0X，对应港股PE 7.5X、7.0X、5.5X，维持“买入”评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构57次买入评级、13次推荐评级、11次买入-A评级、10次跑赢行业评级、9次增持评级、5次强推评级、2次审慎增持评级、2次谨慎推荐评级。


【08:19 千味央厨(001215)更新报告：看好后续需求修复 成长性有望延续】

　　1月13日给予千味央厨(001215)买入评级。

　　考虑公司大B 端客户需求修复，小B 端乡村宴席市场回补明显、势头强劲，同时成本压力有所缓解，该机构略上调盈利预测，预计22-24 年EPS1.15/1.56/2.10 元（前次1.09/1.47/2.00 元），给予23 年55xPE，目标价86.01 元，“买入”。

　　风险提示：省内竞争加剧、行业需求不达预期、食品安全问题。

　　该股最近6个月获得机构34次买入评级、8次增持评级、7次推荐评级、3次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次审慎增持评级、1次优于大市评级。


【08:14 统联精密(688210)：研发铸就高速成长 精密零部件新星升起】

　　1月13日给予统联精密(688210)买入评级。

　　盈利预测与投资评级:该机构预测公司2022-2024 年归母净利润分别为0.9、1.4、2.3 亿元,可比公司长盈精密、精研科技、福立旺、东睦股份(国内领先的精密结构件厂商)、立讯精密(果链重点企业)22-24 PE 为64/18/13 倍,公司当前市值对应PE 分别为28/19/12 倍,公司未来三年营收、净利润有望保持50%以上增速,该机构给予公司23 年30 倍PE,对应目标市值43 亿元,首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险提示:大客户订单不及预期;核心喂料环节外购依赖度高;新建产能投产不及预期。

　　该股最近6个月获得机构4次强烈推荐评级、3次买入评级、1次增持评级。


【08:14 联创光电(600363)：传统光电龙头转型蓄力 激光+超导开启成长第二曲线】

　　1月13日给予联创光电(600363)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：公司加速业务转型升级，聚焦智能控制器、激光及高温超导三大业务板块，产能持续扩充，基于此，该机构预测公司22-24 年归母净利润分别为3.39/5.16/7.83 亿元，当前市值对应PE 分别为36/24/16倍，首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险提示：产能扩张进度不及预期；背光源板块业务亏损超预期；线缆等低盈利资产剥离进度不及预期；高温超导设备市场拓展不及预期。

　　该股最近6个月获得机构10次买入评级。