顶尖财经网(www.58188.com)2021-9-2 18:23:35讯：
今日(9月2日)沪深两市延续沪强深弱态势，极端分化格局继续演绎。早盘A股三大指数全线低开，沪指一路震荡向上，距离3600点仅有一步之遥；而创业板指始终上攻遇阻，全天呈现震荡下行走势，最终阴线报收。
截至沪深股市全天收盘，沪指报3597.04点，涨0.84%；深成指报14277.34点，跌0.26%；创指报3138.80点，跌1.51%。
从盘面上来看，分化格局之下，市场结构化轮动逐步加重，机会和风险并存，场内博弈性极强。行业方面，煤炭、电力、化肥、玻璃陶瓷、石油、材料等行业涨幅居前；题材股方面，光伏建筑一体化、风能、特高压、煤化工、工业母机、氢能源、储能等领涨。
资金面上，人民银行9月2日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，以利率招标方式开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。鉴于今日有500亿元逆回购到期，单日净回笼400亿元。
热点板块
行业板块涨幅榜前十
行业板块跌幅榜前十
概念板块涨幅榜前十
概念板块跌幅榜前十
个股监控
主力净流入前十
主力净流出前十
北向资金
南向资金
消息面
1、据券商中国称，9月1日，富时罗素宣布了富时中国A50等指数的季度审核变更结果。其中，富时中国A50指数成分股纳入长城汽车、中远海控，并删除中信银行、中信建投。富时罗素还同时宣布，富时中国50指数将新纳入百度、赣锋锂业、吉利汽车和舜宇光学科技，剔除招商证券、阿里健康、海底捞和翰森制药。
2、据大商所网站消息，自2021年9月6日(星期一)结算时起，焦煤和焦炭品种期货合约投机交易保证金水平由11%调整为15%，涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平维持8%不变。
3、据上海证券报称，近期，国家发展改革委会同商务部、交通运输部、海关总署、国铁集团制定印发了《“十四五”推进西部陆海新通道高质量建设实施方案》。
4、据央视新闻消息，在今天(9月2日)商务部举行的例行新闻发布会上，新闻发言人束珏婷介绍，今年以来，商务部组织各跨境电商综试区开展了“跨境电商规则与标准建设专项行动”。北京、浙江、福建、广东、四川等地综试区积极参与起草国家标准。目前，已发布跨境电商领域国家、行业、地方、团体和企业标准共计41项，其中国家标准11项，初步形成了适应跨境电商发展的标准体系。
机构观点
对于当前行情，中国银河证券认为，目前市场的演变逻辑依然是基本面驱动+估值调整，政策面集中在降低民生成本，确定性较强。从目前指数来看，持续大幅下跌空间有限，但由于市场热点缺乏持续性的同时成交量持续过万亿，因此市场震荡幅度将加大。长期来看，宏观经济具有韧性，资金面大的趋势向好，基本面对市场仍有支撑，预计未来A股呈强震荡向上运行。在热点轮动快、分化大和风险上行的时期，投资风格应该更加谨慎。建议关注业绩确定性较强的优质个股，逢低配置未来确定性强的成长板块。
值得一提的是，国信证券表示，目前A股市场在盈利好、估值低的组合下仍然具备非常高的投资性价比。同时非常重要的一点是当前外资对A股配置比例依然处于明显的低配状态，因此我们认为长期来看外资持续净流入依然大有空间。
在操作策略上，开源证券指出，真正的周期已经开始，关注能源转型下的隐藏剧情。价格水平的上行是宏观中能够唯一向上的变量，它的来源是：首先，大部分传统行业的产能在“碳中和”的长期目标下受到约束，和以往不同的是高价格并未刺激出高供给，或在需求回落时出现了更强的供给约束；其次，在建设新型能源系统中，需要大量传统的能源及材料支持，这意味着对周期行业的需求不仅是刚性的，而且还是增长的；于是，在能源转型与产能利用率高位同时发生的2021年，我们观察到国内多地都开始“限电”和错峰生产，减少的供给带来了价格上行。
开源证券还指出，更长远的视角来看，当传统行业的供需关系发生如此大的转变后，实际价格下行趋势结束，而名义价格将随着货币增长而增长。投资者会发现，在这个长期转变的过程中，由于股票定价的是企业长期的盈利水平，就成为了比定价短期价格上涨的商品更好的资产。周期股或许存在波动控制的必要，但不存在方向上的择时。中证红利、上证50和中字头正成为价值回归的重要主线，行业组合推荐：钢铁、有色(铝、黄金、铜)、煤炭、船舶制造、房地产、化工(纯碱、化纤)和建筑。
光大证券提到，从风格上看，9月市场风格有望趋于均衡，但完全切换为价值风格占优的可能性较低。历史上看，行业盈利预期变化是导致A股风格切换的核心因素，当成长(高估值)板块预期盈利增速明显下行，或者价值(低估值)板块预期盈利增速明显上行时，A股风格从成长占优切换为价值占优的可能性较大。当前成长板块高景气延续、低估值价值板块存在业绩及估值修复需求，在此背景下，未来一段时间A股风格有望趋于均衡，但其完全切换为价值风格占优的可能性较低。
光大证券进一步指出，在当前经济增长存在压力的背景下，高景气或景气边际改善板块仍是对冲宏观不确定性的最佳工具，9月建议重点关注如下两条主线：(1)关注以光伏、新能源汽车为代表的成长板块；(2)关注周期板块中的通胀链(钢铁、有色、化工)及景气度边际改善的基建产业链(机械、水泥等)。
（文章来源：东方财富研究中心）