顶尖财经网(www.58188.com)2022-3-2 12:16:00讯：

　　第一时间传递A股市场资讯，观察行情走向，把握涨跌逻辑，挖掘投资机会。

　　布油站上110美元！准油股份五连板 油服景气度有望回暖

　　周三盘中，油气板块持续走强，截至发稿，通源石油20%涨停，准油股份录得五连板，仁智股份涨停，中曼石油、首华燃气、贝肯能源等均大涨。消息面上，油价持续上涨，布伦特原油站上110美元/桶，续创2014年以来新高。

　　中信期货指出，短期油价保持高位震荡，走势受地缘政治因素主导，不排除出现大涨大跌。中期来看，目前看二季度都是累库的判断，价格重心下移，但考虑现在供应弹性比较低，预计价格大幅下跌空间有限。

　　国海良时期货认为，油价中期逻辑还是供给相对给定且缓慢线性恢复，需求在供应弹性不大的情况下，随经济反弹回升，带动油价上涨。阶段性油价的走势还是关注西方对俄罗斯制裁情况。由于俄罗斯在国际能源供给端扮演的角色重要，历史上多次关系到俄罗斯的地缘政治紧张局势，很少会触及西方制裁俄罗斯能源出口的动作，而目前西方尤其欧洲仍处于能源危机之中，欧美通胀也处高位，这次的制裁可能仍会对能源类商品进行豁免，从目前西方国家的表态与实际动作来看，也确实未对原油等能源类商品有大的动作。

　　中原证券指出，高油价利于石油公司加大资本开支投资力度，近期美国活跃钻井数量持续回暖，油气设备油服行业有望迎来景气度回暖。

　　“十四五”健康老龄化规划发布 养老概念股走高 悦心健康等涨停

　　养老概念2日盘中走势强劲，截至发稿，延华智能、新华锦、悦心健康等涨停，恒锋信息、广宇发展、宜华健康等涨幅靠前。

　　消息面上，近日，国家卫健委等15部门印发《“十四五”健康老龄化规划》，提出到2025年，老年健康服务资源配置更加合理，综合连续、覆盖城乡的老年健康服务体系基本建立，老年健康保障制度更加健全，老年人健康生活的社会环境更加友善，老年人健康需求得到更好满足，老年人健康水平不断提升，健康预期寿命不断延长。

　　《规划》提出，推动地方积极开展老年健康与医养结合服务。将失能、高龄、残疾、计划生育特殊家庭等老年人作为家庭医生签约服务重点人群，拓展签约服务内涵，提高服务质量。到2025年，65岁及以上老年人城乡社区规范化健康管理服务率达到65%以上，65岁及以上老年人中医药健康管理率达到75%以上。

　　有机构表示，考虑到我国康复医疗领域仍然存在较大供给缺口，相关政策的持续落地，有望加速释放人口老龄化所带来了的巨大康复需求。康复医疗领域相关企业或将迎来较大发展机遇。

　　农业板块再度活跃 种业股表现亮眼 万向德农涨停、神农科技等大涨

　　农业板块2日盘中再度活跃，种业股表现亮眼，截至发稿，神农科技涨逾12%，万向德农涨停，荃银高科、新农开发、敦煌种业、登海种业等涨幅靠前；此外，次新股粤海饲料涨停，金新农、苏垦农发、中水渔业等表现突出。

　　有分析指出，2022年全国两会即将召开，农业作为我国发展的基础性产业，两会中通常会对农业的重点问题进行战略部署。预计2022年两会中，“三农”问题仍将成为重要的议题之一。

　　东莞证券认为，三农“问题始终是国家工作的重中之重，近几年的两会均对”三农“问题做出了一系列指示。2021年作为十四五的开局之年，是我国开启全面建设社会主义现代化国家新征程的重要历史节点。在2021年的两会中，国家强调要准确把握两会对三农工作的部署安排，坚决完成政府工作报告提出的一系列保安全、守底线的目标任务。同时，要编制好”十四五“推进农业农村现代化规划和相关配套规划，切实抓好春季农业生产，扎实推进中央巡视整改。结合我国农业的实际情况，预计在2022年两会中，”三农问题仍将是重要议题之一，稳住农业基本盘、坚守不发生规模性返贫、实行耕地保护等工作有望在两会中进一步贯彻落实。

