据21投资通智能监测，7月26-30日一周，北向资金合计净卖出24.45亿元，其中沪股通净卖出66.06亿元，深股通净买入41.62亿元，内部分化非常明显。

　　越声理财表示，在创业指数超越上证指数的背后，充分反映了资金更加关注行业景气度高、成长空间大、短期业绩增速更高的龙头公司。结合近期白酒、银行和保险板块的下跌，预计北向资金对上述板块进行减仓，加仓了高景气赛道的龙头股。

　　7月份，北向资金合计净流入107.61亿元，已经连续9个月净流入A股市场。截至目前，北向资金今年已经累计净流入了2344亿元，超过了去年全年的2089亿元。越声理财认为，从中长期来看，外资分批流入A股仍是主要趋势。

　　增持水泥建材，减持航天航空

　　从净买入金额来看，北向资金增持了27个行业，其中水泥建材居首，净买入金额达20.08亿元，其次是食品饮料行业，净买入16.71亿元。

　　由于下游粉磨站企业熟料库存逐渐降低，近期多地水泥供应偏紧，出现价格回涨。在长三角地区，已有水泥企业为保证自家熟料够用，暂停所有熟料外销。在浙江绍兴，安徽芜湖等地的熟料价格上涨15-30元/吨。受限电影响，广西地区部分磨机已停产，北海、防城港等多地厂家计划今日起上调水泥价格30元/吨。

　　北向资金减持了32个行业，其中航天航空最多，净卖出金额达21.64亿元，其次是银行行业，净卖出21.09亿元。

　　今年银行股股价低迷，不少银行股股价已经创下上市以来新低。其中有行业原因，也有宏观原因，还有市场偏好因素：银行是高杠杆经营，对宏观经济波动比较敏感，并且国内银行同质性较强，除了零售业务、小微业务出色的几家商业银行，多数依赖存贷息差，有些银行拨备不足，市场表现反映了资金的谨慎情绪。

　　净买入东方雨虹17.02亿元，净卖出贵州茅台18.55亿元

　　个股方面，北向资金净买入东方雨虹(002271.SZ)、中国平安(601318.SH)、泸州老窖(000568.SZ)、伊利股份(600887.SH)、包钢股份(600010.SH)居前，其中，东方雨虹被净买入17.02亿元，中国平安被净买入16.61亿元，泸州老窖被净买入14.12亿元，伊利股份被净买入10.87亿元，包钢股份被净买入9.03亿元。

　　东方雨虹的中报业绩预告显示，产品销量实现增长，上半年业绩继续同增，预计增长35%—45%。北向资金对东方雨虹和中国平安的大幅买入，属于估值较低时进行抄底动作。东方雨虹在周二创下本轮调整以来的低点45.13元后，周三大幅流入11.72亿，该股当天涨停，周四、周五继续流入7.55亿、1.65亿。

　　北向资金净卖出贵州茅台(600519.SH)、东方财富(300059.SZ)、山西汾酒(600809.SH)、泰格医药(300347.SZ)、京东方A(000725.SZ)居前，其中，贵州茅台被净卖出18.55亿元，东方财富被净卖出13.21亿元，山西汾酒被净卖出10.32亿元，泰格医药被净卖出9.90亿元，京东方A被净卖出9.59亿元。

　　北向资金净卖出最多的贵州茅台，本周以来股价持续调整。在30日晚间，贵州茅台公布上半年业绩报告，净利同比增长9.08%，增速比去年同期下滑4.21%，有不少投资者表示不及预期。

　　明星基金经理张坤管理的“易方达蓝筹精选”在二季度期间合计卖出贵州茅台33.69万股，也因此退出了贵州茅台的前十大流通股东名单。

　　国信证券研报指出，以茅台为首的茅指数股失去了继续拔估值的逻辑，甚至估值还有高位回落的压力。往后看，市场最明确的投资方向是中国经济的产业升级。

（文章来源：21世纪经济报道）