从盘面上来看，新能源卷土重来，汽车产业链全面爆发，“风、光、电、储”等板块协力做多，行业与概念板块涨多跌少，局部赚钱效应突出。

　　值得一提的是，在新能源车板块之中，截止发稿，福田汽车、华锋股份、江铃汽车、华峰铝业、安凯客车等涨停，特力A、江淮汽车、金龙汽车、中通客车等股价大涨。

　　容维证券指出，下半年市场主线的方向是明确的，业绩大增的板块和个股会得到市场资金的认可。操作上，控制好仓位，精选业绩优良且成长性高的品种。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】新能源车

　　湘财证券指出，随着业绩高增长兑现，新能源汽车板块高估值的情况已经有所缓解，建议保持关注。各细分板块中，锂行业受益于供需矛盾下锂价飞涨，相关上市公司业绩弹性非常大；我国锂电材料公司在全球新能源汽车供应链中至关重要、难以替代，可以享受国内外新能源汽车市场高增长，且随着行情纵深演绎，市场对其挖掘日渐深入；传统车企是价值谷地，多年来市场几乎无视传统燃油车企积极转型新能源汽车，长远来看存在价值重估机会。

　　中原证券表示，汽车产业链逐渐恢复，消费者前期消费需求也将延后释放，叠加600 亿汽车购置税补贴政策，中长期利好汽车整车板块。新能源汽车景气度持续，汽车产业电动化、智能化发展方兴未艾，重点关注电动车龙头企业。零部件板块短期政策预期下估值有望修复，零部件公司基本面将会得到改善，建议重点围绕电动化、智能化赛道的优质零部件公司。

　　另外，平安证券提到，6月新能源车继续强势复苏。 多家车企发布 2022年6月产销情况。蔚来6月交付 12961 辆，创下单月新高，同比增 60%，环比增 85%；小鹏6月交付15295 辆，同比增 133%，环比增 51%；理想6月交付 13024 辆，同比增 69%，环比增 13%。比亚迪6月新能源车销 13.4 万辆，创下月度销量新高，同比增 224%，环比增 17%，其中纯电车型销量显著提升，环比增长 30%。除此之外，广汽埃安 24109 辆、哪吒 13157 辆、零跑 11259辆、 AITO7021 辆、极氪 4302 辆。整体来看，6月新能源车销量环比继续提升，需求端显示出较强的韧性。

(截图来自平安证券研报)

　　【主题二】猪肉

　　长江证券指出，在猪周期的投资框架中，我们多次强调投资的不可能三角，即在生猪养殖股的投资中，市场投资者总是希望寻找精确的时点。最佳买入时点是：【能繁母猪存栏去化已经达到很大幅度】；【猪价迎来拐点】；【养殖股股价处于低位】。但在行业深度学习的背景下，上述三个要素已成为猪周期投资的不可能三角。我们认为，猪周期投资是逆产业周期的投资思路。从这一角度看，布局养殖股最好的时点其实是：【低猪价，高能繁母猪存栏】同时存在的情况下。我们认为，当前时点，生猪养殖板块仍处于能繁母猪存栏量次高位的次优配置时点，且部分生猪养殖个股的头均市值也仍处于历史较低分位，生猪养殖板块仍有较大配置价值。

　　国金证券认为在行业盈利预期改善的情况下，当前生猪养殖板块的投资关注点已经从“去化程度”转移至后续生猪价格的演绎，建议从企业的经营风险度、出栏量增长弹性、出栏量兑现度、经营管理水平、估值情况等多维度选择标的。重点推荐：牧原股份：成本领先，成长确定性强、温氏股份：资金储备充足，近期成本有效控制。

