顶尖财经网(www.58188.com)2022-6-10 21:03:04讯：

　　今日(6月10日)沪深两市低开高走，一路震荡上行，市场韧性十足，行业与概念板块携手做多，呈现脉冲式上行格局。

　　对此，中原证券表示，随着汽车、军工、新能源以及电气设备等赛道股轮番上扬，带动股指稳步攀升，午后更多的行业加入反弹行列，提振沪指尾盘再创近期反弹新高，自2863点以来的反弹行情得以延续。

　　与此同时，万联证券提到，预计下半年市场偏好仍将聚焦，在经济增长动能逐步回升、经济结构调整进一步深化、宏观政策维持宽松基调、产业政策精准落地等背景下，在清晰的主线思路下，投资者仍需精选产业链细分领域。

　　板块方面：

　　一、新能源车

　　光大证券指出，5月中下旬至6 月初汽车相关扶持政策相继落地。我们判断，1)汽车行业正在经历2015年至今的利好政策扶持力度最大且最为密集的阶段；其中，国家层面政策覆盖2.0L 及以下排量燃油车购置税优惠，部分省市加码新能源车补贴，预计消费释放潜力或更显著。

　　2)预计全年新能源车仍有望保持稳健销量爬坡节奏，此轮政策扶持下的最大增量或在燃油车。3)据乘联会数据，6/1-6/5 乘用车日均批发量达3.3 万辆，同比-7%/环比+17%；我们预计6 月车市有望呈现供应链全面恢复+留存订单加速交付的趋势，看好2H22E 供需双向优化驱动的产销释放前景。

　　国金证券表示，新能源零部件行情有望持续演绎，围绕汽车智能化布局确定成长标的。前期我们提出5、6 月电车出现右侧，Q3 传统车出现右侧。在政策刺激落地以及欧洲底部确立后，传统车拐点确立的预期提前演绎，前期零部件板块因传统车压力回调明显，预计后续将成为电车板块弹性方向。建议从智能化渗透率和国产化率提升角度，布局底盘(悬挂+制动)、安全、微电机等领域。

　　二季度开始，板块结构性行情演绎开启，围绕三大方向布局。(1)围绕特斯拉、比亚迪等高景气度产业链进行布局。我们预计，特斯拉、比亚迪23 年销量增量占据全球50%，无论从弹性还是确定性角度，龙头主机厂供应链都是首选方向。推荐中鼎股份、恩捷等；( 2)围绕成本曲线选股。供需周期后，成本曲线陡峭的细分赛道的龙头公司，有望迎来新一轮份额和利润扩张行情。关注宁德时代等，新增关注锂矿自给率较高的国轩高科，以及被动安全弹性标等；( 3)围绕新技术布局。关注新技术渗透率大幅提升的赛道，底盘智能化(空气悬挂+制动)、PET极片、4680、LMFP、微电机等，推荐中鼎股份、恒帅股份等。

　　二、券商概念

　　中邮证券提到，受宏观因素及外围因素影响减缓，近期市场回暖，交投活跃度水平提升，短期经纪业务/财富管理业务压力得以缓解，同时近年来券商行业的改革创新如基金投顾/资管新规/推行全面注册制等举措将极大地稳定券商行业的业绩波动，短期行情波动不改证券行业中长期业绩向好势头。

　　此前，开源证券表示，从历史复盘视角，看好当下券商板块投资机会。板块估值位于低位，经济预期向好且流动性充裕，券商2季度盈利环比改善可期，关注后续基金数据或政策催化。

　　全年角度看，我们看好非银行业三条主线：(1)财富管理主线。政策方向和行业趋势带来的大财富管理长逻辑未改，赛道盈利贡献高且稳定性强，长期看，估值溢价将逐步显现。(2)景气度较强的成长标的。国联证券等中小券商有望在2022年体现出较强成长属性和盈利稳定性，利于对冲行业景气度下降，估值层面或享受溢价。(3)景气度较好且高股息率的标的，推荐中国财险和江苏租赁。

　　东亚前海证券提到，券商配置性价比凸显。此阶段，我们重申三条投资线：1)拥有一定成长性，在市场回暖阶段业务规模能快速扩张的券商；2)配股、一季报等利空落地后，估值较低，财富管理业务较强，业绩弹性较大的券商；3)受自营影响小，各业务发展稳健的券商。

　　一张图汇总：

（文章来源：东方财富研究中心）