金融投资报记者注意到，作为行业头部券商，海通证券今年以来不仅频频被监管“点名”，还在业绩稳步上升的背景下出现了评级下降的情况。

　　祸起于奥瑞德借壳上市

　　公告显示，因海通证券在开展西南药业股份有限公司(现奥瑞德光电股份有限公司)(以下分别简称“西南药业”、“奥瑞德”)财务顾问业务的持续督导工作期间未勤勉尽责，涉嫌违法违规，根据《证券法》等法律法规，中国证监会决定对海通证券进行立案并调查相关情况。海通证券表示，公司将全面配合中国证监会的相关工作，同时严格按照监管要求履行信息披露义务，目前公司的经营情况正常。

　　海通证券之所以会被立案调查，主要祸起于奥瑞德重组失败事件。时间追溯到2015年4月，奥瑞德借“壳”西南药业上市，海通证券受西南药业委托，担任本次重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的独立财务顾问。

　　在借壳完成仅两年后，2017年奥瑞德就开始推动124亿元收购合肥瑞成100%股权的预案。因此，奥瑞德自2017年4月27日起因重组停牌，2018年4月28日，公司发布了终止重大资产重组的公告。停牌期间，奥瑞德逐渐暴露了业绩变脸、借壳时的业绩承诺未完成、实控人股权质押触及平仓线等诸多问题，而且随着重组的失败，奥瑞德复牌后股价持续下跌，市值大幅缩水。

　　此后不久，2018年6月，证监会对奥瑞德进行立案调查；2020年7月，重庆监管局对奥瑞德下发了《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》，奥瑞德存在多项违法违规行为，包括定期报告中多个年度财务报表存在虚假记载；未及时披露且未在相关定期报告中披露重大合同、重大债务违约及诉讼的情况等，上市公司及直接人员均受到处罚。

　　同年，为奥瑞德年报提供审计服务的大华会计师事务所也受到监管处罚。处罚原因为大华会计师事务所2018年为奥瑞德提供年报审计服务时，未对销售回款异常等事项予以必要关注，未发现销售收入不符合确认条件、控股股东非经营性占用资金等重要情况，出具的《审计报告》存在虚假记载和重大遗漏。

　　奥瑞德目前已被实施ST，控股股东也因存在超期未履行承诺问题收到过地方证监局的行政监管措施，控股股东的股份也被继续轮候冻结，该公司2020年度报告被出具非标准审计意见，另有多起诉讼缠身，该公司的违法违规问题都将被依法追究。

　　70余家IPO项目或暂时中止

　　公开信息显示，海通证券成立于1988年，是我国最早成立的证券公司之一，业务涵盖了证券期货经纪、投行、自营、资产管理、私募股权投资、另类投资、融资租赁、境外银行等多个领域。2021年度半年报显示，公司报告期内实现营收234.71亿元，同比增长31.95%；净利润81.7亿元，同比增长49%。

　　尽管海通证券在业绩上表现不错，但其领罚单的次数更为“抢眼”。从2020年7月始，证监会网站新设了“投行业务违规处罚信息”一栏，集中公布投行处罚信息。在被处罚的券商中，海通证券的“成绩”位居榜首。截至2021年9月7日，证监会共发布99条投行业务行政处罚类违规处罚信息，其中涉及券商30家。而海通证券在过去一年的时间里，共被处罚6次，其中包括5次警示函，1次监管谈话。

　　8月6日，证监会公布了12条处罚信息，共涉及7家券商，海通证券因同一违规行为在同一时间被处罚2次，成为家券商中唯一一个本次遭到“双罚”的券商。

　　该处罚函件显示，海通证券及四名保荐代表人江煌、张舒和李明嘉、朱文杰在申请非公开发行股票过程中，发行人报送的非公开发行股票申请文件中，发行预案披露的认购对象的间接股东股权结构，与发行保荐工作报告载明的公司股权结构不一致，受到证监会出具警示函监管措施的处罚。

　　另外，今年7月，证监会公布了2021年证券公司分类结果。海通证券成为唯一落入B类的头部券商。而在此之前，海通证券已连续四年被评为AA级。

　　事实上，此次被证监会立案调查，市场关注的除了海通证券自身，更重要的是其作为主承销商所保荐的IPO项目。据股票发行上市审核的相关规则显示，保荐人、证券服务机构及相关人员因其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被立案调查、侦查，尚未结案，交易所不予受理发行人的发行上市申请文件。

　　WIND数据显示，截止9月9日，海通证券正在保荐的IPO项目多达79家，其中主板项目8家、创业板项目30家、科创板项目41家。如果海通证券此次被证监会调查出重大问题，那前述拟上市公司的IPO之路或将受到严重影响。

（文章来源：金融投资报）