顶尖财经网(www.58188.com)2022-6-29 6:27:58讯：

　　——成都思科瑞微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

　　出席嘉宾

　　成都思科瑞微电子股份有限公司董事长 张 亚先生

　　成都思科瑞微电子股份有限公司董事、总经理 马卫东先生

　　成都思科瑞微电子股份有限公司董事会秘书 吴常念女士

　　中国银河) href=http://stockpage.10jqka.com.cn/601881/>中国银河（601881）证券股份有限公司保荐代表人 陈召军先生

　　中国银河证券股份有限公司保荐代表人 姚召五先生

　　成都思科瑞微电子股份有限公司

　　董事长张亚先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：

　　大家好！

　　感谢各位参加成都思科瑞微电子股份有限公司首次公开发行股票网上投资者交流会。在此，我谨代表思科瑞，向关心、支持思科瑞的投资者及各位嘉宾朋友表示诚挚的欢迎和衷心的感谢！同时也感谢上证路演中心和中国证券网为此次网上路演活动提供的专业服务。

　　作为独立第三方军用电子元器件可靠性检测服务提供商，思科瑞秉承“以服务为核心，视质量为生命”的服务宗旨，坚持以军用电子元器件的可靠性检测、试验、筛选、分析等服务为主业，目前已成长为我国军用电子元器件可靠性检测行业的领先企业之一。作为思科瑞主营业务的军用电子元器件可靠性检测服务，是“链接”军用电子元器件制造商与下游军工应用领域不可缺少的重要环节，对保证国防武器装备产品质量、助力半导体和集成电路等电子信息产业升级、促进供给侧结构性改革具有十分关键的作用。

　　未来，思科瑞将顺应军用电子元器件行业的发展趋势，坚持以市场需求为导向，持续进行可靠性检测技术、测试程序以及检测适配器的研发，提高可靠性检测服务能力以丰富服务品类，在巩固军用电子元器件可靠性检测领域优势地位的同时，进军集成电路及晶圆等电子元器件的民品检测市场以及环境试验市场领域，并不断提升公司电子元器件检测的综合解决方案的能力；通过实施检测试验“高端化、精细化、规模化”发展战略，努力使公司发展成为我国电子元器件行业具有品牌影响力的第三方专业可靠性检测服务提供商，打造一流的可靠性平台。

　　本次公开发行是思科瑞发展历程中的一个重要里程碑，募集资金的投入将加速推动公司主营业务的跨越式发展，为我国军工可靠性工程事业贡献更大的力量。我们非常珍惜此次与各位投资者沟通交流的机会，真诚希望通过本次交流，向广大投资者进一步展示公司的情况。

　　思科瑞的成功离不开投资者的信任与支持，我们将继续以实际行动和更加优异的业绩回报公司股东。谢谢大家！

　　中国银河证券股份有限公司

　　保荐代表人陈召军先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友：

　　大家好！

　　作为成都思科瑞微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构和主承销商，我谨代表中国银河证券股份有限公司，向前来参加此次网上路演活动的朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　作为我国较大规模的第三方军用电子元器件可靠性检测服务提供商，思科瑞是我国军用电子元器件可靠性检测行业的领先企业之一。经过多年的技术积累及服务实践，公司的技术服务能力处于国内同行业一流水平，市场布局覆盖重点军工区域，得到了客户的广泛认可，建立起较高的品牌知名度，业务规模处于行业前列。

　　在与思科瑞合作的过程中，我们见证了公司的稳健、规范和成长，非常深刻地感受到了公司所具备的专业能力、丰富的行业经验和前瞻性的战略眼光。我们相信，本次发行上市将是助力思科瑞实现跨越式发展的关键一步。在未来的发展中，思科瑞将依托资本市场，扩大经营规模，提升市场份额，持续为投资者带来丰厚的回报。

　　作为本次发行的保荐机构和主承销商，银河证券也将切实履行保荐义务，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过此次网上交流会，广大投资者朋友能够更加深入地了解思科瑞，更准确地掌握公司的投资价值！

　　最后，欢迎大家在接下来的时间里踊跃提问。谢谢大家！

　　成都思科瑞微电子股份有限公司

　　董事、总经理马卫东先生致结束词

　　尊敬的各位投资者、各位嘉宾：

　　大家好！

　　感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，感谢银河证券的专业服务，感谢上证路演中心和中国证券网提供的优质服务！在大家的共同努力和支持下，本次路演取得了圆满成功。