　　该机构表示，农业作为我国发展的基础性产业，历年两会均会对农业的重点问题进行战略部署。预计在2022年的两会中，“三农”问题将再次被重点关注。同时，两会有望根据我国种业与养殖板块的情况积极展开讨论，并提供一定的战略部署。建议重点关注种业、养殖等龙头企业。

　　太平洋证券认为，种业政策处于强化过程中，一号文件重点阐述了“全面实施种业振兴行动方案，开展重大品种研发与推广后补助试点”，预计玉米和大豆种业转基因研发补助将率先落地。转基因产品推广上市将打开种业市场长期空间，推动格局长期优化。具备先发优势的头部企业有望受益其中，获得更多市场份额。维持行业长期“看好”评级，重点看好景气高位的玉米种业投资机会。个股方面，重点关注登海种业、隆平高科、大北农。

　　煤炭股逆势大涨 板块迎来较佳配置时点？

　　3月2日，港股煤炭概念股拉升，A股煤炭股涨幅同样居前，截至发稿，云煤能源涨停，兖矿能源、兰花科创、昊华能源、潞安环能等多股纷纷走高。

　　消息面上，2月28日，发改委召开电视电话会，对进一步完善煤炭市场价格形成机制工作进行全面部署安排。会议要求，深刻理解、准确把握进一步完善煤炭市场价格形成机制的总体思路和重点举措，切实把各项政策要求落实到位，确保煤炭价格在合理区间运行。要做好煤炭市场供需调节，保障产能合理充裕，加强储备体系建设，完善中长期合同制度，着力强化履约监管；要强化煤炭市场预期管理，健全生产流通成本调查制度和市场价格监测制度，规范价格指数行为，对价格超出合理区间的行为及时采取提醒、约谈、调查、价格干预等各种手段和措施，引导价格合理回归；要加强煤、电市场监管，强化期现货市场联动监管、反垄断监管和价格监督检查，及时查处价格违法违规行为。

　　对于煤价后市走向，中信证券发研报指出，目前基本面强于预期，动力煤低库存状态未变，预期催化下煤价易涨。中长期看，钢铁行业碳达峰时间的推迟虽然直接改善了“双焦”需求预期，但黑色冶炼板块的用电增量也是工业用电增量中最大的行业门类，因此对动力煤的需求也有提升。此外，国际油价等能源价格的继续上涨，也有助于国内煤价预期的提升。这些因素都有望成为短期板块反弹的催化剂。

　　民生证券表示，2022年煤炭行业企业高盈利预计可以持续。预计2022年首先港口价格波动幅度弱于2021年，上市公司的盈利中枢有望抬升，随着盈利中枢的抬升以及盈利稳定性的增强，行业估值也有望提升。

　　中泰证券认为，当前煤炭股迎来的比较好的投资时点。煤炭长期以来都属于低估值、高股息的蓝筹股，在经历了2021年煤炭价格的暴涨暴跌之后，今年在政策调控下煤价的波动将大幅降低，波动区间也比较明确，煤企的盈利能力普遍较好，且更加稳定，前期大幅回调之后，估值普遍较低。我们仍然强调煤炭行业存量产能的价值，一定要重视。长协占比高的公司业绩增长确定性较高，风险偏好高的可优选市场煤占比高的公司。

　　政策催化下中药板块再次拉升 行业向上拐点是否已来临？

　　3月2日，中药板块盘中异动拉升，截至发稿，紫鑫药业涨停，康缘药业、陇神戎发、华润三九、华森制药等多股纷纷跟涨。消息面上，据国家林业和草原局日前印发的《林草中药材产业发展指南》，国家将在大小兴安岭、长白山、三北防风固沙区、黄土高原水土保持区、黄淮海地区、长江中下游地区、云贵川地区、岭南地区、青藏高原等地区建设林草中药材生产区。

　　国家林草局有关负责人介绍，随着人们对健康生活的需要日益增长，对高品质中药材的需求越来越大。发挥林草资源优势，通过生态种植、野生抚育和仿野生栽培等生态培育方式生产中药材，可提供安全、高效、绿色、有机的优质药材，满足社会对高品质中药材的需求。

