沈成表示，新能源汽车方面，本轮疫情对新能源汽车产业链的供给端造成了短期的影响，随着上海全面复工复产，这部分扰动因素将会逐渐有序消除。需求端仍是后续跟踪的核心，目前大部分新能源车企未来的订单都比较饱满，因此中短期来看，他对于需求的恢复比较乐观；同时，新能源汽车产业政策仍需跟踪，今年是国内补贴的最后一年，免征购置税的优惠明年是否延期值得期待。

　　“当前板块估值水平已调整至国家提出双碳目标前的水平，业绩增速相对于估值的匹配度大幅提升；如果明年行业仍能够兑现较高增长，那么板块向上的弹性仍然较大。壁垒较高且应用场景日益丰富的电池环节、供给持续紧张的上游锂资源环节、电动化和智能化产业链的技术进步方向，都是我们关注的重点。”沈成说。

　　光伏方面，沈成认为，供应链虽然聚集于长三角，但位于上海的较少，因此本轮疫情对相关企业生产的影响较小，仅受制于物流的限制。“光伏是今年为数不多的不用担心需求的行业，今年的需求是由产业链供给最短板(逆变器IGBT、多晶硅料)决定的。以半年的维度展望，板块估值切换后，仍有较为可观的上涨空间。”

　　另外，沈成表示，风电方面，今年需求逐季转暖，明年后有望持续增长；储能方面，可再生能源渗透率提升刺激需求爆发，便携式储能等扩大应用场景，储能产业链标的值得进一步挖掘；新型电力系统带来的柔性输电、特高压等增量投资亦值得关注。

（文章来源：上海证券报）