刘格崧：2022年市场可能继续分化

　　2021年第四季度，刘格菘所管理的产品在新能源板块内部进行调仓换股，并且降低了股票仓位。

　　通联数据显示，截至2021年年底，刘格崧总的管理规模为773.35亿元，环比去年三季度末增长23.14%。

　　从其代表作广发小盘成长混合四季报来看，截至2021年四季度末，该基金的管理规模为131.62亿元，环比上季度末增长10.93%。

　　该基金前三大重仓股分别是晶澳科技(002459.SZ)、隆基股份(601012.SH)和小康股份(601127.SH)。

　　相较去年三季度末，广发小盘成长混合加仓晶澳科技343.70万股，使其一举成为该基金第一大重仓股，并加仓小康股份466.91万股，使该股位列基金第三大重仓股。

　　在季报中，刘格菘首先对2021全年做出总结：“从2021全年角度看，中小市值与创成长指数的表现整体好于沪深300指数与上证50指数。从行业角度看，2021年市场的各类资产表现出较为明显的轮动走势，钢铁、煤炭、电力公用事业、上游资源品、新能源等板块全年的表现好于”核心资产“，风格分化。”

　　刘格菘表示，风格分化的局面在2022年可能会延续。因为当前中国处于宏观经济新旧动能的转换时期，不同资产处于不同的景气阶段，因此资产的分化表现是大概率事件。

　　他判断未来在光伏、动力电池、储能、面板、化工新材料、汽车及汽车零部件、高端装备等方向会有更多的世界级公司出现。

　　宁德时代依旧是赵诣的“心头好”

　　1月21日，农银汇理基金旗下基金产品披露2021年四季报。2020年“冠军基金经理”赵诣最新的组合持仓主要集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工和新能源等高端制造行业。

　　通联数据显示，截至2021年年底，赵诣的基金管理总规模为773.35亿元。

　　值得注意的是，2021年四季度，赵诣下调了农银汇理海棠三年定开混合基金前十大重仓股中9只股票的仓位，宁德时代(300750.SZ)、振华科技(000733.SZ)依旧是其前两大重仓股；另外，璞泰来(603659.SH)新晋为该基金第三大重仓股。

　　而农银研究精选则在2021年四季度重点加仓了天赐材料(002709.SZ)99万股、中航沈飞(600760.SH)98万股。

　　农银工业4.0混合同时期主要加仓了恩捷股份(002812.SZ)、新宙邦(300037.SZ)、中航沈飞(600760.SH)和天赐材料(002709.SZ)等个股。

　　赵诣表示，展望2022年一季度，一方面，短期来看，从2021年12月开始，以新能源为主的公司因为前期涨幅较大，叠加对未来预期出现分歧，导致出现持续的调整，股价的下跌也意味着风险的释放；另一方面，对于业绩出现拐点或者增长加速的行业将值得重点关注。

　　他表示，今后将更加关注有“增量” 的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另外一个是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。

（文章来源：第一财经）