顶尖财经网(www.58188.com)2021-5-26 11:47:54讯：
本周行业热点事件点评 1。 全球疫情：近日，印度地区新冠疫情进一步加剧。截至2021 年5 月20 日，印度累计感染病例达2,550万，累计死亡病例超28 万人。我们认为：一是印度疫情恶化，全球经济恢复进程再次面临扰动。二是印度疫情反复影响海员轮换，进而影响国际航运运力供给，造成航运价格持续高位运行。三是航运价格高位运行，中国制造业持续复苏，出口物流板块高景气度持续。
推荐中远海控(601919.SH)、中国外运(601598.SH)、华贸物流(603128.SH)。2。 菜鸟网络：2021 年5 月13 日，阿里巴巴集团发布2021 财年财报。2021 全财年，剔除阿里集团内部关联交易后，菜鸟网络实现外部收入372.58 亿元，同比+68%。我们认为：一是菜鸟业绩表现向好，新冠疫情催化下，快递物流赛道呈现出高成长性。二是菜鸟深化切入新增量市场，未来发展空间广阔。三是建议持续关注跨境电商物流、即时配送、网络货运，多式联运、仓配一体化供应链等基于数字化发展物流子赛道投资新机遇。
本周行业动态数据跟踪 1。航空货运市场：2021 年5 月，受2020 年同期高基数影响，上海至北美航空货运价格同比降至7.85 美元/公斤。2。航运市场：散运方面，5 月国内“黑色产业链”高景气度延续，海外经济预期内加速修复，支撑散运需求继续维持高位，BDI 指数报收2869 点。油运方面，OPEC+逐步增产持续实行，油运市场底部回升逻辑不变，BDTI 指数报收615 点。集运方面，SCFI 指数报收3432.5 点，出口产业景气度持续，叠加苏伊士运河堵塞的后续影响，集运价格继续加速向上。3。快递市场：4 月单票价格加速下探，头部公司竞争格局基本维持稳定。4。五一出行数据跟踪：2021年五一“补偿式出行”客流量反弹，恢复至2019 年同期水平。
交通运输行业在资本市场的表现 2021 年初以来，上证综指、沪深300 累计涨幅分别+0.39%、-1.48%，交通运输指数-0.88%；交通运输各个子板块来看，港口-2.04%、公交-5.07%、航空运输+16.01%、机场-30.58%、高速公路+3.32%、航运+25.53%、铁路运输+0.81%、物流-5.82%。
核心组合表现 2021 年推荐核心组合为华贸物流(603128.SH)、中国国航(601111.SH)、中谷物流(603565.SH)。截至2021 年5 月21 日，银河交通核心组合+47.76%，相对行业收益+48.64%。
风险提示空运价格大幅下跌、跨境物流需求不及预期、快递价格战、新冠疫苗接种进度不及预期、交通政策法规变化等产生的风险。
（文章来源：中国银河证券）