本周(2022.04.11-2022.04.15)通信行业行情回顾：

　　(1)本周通信行业有所下跌：本周上证综指-1.25%，深证成指-2.60%，创业板指-4.26%，通信行业指数-5.67%。通信行业板块106支个股中上涨、回调数量分别为7、98 支，涨跌幅中位数为-6.67%。

　　(2)服务器/交换机板块跌幅缩窄3.53pct 至-0.67%。行业方面，国家十四五规划明确提出了“数字中国”的发展目标，服务器产业是支撑数字中国的基础性产业，具有重要的全局意义，加之我国“东数西算”目前带动投资1900 亿元，服务器及交换机作为核心收益器件，需求端有望持续增长。浪潮信息(000977.SZ)表现相对较好。

　　全国统一大市场系统中，数字基础设施建设有望优先受益：

　　全国 4 月10 日，《关于加快建设全国统一大市场的意见》正式发布。

　　核心内容为2 套统一的市场制度、2 套统一的市场形式以及1 套高标准的“市场设施”，具体内容涉及5G 及物联网等领域标准体系。随着该意见出台，未来数字市场基础设施可能呈现“先建设、后联网”的发展路径；数字市场基础设施可能形成“边试点、边覆盖”的作用范围，国家工业互联网标识解析体系将逐步扩容。我们认为在全国体系具备统一化预期情况下，5G 工业应用及物联网垂直应有有望优先放量，带动通信行业底部反转。

　　投资建议：

　　(1)数据的传输速率提升将是5G 应用大规模普及前的主线。2022年数通侧光模块从100G 升级换代到200G、400G 需求旺盛，我国企业市占率超60%，强技术及渠道能力的公司在周期到来+需求导向明确趋势下有望优先受益。建议关注：中际旭创(300308.SZ)。

　　(2)万物互联大背景下车/物联网将是5G 时代发展主旋律之一。我国企业物联网/车联网模组营收规模全球居首，预计随着我国抗疫效果逐步显现，相关企业业绩随着复产复工的逐步推进有望边际改善，升级换代+需求放量情况下，具备全球多行业多国家资质，及全产品全渠道布局的公司有望优先受益。建议关注：移远通信(603236.SH)，美格智能(002881.SZ)，映翰通(688080.SH)。

　　风险提示：国际关系不确定性风险，疫情导致出货量不及预期风险，5G建设进展不及预期风险

（文章来源：西部证券）