顶尖财经网(www.58188.com)2022-12-12 17:29:11讯：
投行内控存在缺陷、专业判断不审慎、IPO项目“带病闯关”一督即撤……在深交所最新一期《创业板注册制发行上市审核动态》中，又有保荐机构被点名。
在上述《审核动态》中，深交所对今年1-11月的发审总体情况、政策动态、监管动态、现场督导、被否案例等情况进行通报。
IPO情况方面，截至2022年11月，深交所共受理首发申请208家，11月仅受理1家。前11个月，深交所审议通过首发193家，否决首发16 家，7家IPO企业申请取消审议；11月的情况是，审议通过首发16家，否决1家。
针对现场督导及受理环节存在的乱象，深交所点名多家保荐机构。受理环节当中，重组项目签名环节不规范涉及的独立财务顾问包括国金证券、中金公司；再融资项目未能规范表述涉及的保荐人为国泰君安。处罚方面，针对美庐生物和野风药业2家IPO项目中存在的违规行为，深交所也分别开出7张罚单，其中也包括东方投行和安信证券。
值得一提的是，生泰尔创业板IPO发行“带病闯关”后一督即撤的问题同样被点名，保荐机构中信建投未能勤勉尽责也被牵扯。深交所现场督导后，指出了生泰尔销售模式变动真实性、职工薪酬完整性、大额异常资金往来等三大问题。今年7月，生泰尔IPO项目主动撤材料，目前深交所正在推进对公司、中介机构及相关人员的监管处理。
一督即撤，生泰尔后续罚单或在路上
在现场督导情况通报中，深交所公布了一单IPO“带病闯关”后一督即撤的案例，尽管未具名，但相关信息纷纷指向今年6月撤单的IPO企业生泰尔。
三大关键信息分别是，其一，该发行人具备涉农牧业的行业特点，生泰尔是一家兽药企业，专注兽用药品及相关产品的研发、生产和销售；其二，深交所称该发行人为再度闯关，此前IPO申报因未能对个人客户销售真实性作出充分说明被否，这与生泰尔2019年6月首次上会被否的原因“未能就公司对个人养殖户销售收入的真实性作出充分说明”相吻合；其三，发行人与某大型农牧业央企签订战略合作协议，A公司成为其报告期内第一大客户，也符合生泰尔2019年7月与中牧集团(现代农牧业大型中央企业)签署《战略合作协议》的情况。
生泰尔招股说明书
关于生泰尔的具体情况，深交所在本期《审核动态》中是这么表述的，在对某发行人保荐业务现场督导工作中，审核中重点关注以下三方面问题：一是发行人前次 IPO 申报被否的主要原因系未能对个人客户销售真实性作出充分说明等。之后，发行人与某大型农牧业央企A公司签订战略合作协议，A公司成为发行人的经销商且为报告期内第一大客户，发行人直销的个人客户大幅减少，销售模式发生重大变化。发行人销售模式变动和销售收入是否真实。二是发行人的供应商较为分散且变动较大，其中存在多家规模较小或成立时间较短的农业企业或个人供应商，主营业务成本是否完整。三是保荐人资金流水核查是否完整和充分。
在深交所现场督导后，该发行人存在三大问题也浮出水面：一是发行人销售模式变动的真实性存疑，相关信息披露不真实、不准确；二是发行人职工薪酬的完整性存疑，包括报告期内33位离职销售人员仍然使用发行人APP进行打卡、定位及汇报工作，仍为发行人提供劳务服务，从事客户的拜访与市场推广等工作，但发行人未向该等离职员工支付薪酬；三是发行人销售人员与发行人客户、发行人销售人员与发行人其他员工之间存在大额异常资金往来。
深交所认为，上述问题可能会对发行人是否符合发行上市条件构成重大不利影响。中介机构未审慎核查上述问题，核查程序执行不到位。现场督导过程中，发行人、保荐人主动申请撤回申报。目前深交所正在推进对发行人、中介机构及相关人员的监管处理。这就意味着，深交所对生泰尔及保荐机构中信建投的罚单或许正在路上。
3家投行被批评，2家此前已被罚
针对11月受理环节关注存在的部分问题，深交所在本期发行上市监管动态做出说明，涉及国金证券、中金公司及国泰君安等3家保荐机构。针对美庐生物和野风药业2家IPO项目中存在的违规行为，深交所也分别开出7张罚单，其中也包括东方投行和安信证券。
一是重组项目中独立财务顾问核查意见缺少法定代表人或者其授权代表人、部门负责人、内部核查机构负责人、项目协办人(如有)签名，涉及的独立财务顾问包括国金证券、中金公司。二是再融资项目未按最新法规使用发行对象的规范表述，涉及的保荐人为国泰君安。
处罚情况方面，11月，深交所所针对美庐生物和野风药业2家首发项目中相关主体信息披露不准确、核查把关不到位的违规行为采取通报批评1次、书面警示3次、出具3份《监管工作函》。
深交所称在美庐生物创业板IPO审核和现场督导中发现，公司存在信息披露、会计人事冒充研发人员、“三创四新”定位等方面违规行为。与此同时，保荐代表人、签字会计师未按照审核问答及相关执业规范的要求，对发行人研发人员认定、薪酬归集及“三创四新”的论证依据，以及发行人与经销商客户存在售后代管代发安排、相关收入确认依据等进行充分核查，作出的专业判断不审慎，发表的核查意见不准确。
综上，深交所对发行人采取通报批评的纪律处分，对保荐代表人、签字会计师采取书面警示的自律监管措施，并对保荐人、会计师事务所出具《监管工作函》。结合公开信息来看，相关罚单均已落地，11月29日深交所公布了对美庐生物的通报批评处分，东方投行的两名保代、大华会计师事务所的两名签字会计师同样收到了深交所的监管函。
另一单被点名的IPO项目是安信证券保荐的野风药业。深交所在现场督导发现，安信证券在野风药业首发上市的过程中，存在如下违规行为：一是保荐代表人对于经公司质控、内核审批通过且履行完用印程序的正式申报文件擅自进行重大删除、修改后，未按照相关规定重新履行质控、内核程序以及用印审批程序即向深交所报送，保荐人投行内部控制执行有效性存在缺陷；二是未对发行人市场推广费用结算依据、实际控制人资金流水等事项进行充分核查，核查程序执行不到位，发表核查意见不审慎。发行人市场推广费用结算依据相关信息披露不准确，关于研发费用归集、部分费用会计处理不规范，相关事项涉及金额较小。
综上，11月28日，深交所公布了对安信证券及两名保代于右杰、王志超的监管函。在深交所之前，证监会对安信证券及两名保代的罚单已先后落地。9月30日，安信证券及保代王志超被采取监管谈话措施；11月4日，另一名保代于右杰因擅自修改通过公司审批的申报文件，未按公司要求重新履行审批程序，被证监会认定为不适当人选6个月。
（文章来源：财联社）