　　今天，各位投资者朋友与我们进行了广泛、深入的交流，对公司的发展提出了诸多宝贵意见和建议，我们将继续予以认真研究和吸收。我们将进一步夯实并发挥公司优势，不断扩大服务规模，充分把握市场机遇，提高公司在军用电子元器件可靠性检测领域的市场地位，创造更加优良的业绩，回报股东的信任与支持。

　　思科瑞即将成为一家公众公司，我们深感肩负重任。我们将继续努力，进一步提升公司的管理水平，提高军用电子元器件可靠性检测技术能力，严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实、完整。

　　本次交流即将结束，但我们将永远对广大投资者敞开沟通交流的大门，欢迎大家通过各种方式与我们保持联系。

　　再次感谢广大投资者和社会各界朋友对思科瑞的关心，你们的积极参与，是对我们最大的支持与鼓励。思科瑞将以此为动力，继续前行。

　　最后，祝大家身体健康、万事顺意！

　　经营篇

　　问：公司的主营业务是什么？

　　张亚：公司主要聚焦国防科技工业的半导体和集成电路、电子信息领域，主营业务为军用电子元器件可靠性检测服务，具体服务内容包括电子元器件的测试与可靠性筛选试验、破坏性物理分析（DPA）、失效分析与可靠性管理技术支持。

　　问：请介绍公司的业务布局。

　　张亚：军用电子元器件可靠性检测服务具有一定的服务半径，客户对于检测报告的时效性要求较高。公司本部地处西南、子公司西安环宇芯地处西北、子公司江苏七维地处华东，已完成以成都、西安、无锡为中心并辐射西南、西北、华东区域的业务发展布局。公司及子公司可迅速响应客户需求，减少运输费用并提高服务时效性。未来公司将继续优化业务布局，为公司经营业绩的持续提升奠定良好的基础。

　　问：公司的核心技术情况如何？

　　张亚：公司拥有的核心技术包括集成电路可靠性检测技术、分立器件可靠性检测技术、元件可靠性检测技术以及DPA技术，均源于自主研发。目前，公司已获得了40项专利，其中发明专利12项，并拥有122项软件著作权。截至2021年末，经CNAS和DILAC认证的检测项目共计565项，具有较强的军用电子元器件可靠性检测能力。

　　问：请介绍公司已取得的科技成果与产业深度融合的具体情况。

　　马卫东：公司研发项目的开展以及检测工艺流程设计主要基于客户需求，具有明显的市场需求导向，其研发技术成果主要体现在开发的测试软件程序、检测适配器与工艺流程设计相关的检测方法等方面，公司业务特点决定了其研发的技术具有较强应用性。公司根据客户提出的不同元器件的测试特性和要求持续开展研发活动，经过不断积累，截至2021年末，公司已拥有2.3万多套检测软件程序和1.3万多套检测适配器，部分测试程序已取得软件著作权，部分检测方法和检测装置已申请了相关专利。

　　公司已取得的研发技术成果主要是针对军工客户的具体可靠性检测需求长期开展技术研发的结果，并在可靠性检测业务实践中使用，因此其与产业深度融合。报告期内（2019年、2020年、2021年，下同），公司依靠核心技术提供可靠性检测服务，公司核心技术服务收入占营业收入的比例保持在80%左右。公司检测的军用电子元器件的下游应用涉及航天、航空、船舶、兵器、电子等领域。

　　问：公司的主营业务收入情况如何？

　　马卫东：2019年度至2021年度，公司营业收入复合增长率达45.76%。报告期内，公司主营业务收入占比在99%以上，营业收入主要来自于主营业务。

　　问：公司主营业务毛利率情况如何？

　　马卫东：报告期内，公司主营业务毛利率分别为76.85%、76.57%、74.74%。公司主营业务毛利率主要受业务结构变化及各类业务毛利率波动的影响，报告期内，公司主营业务毛利率相对稳定。可靠性检测筛选是公司主营业务毛利的主要来源，与公司主营军用电子元器件可靠性检测服务相匹配。