　　国融证券指出，2022年中药行业最大的利好因素是政策支持，同时可以期待部分OTC龙头企业业绩的稳健表现。首先需求端，医药行业的刚需特性和医药消费升级等因素共同支撑着中药行业需求平稳增长。政策端，促进中药守正创新、发展配方颗粒、医保及支付政策的支持、中药饮片可以继续加成不超过25%等形成一系列利好政策，为中药行业带来政策红利和新增需求。“治未病”的特有优势为中药行业带来发展机会。业绩端，中药行业走出低点，呈现边际改善趋势。

　　估值端，中药行业经过估值修复后仍具有一定的估值优势，低于生物医药整体估值水平。“政策+医药消费升级+业绩改善+估值优势”共同构建出中药行业的投资机会，因此可适当关注政策鼓励和政策避风港领域，如院内制剂较多的中药创新药龙头企业和资源型中药企业。

　　光大证券指出，中医药是民族瑰宝和重要资源，“十三五”期间发展中医药已上升为国家战略，陆续出台《中医药法》和促进传承创新发展的意见和政策措施，并于2021 年底推出重磅医保支持政策，国家针对上下游全产业链做了连贯性的顶层设计和规划，各项政策稳步推进，中医药事业蓬勃发展。长期来看，在疾病谱变迁以及国家顶层政策扶持、力推国际化等发展背景下，中医药行业成长空间巨大。

　　该机构认为，2022年中医药行业在政策和医保支持下有望迎来上行拐点，传统中药企业传承发展，中药配方颗粒行业拥抱市场扩容和提标提质，中药创新药加速获批纳入医保，中药出海正当时，静待业绩兑现和价值重估。

　　楼市松绑信号再现 地产板块发力拉升 浦东金桥等涨停

　　受郑州出台楼市新政提振，地产板块2日盘中发力拉升，截至发稿，浦东金桥、财信发展涨停，宋都股份、新华联、广宇发展、珠江股份、黑牡丹、浙江东日、荣安地产等涨幅超4%。

　　消息面上，3月1日，郑州市人民政府办公厅发布《关于促进房地产业良性循环和健康发展的通知》。《通知》针对当地房地产市场提出19条要求，支持合理住房需求、改善住房市场供给、加大信贷融资支持、推进安置房建设和转化、优化房地产市场环境。

　　《通知》明确，给予企业项目贷款支持。定期组织银企对接，鼓励金融机构对受困企业贷款展期、续贷，按照依法依规、风险可控、商业可持续的原则加大房地产企业并购贷款支持，有效缓解市场主体资金链运行压力。降低个人住房消费负担。引导在郑金融机构加大个人住房按揭贷款投放，下调住房贷款利率。对拥有一套住房并已结清相应购房贷款的家庭，为改善居住条件再次申请贷款购买普通商品住房，银行业金融机构执行首套房贷款政策。推进信贷支持协作。对支持开发贷、降低个人按揭贷款利率的金融机构，在政府新增财政存款、基金账户等存放方面予以优先支持。

　　对此，平安证券指出，郑州作为重要省会城市，松绑楼市具备一定示范效应：此前北海、菏泽等低能级城市先后出台下调公积金或商贷首付比例等政策，重点城市房贷利率亦从2021年9月见顶以来持续回落，但2月百强房企销售同比降幅超40%，50城日均成交环比降幅达24.7%，楼市成交未见起色。郑州为全国重要省会城市之一，2021年商品住宅成交面积同比下降25%，远弱于全国同期(1.1%)。此次“认贷不认房”等政策利于为楼市注入信心，在全国亦具备一定示范效应。当前楼市下行压力仍大、部分房企资金困局仍未得到解决，后续不排除压力较大区域或城市跟进微调，因城施策将持续演绎。

　　该机构认为，尽管2021年9 月以来，政策基调亦逐步转暖，但更多仍局限在资金纾困或原有政策框架下的微调，本次郑州松绑 “认房又认贷”，具有较强的示范意义。往后看，当前楼市下行压力仍大、部分房企资金困局仍未得到解决，无论是从“稳增长”大局、或是避免行业系统性风险，政策端仍有改善空间，板块估值有望持续修复。中长期来看，随着本轮阵痛期中部分房企的退出或收缩，行业整体格局有望得到优化，具备融资、管控的品牌房企市场份额及盈利能力均有望得到提升。

（文章来源：东方财富研究中心）