5月4日晚间，港交所披露中原建业有限公司（以下简称“中原建业”）聆讯后资料集，这也意味着中原建业距离成功登陆港交所只差临门一脚。若中原建业成功上市，将成为除绿城管理（09979.HK）之外的第二家于香港上市的中国代建企业。

　　聆讯后资料集显示，于2018年、2019年及2020年，公司实现收入6.76亿元、10.29亿元、11.52亿元；净利润分别约为4.04亿元、6.41亿元、6.81亿元。同期，公司净利率分别为59.7%、62.3%及59.2%。

　　中原建业2020年净利润达6.81亿

　　公开资料显示，中原建业致力于构建行业新价值共同体，以“共建业 同发展”为指导思想，以“合作共赢”为愿景目标，以轻资产模式，对外输出品牌、管理和服务，承接商业代建、政府代建、资本代建，与广大合作伙伴一起优势互补、风险共担、成果共享。

　　据介绍，从分拆角度而言，将房地产代建业务从建业地产集团中分拆出来，有利于实现股东利益最大化。一方面可以更为明确轻重资产的业务重心，完善各自的管理方式，关注各自的业务，完善资源合理分配并增强其决策流程，以对市场变化；另一方面进一步提升品牌价值，提升企业形象及透明度，进入资本市场提升融资的灵活性。

　　可以注意，作为房地产代建服务供应商。2020年，中原建业在管项目的已售建筑总面积约为570万平方米，市场份额为29.2%，及2017年至2020年总合约销售金额的复合年增长率为71.5%，两者均在中国所有同行中排名第一。

　　中原建业聆讯资料集显示，于2018年、2019年及2020年，中原建业的新签合约建筑面积（即中原建业在管总建筑面积的增量部分）分别为4.6百万平方米、8.3百万平方米及8.6百万平方米，分别较公司年初在管总建筑面积增加39.9%、55.3%及40.6%。

　　此外，截至2018年、2019年及2020年12月31日止，中原建业在管建筑面积分别约为1509.7万平方米、2113.4万平方米、2554.3万平方米。

　　财务数据显示，2018年至2020年期间，中原建业提供房地产代建服务产生收入及收取管理服务费，这些收入主要由河南省所管理的项目所贡献，分别占相关期间收入的100%、99.4%及96.6%。公司收入由2018年的人民币（下同）6.764亿元增加至2019年的10.29亿元及进一步增加至2020年的11.521亿元。

　　需要注意的是，中原建业净利润由2018年的4.039亿元增至2019年的6.411亿元并进一步增至2020年的6.815亿元。公司于2018年、2019年及2020年的净利率分别为59.7%、62.3%及59.2%。

　　锚定“大中原”战略中原建业未来这样做

　　数据显示，过去一年，中原建业实现新签约轻资产项目80个，总建筑面积858万平方米；当年销售金额达343亿元，成为建业地产成绩单上浓墨重彩的一笔。

　　不仅如此，2020年中原建业已经持续开拓省外市场，全年跟踪省外意向项目62个，成为“大中原”战略的先行军。4月7日，建业地产公告表示，目前拟以分派以及全球发售方式进行建议分拆，当中将包括香港公开发售及国际发售（包括优先发售）。

　　中原建业正成为建业集团构筑资本护城河进程中又一个战略锚点，进一步提升建业集团整体发展的高度。作为建业集团的子公司，自2016年3月起，中原建业承接建业轻资产业务的拓展、运营与管理，对外输出品牌、管理、服务、运营、文化、后期物业等专业的房地产开发运营综合服务。

　　中原建业聆讯资料集披露，依托建业29年精心打造的住宅品牌，公司拥有成熟的房地产项目全链条运营管理经验，中原建业通过为合作伙伴提供前期开发、规划设计、工程管理、营销管理、成本管理等运营管理服务，进行房地产全周期管理输出，同时通过全方位的管控助力项目高效运营，赢得了市场的口碑与群众的认可。

　　值得一提的是，2021年建业提出正式实施大中原战略，扩大业务覆盖区域，在以郑州为中心、半径500公里的大中原区域。建业所指的大中原区域共涉及河南、湖北、山东、安徽、山西、陕西、河北、江苏8个省份的83个省辖市。2019年，大中原区域常住人口总计4.3亿人，常住人口城镇化率57.4%，低于全国3.2个百分点，城镇化水平的提升尚有较大空间。

　　从招股融资角度而言，招股书中提到此次招股所得款项用途，一是将用于扩大业务规模，主要透过扩展进入大中原地区的新市场并丰富服务类型。于地理区域层面，中原建业将于大中原地区设立新的区域分公司，除河南市场以外亦于湖北、陕西、山西、河北、安徽、江苏及山东等人口众多、经济基础扎实的省份开拓业务；于丰富服务类型层面，未来将涵盖政府代建及资本代建。

　　根据招股书披露的资料及中国指数研究院的排名，中原建业是在大中原地区的占据绝对龙头地位的代建企业。荣获中指研究院评选的2021年“代建运营优秀企业”及2020年“中国房地产代建领先品牌”第二位。于2017年至2020年期间，中原建业总合约销售额复合年增长率达71.5%，增速位列国内代建行业第一位。2020年度已售面积570万平方米位居行业第一位，占中国代建市场总份额的29.2%。2020年新增合约建筑面积约860万平方米位列代建行业第二位，占中国所有房地产代建总市场份额的10.6%。