中金公司表示，在反弹已经延续一段时间后，市场关注的重点已经从前期的政策暖风和疫情拐点，转为更加重视基本面企稳能否得到确认，这可能成为下一阶段左右市场走势的关键。当前上海、北京等国内局部疫情持续好转，随着后续复工复产陆续推进，有望边际减轻对增长的担忧。重申当前市场在政策、估值和资金情绪等方面都具备偏底部的一些特征，市场已经具备中线价值；市场环境依然有一定挑战，后续更多上升空间需要更多积极的基本面催化剂，尤其是盈利预期的环比改善可能较为重要，未来重点关注国内基本面的修复力度，重点包括房地产、消费需求等。

　　市场概述

　　指标显示，市场短线情绪开盘在0轴下方，早盘震荡后走高，随后在活跃区下沿震荡。尾盘随着部分高位股的炸板，出现了较大分歧。

　　个股方面，中通客车12连板领涨市场，上一个12连板的是三羊马，13连板的则是重组复牌股西仪股份、广宇发展。中成股份9天8板，宝塔实业、钱江水利、科陆电子均晋级5连板。

　　指数方面，竞价集体高开，盘中整体振幅不大，沪指收涨0.6%，创业板指收涨1.2%。两市成交额与上个交易日基本持平，合计8111亿。

　　北向资金，今日合计净买入70.49亿元。其中，沪市净买入24.82亿元，深市净买入45.67亿元。

　　焦点板块及个股

　　汽车产业链继续活跃，中通客车12连板，特力A、东风科技4连板，亚星客车2连板，金龙汽车、登云股份、小康股份等涨停。该方向不断超预期，尤其是整车方向，中通客车持续涨停引爆短线情绪，权重比亚迪、长城汽车、长安汽车也都保持上行趋势。

　　国企改革方向全面发酵，中成股份9天8板领涨，潍柴重机、粤传媒3连板，国投中鲁、瑞泰科技、林海股份、晋西车轴等2连板，以及多只首板股。该方向还有不少叠加属性，如果把所有今日涨停的国资股统计进来，A股上市的1300多家国资股中今天有近70只涨停。该方向维持之前的观点，以潜伏为主，今年是国企改革三年行动的最后一年，后续应该还会有不少事件型机会。

　　光学电子方向开始发酵，新纶新材、莱特光电、中光学、凯盛科技涨停，华兴源创、裕兴股份涨超10%，行业龙头港股舜宇光学大涨8%。该方向周末比较多机构在推，主要涉及三个方向，存量的手机市场迎来底部拐点，增量的车载和VR市场快速放量：

　　1)手机产业链的底部拐点信号。手机高频数据逐步回暖，库存去化进入尾声近期行业调研和三方机构根据跟踪，我们观察到手机高频零售数据环比负转正，同比降幅显著收窄。本轮库存修正已过2-3Q，疫情影响节奏延后，但整体去化已进入尾声。市场预期反转，估值赔率合适电子行业估值到历史最底部，目前不少龙头公司已经达到了2018年的底部估值以下。从一季度看电子核心龙头公司继续保持高增长，板块研发投入明显加大，新产品推出加速、产业价值提升。

　　2)智能驾驶浪潮推动车载光学。中金科技硬件团队称，虽然当前激光雷达行业扫描量产方案仍未确定，但光学相关硬件(主要包括激光器、探测器及传统光学零部件)在各方案激光雷达BOM总占比达到约60-85%，处于较为重要的产业地位。预计2025年全球车载激光雷达光学硬件的市场有望达到247亿元，对应2021-25年264%的CAGR，正处于行业快速成长的阶段。市场迎升级拐点，HUD能够较好提升驾驶员的人车交互体验。预计2025年全球乘用车HUD光学硬件的市场有望达到150亿元，对应2021-25年56%的CAGR.车载摄像头扩容需求明确，整车厂推动积极。预计全球单车平均搭载摄像头个数有望从2021年的2颗上升到2025年的5颗，需求抬升值得期待。

　　3)VR产业爆发式增长，光学厂商享红利。IDC 报告显示 ，2021 年全球 VR 头显出货量 1095 万台 ， 同比增速 63%， 突破年出货量一千万台的行业重要拐点。目前AR眼镜正在初步发展中，华为、OPPO、TCL等巨头已经推出了相关产品，谷歌也在积极推进AR眼镜领域。根据Strategy Analytics数据，随着AR眼镜在光学和显示领域实现技术突破，预计2024年将打开C端市场，2025年全球出货量将达到4800万台。

　　今日涨停分析图：

（文章来源：财联社）