光伏大内卷

　　一则大消息带崩整个板块

　　中国人打起价格战真的太狠了。通威股份(行情600438,诊股)一则价格战的消息，直接把光伏板块吓坏了。千亿光伏巨头天合光能(行情688599,诊股)跌超15%；千亿元晶澳科技(行情002459,诊股)跌停；超4000亿市值的隆基绿能(行情601012,诊股)跌超8%。

　　背后发生了什么呢？8月17日，华润电力第五批光伏项目光伏组件设备集中采购中标候选人公示。通威太阳能(行情000591,诊股)（合肥）有限公司、常州亿晶光电(行情600537,诊股)科技有限公司、隆基乐叶光伏科技有限公司3家企业入围。通威报价最低为1.942元/瓦，成为了第一候选人。华润电力本次集采规模为3GW，其中双面545W组件2.9GW，单面545W组件100MW。

　　据了解，此次3GW集采将选择一家组件供应商，如无异议，通威将独获华润3GW大单，这也将是通威首次获得业内大单。这意味着通威正式宣布进军组件行业，而且这次的竞标价格，比行业二线公司低了5分钱，比一线隆基还低了8分钱，这还包括了本次招标的1000公里运费。

　　分析称，？公布的组件中标价格发生了较大变化，通威股份价格比二线组件厂还低5分钱，比隆基低8分钱。它大举进军组件并首先打起价格战。因它有硅料的优势所以有底气打，其他一体化组件厂无此优势，而近期走势又含硅料降价让利到下游的预期。

　　海通电新分析称，今日光伏板块尤其组件企业出现重大调整，信息层面主要是由于昨晚报道，华润五批3GW招标，通威报价最低1.942元/W，比亿晶/隆基报价低5分+；

　　国内集采本身竞争激烈。国内组件集采量大，并且进入门槛不高，一些没有太多海外品牌影响力的组件都聚焦在国内市场；而通威有意愿加大组件布局，海外的渠道品牌建设需要时间，当前时间量比较小的情况下战略上优先国内市场，是正常选择，而国内价格敏感度高，需要一定的价格策略，并不代表整个竞争格局恶化；

　　组件格局目前来看还会保持稳定。海外组件渠道的布局需要时间，最重要的组件品牌影响力被海外客户接受需要时间，所以通威目前在国内市场取得一定突破，短期看并没有对组件整体格局造成冲击；中长期看，组件由于下游客户分散的特点，本身市场集中度就比上游各个制造环节要低的多，行业第一名的市占率也就在20%左右，而且市占率提升的难度也比较大，因此有新的实力强的企业进入，更多是清扫二三线组件市场份额，也不会对于前4名组件企业产生巨大冲击；

　　当前行业的核心点在于需求增长，竞争是次要矛盾。光伏行业的投资逻辑始终是需求>；供给，各个环节每年总有新企业、新技术、新产能进入，重要的还是行业的持续成长性，22-23年行业需求分别为250、350GW，到25年可能达到500-600GW，到30年将达到甚至超过1000GW；当前的扩张都会被长期的成长空间消化，而从增速的角度22-24年又是历史上少有的连续3年高增长时期，不光是组件，各个环节的竞争激烈程度都会比市场担忧的要好。我们认为短期调整提供良好上车机会，持续看多光伏。

　　【天风电新】通威组件低价中标&；今日组件龙头大跌点评——短期利空三线企业，长期稳固组件环节格局

　　今日组件板块大跌，主要系通威低价中标华润3GW订单，引发市场对组件行业盈利与格局的担忧，我们对此分析如下：

　　1、是否有预期

　　通威进入组件环节，是市场已有预期的。同时组件先打国内地面电站市场，最后打海外分布式市场，也是市场有认知的。

　　2、短期影响

　　从报价看，通威较三线企业亿晶光电低5分以上，较一线企业隆基低8分，幅度较大。如果按这个幅度持续下去，国内地面电站市场会出现通威份额提升，专业组件厂被迫退出，仅剩一体化企业的情况。

　　但是，全球范围看，国内地面电站是对价格最为敏感的市场，因此也是价格手段最有效的地方；而分布式需要铺设渠道，海外地面电站需要可融资性评级，都不是短期可以完成的，所以这些细分市场的盈利尚不受影响。

　　3、长期影响

　　此前市场对组件环节终局的预期大致是四大龙头占据80%以上份额，其他企业占据不足20%份额，通威的进入或将进一步挤压二三线企业，尤其是主打国内地面电站的小企业。

　　但是，类比隆基进入组件环节后行业格局实现了加速集中，通威的进入实质上是大幅提高了组件企业的壁垒，全一体化的产能与品牌渠道资金需求巨大，新进入者几乎不再可能完成对传统组件企业的冲击（传统组件企业凭借海外和分布式市场可以获取利润，但所有新进入者在国内均要面临通威的价格竞争，难以实现渠道扩张），因此组件环节的最终格局会更具确定性的集中在头部具有品牌渠道、规模优势、先进技术与供应链管理能力的企业手里。

　　医药板块也有点小跌。

　　看点段子开心一下。