　　问：公司的利润情况如何？

　　马卫东：报告期内，公司整体实力和盈利能力不断增强，公司利润呈持续较快增长趋势，净利润分别为3457.19万元、7574.52、9706.06万元。公司利润主要来源于主营业务收入，随着销售规模扩大，公司的营业收入、营业利润和净利润等各项盈利指标同步增长。

　　问：公司的研发费用情况如何？

　　吴常念：报告期内，公司研发费用分别为1040.39万元、1291.72万元和1636.10万元。公司为保持技术领先优势，应对上游半导体和集成电路等电子元器件的创新变化，不断加大研发投入，持续针对电子元器件可靠性检测的测试程序软件、检测适配器硬件以及检测方法等方面进行研究开发，以提高公司根据客户要求确定具体检测方案的能力，增强客户黏性。报告期内，公司研发费用主要为职工薪酬、折旧与摊销费等。

　　发展篇

　　问：公司的发展战略是什么？

　　张亚：公司作为独立第三方军用电子元器件可靠性检测服务提供商，秉承“以服务为核心，视质量为生命”的服务宗旨，坚持以军用电子元器件的可靠性检测、试验、筛选、分析等服务为主业。未来公司将进一步夯实并发挥规模化可靠性检测能力、业务布局以及优质客户资源等方面的优势，不断扩大可靠性检测服务规模，提高公司在军用电子元器件可靠性检测领域中的市场地位。同时顺应军用电子元器件行业的发展趋势，坚持以市场需求为导向，持续进行可靠性检测技术、测试程序以及工艺流程的研发，提高可靠性检测服务能力以丰富服务品类，在巩固军用电子元器件可靠性检测领域优势地位的同时，进军集成电路及晶圆等电子元器件的民品检测市场，并不断提升公司电子元器件检测的综合解决方案的能力，通过实施检测试验“高端化、精细化、规模化”发展战略，努力使公司发展成为我国电子元器件行业具有品牌影响力的第三方专业可靠性检测服务提供商，打造一流的可靠性平台。

　　问：未来3年公司的发展规划是什么？

　　马卫东：未来3年，公司将继续顺应检测试验“高端化、精细化、规模化”发展战略，升级高端电子元器件检测试验技术，开展宇航级检测试验；同时，公司注重系统级检测试验基地、EMC实验室的建设，力争保持并进一步扩大公司在国内军用产品第三方检测行业的技术领先优势；在人才建设方面，未来3年公司将加强同各大专业院校、科研院所的技术合作，不断加大研发投入，开发多种具有完全自主知识产权和高附加值的检测试验服务，以满足下游客户快速增长的个性化需求。

　　问：上市后公司的总体经营目标是什么？

　　马卫东：未来公司将突破目前限制公司进一步快速发展的检测能力、资本瓶颈，并通过相关检测试验技术的升级，根据客户需求增加必要的检测试验项目，为下游客户的产品升级提供助力；同时实施积极的市场推广措施，提升为现有客户提供可靠性检测服务的比例，拓展新的客户和销售领域，以配合公司未来新增检测能力的消化，最终实现公司的跨越式发展。

　　问：公司具体的业务发展规划是什么？

　　马卫东：公司根据未来业务发展制定了四个计划，分别是“技术创新与服务升级计划”“市场开发与业务拓展计划”“组织结构改革和内部管理提升计划”和“人力资源开发计划”。

　　问：公司在行业中的竞争优势如何？

　　张亚：通过持续的技术研发，增加新型高端检测设备，培养及引进高端技术人才，公司可靠性检测技术处于国内同行业一流水平。在可编程逻辑阵列FPGA测试与筛选试验技术方面，公司是国内极少数可以对复杂的高速FPGA电路实现高故障测试覆盖率的第三方检测机构之一；在电连接器测试与筛选试验技术方面，作为国内极少数具备射频电连接器全项目检测能力的企业之一，公司具有齐全的电连接器可靠性检测技术能力，研发了电连接器检测系统，在国内第三方检测机构中，率先建立了全面的电连接器检测能力；在破坏性物理分析（DPA）技术方面，公司是行业内少数可针对不同类别不同封装的电子元器件全面开展DPA试验的检测机构之一。