　　东亚前海证券提到，(1)自繁自养生猪利润扭亏为盈，外购仔猪养殖利润持续增长。(2)生猪阶段性供应偏紧，叠加养殖户惜售压栏情绪浓厚，猪价有望继续上涨。2021年7月能繁母猪开始去化，8月到11月产能集中去化，对应10个月后2022 年三季度生猪供应或呈下降趋势。因此基本面上供给偏紧的情况下，猪价易涨难跌。叠加目前猪价快速上涨，养殖户压栏意愿增强；同时市场上二次育肥减少标猪供应，均一定程度助推猪价上涨。生猪期货主力合约2209 价格的走高也反映了市场看多情绪。(3)中央将加强生猪产能调控 ，做好生猪稳产保供工作。6 月28 日，在中共中央宣传部举行的新闻发布会上，国家发展改革委副秘书长表示要加强生猪产能调控，防止价格大起大落。(4)目前市场处于消费淡季，需求端掣肘猪价大幅上涨。后续进入四季度，猪肉需求将持续恢复。供给端上，前期二次育肥生猪上市以及仔猪补栏产能释放，下半年四季度市场或迎来供需两旺。我们建议关注动物疫病防控优秀、成本控制优势显著、现金流较为充裕的养殖企业。

(截图来自东亚前海证券研报)

　　【主题三】储能

　　国信证券提到，抽水蓄能、电化学储能等储能技术高速发展，另有多项储能路线正处于产业示范阶段。随着储能盈利环境的不断改善，储能项目进入高速发展阶段。目前主流的储能技术主要有抽水蓄能、电化学储能、压缩空气储能，此外新出现的飞轮储能、重力储能方式也正处于商业化探索过程中。重点关注各类新型储能项目的商业化效果。在辅助火电机组调峰场景下抽水蓄能电站的总体经济效益仍然处于领先地位。

　　信达证券指出，继6月份集中出台的新能源发展规划政策之后，工信部等六部门印发《工业能效提升行动计划》对分布式光伏的发展进行补充，提出工业园区建设微电网，加快发展分布式光伏系统开发运行。储能方面，国家能源局发布文件指出中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池，不宜选用梯次利用动力电池。市场的主流电池为三元电池和磷酸铁锂电池，该政策基本明确了磷酸铁锂电池为未来储能的主流电池。我们认为，新能源是“双碳”目标下的大趋势，政策将持续推进新能源发展，储能是新型电力系统的新增必要环节，未来新能源发电板块空间广阔。

(截图来自信达证券研报)

　　【主题四】风电、光伏设备

　　中银国际证券提到，“双碳”共识加快全球光伏装机速度，而短期内产业链价值仍然以中国光伏厂商为主，因此，本轮中长期的光伏装机潮，有望助推国内光伏组件厂商的扩产意愿。同时，在电池技术快速迭代的趋势下，产能技术升级更是价值挖掘之地。本文通过推算近3 年的光伏装机缺口，判断未来产能提升的需求，观察光伏设备行业的景气度，同时瞄准产业链降本、N 型技术升级等角度的预期差，挖掘可行性较高的机遇。

　　中信证券表示，随着风电大兆瓦加速升级、大基地项目建设加快和风机整体降价，陆上风电装机有望迎来快速回升，陆上风电设施开发商的收益率有望明显修复，预计全年整体装机量有望达50GW 以上；2022 年海上风电因国家补贴政策退出或迎来阶段性调整压力，但各省海风项目迎来集中招标期，尤其近期海南、山东出台海风中长期规划目标，为2023 年之后装机回暖奠定基础和信心。同时，在国内风机厂商技术升级、性价比优势大幅提升的背景下，预计2022 年风机出口市场有望加速增长。

　　国信证券指出，往未来展望，头部一体化组件商三季度有望借助海外市场提升市占率，四季度开始迎来盈利改善，未来量利齐升基本面趋势不变。量的方面，随着全球碳中和进程加速推进，全球组件出货量有望实现高增长，同时组件环节一体化和头部集中趋势加强。利的方面，未来1-2年随着硅料新产能落地缓解供给瓶颈，硅料价格有望开启下行通道，光伏组件商的盈利能力将得到一定程度扩张；同时全球部分地区电价中枢有望上移，为光伏发电和储能设备商提供更多利润空间。看好在欧美市场具备更强品牌和渠道竞争力的头部一体化组件商，晶科能源、晶澳科技、天合光能。推荐金盘科技，公司发布户用储能产品，并且获得德国、英国和澳洲市场的准入资格。建议关注在电池片领域具备N型先发优势，有望享受技术红利的专业化电池片厂商。

(截图来自国信证券研报)

（文章来源：东方财富研究中心）