　　问：请介绍公司的品牌优势。

　　马卫东：公司的可靠性检测服务能力逐渐获得下游行业客户的认可。截至2021年末，公司拥有近400家客户。客户对公司的市场认可度高，使公司在市场竞争中具有一定的品牌优势。

　　行业篇

　　问：公司属于哪个行业？

　　张亚：根据《战略性新兴产业分类（2018）》的目录，“新一代信息技术产业”包括“硬件测试”。公司的军用电子元器件可靠性检测服务实质上属于信息技术领域的“硬件测试”，公司业务属于战略性新兴产业，属于“新一代信息技术领域”。

　　问：请介绍军用电子元器件可靠性检测行业的基本情况。

　　马卫东：军用电子元器件检测试验业务包括元器件制造产业的质量一致性检查（第一次筛选，简称“一筛”）、元器件的第二次检测筛选（第二次筛选，简称“二筛”）等。目前大部分一筛业务主要由生产厂家自主完成，各个专业检测机构主要承接二筛业务。军用电子元器件的二次筛选是保证军工武器装备质量和可靠性的重要手段，通常情况下，对军工产品的电子元器件要求全部进行二次筛选。可靠性检测服务是军用电子元器件产业链中的重要环节，独立的检测机构主要是承接二筛业务，电子元器件制造厂商根据自身经营需要也会将部分内部测试业务对外委托检测。从军用电子元器件产业链来看，公司主要承接二筛业务，也有少部分的一筛业务。

　　问：公司所处行业面临怎样的机遇？

　　马卫东：公司所处行业面临的机遇可以归纳为以下几点：1）检测行业监管体制趋向开放，检测服务更加市场化；2）军品生产企业范围的扩大以及比测筛选的开展，有利于第三方军用电子元器件可靠性检测业务发展；3）我国装备信息化不断发展，将有利于军用电子元器件可靠性检测行业的发展。

　　问：电子元器件检测行业的市场空间怎样？

　　马卫东：目前，我国电子元器件检测行业已经形成相对成熟全面的工作体系，为我国高端科技领域提供有效的技术支持。根据《2019年度全国检验检测服务业统计报告》，2019年电子电器类检验检测机构实现营收179.62亿元，同比增长31.20%，远高于传统行业增速。作为新兴领域，随着电子产品生命周期的缩短，检测频率、产品种类的双重提高，该领域市场规模有望持续保持较高增长速度。

　　电子元器件检测行业服务于我国高技术制造业的程度不断加深，集成电路检测已成为电子元器件检测的重要部分，集成电路检测这一细分行业属于IC设计、制造相关行业与电子元器件检测行业的交叉领域。经检验的IC产品已在各个领域被批量使用，广泛应用到我国航空航天、电子及国防等各个下游领域。IC设计企业作为电子元器件检测的直接客户，不断扩大的IC设计市场、集成电路市场为电子元器件检测行业提供了较为广阔的业务机会。

　　问：公司的市场地位如何？

　　张亚：经过多年发展，公司在市场区域、客户规模以及可靠性检测技术能力方面，已形成较强的综合市场竞争力，市场认可度高，已发展成为我国较大规模的第三方军用电子元器件可靠性检测服务提供商之一。

　　发行篇

　　问：公司选择的具体上市标准是什么？

　　张亚：公司选择《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第（一）项规定的上市标准，即“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

　　问：公司本次发行多少股？

　　陈召军：公司本次公开发行股票数量2500万股，占发行后总股本的25%，本次发行不涉及股东公开发售股份。

　　问：公司本次募集资金有哪些主要用途？

　　张亚：公司本次拟募集资金61856.41万元，扣除发行费用后，拟将17519.82万元用于成都检测试验基地建设项目、6804.39万元用于环境试验中心建设项目、16681.91万元用于无锡检测试验基地建设项目、14850.29万元用于研发中心建设项目、6000.00万元用于补充流动资金。

　　问：募集资金投资项目与公司主营业务的关系如何？

　　吴常念：本次募投项目紧紧围绕公司现有主营业务，旨在进一步提升公司自主研发能力，进一步推进产品迭代和技术创新，进一步扩张公司主营业务规模，进一步提升核心竞争力和市场占有率。

　　问：公司本次发行的估值合理吗？

　　姚召五：公司本次发行是依据发行与承销的有关规定，根据初步询价结果，综合考虑公司基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素协商确定，符合有关规定。