您的位置:首页 >> 证券要闻 >> 文章正文

长盛基金钱文礼:权益投资向好,TMT细分板块有机可寻

加入日期:2021-4-6 10:56:13 闁肩⒈鍋婇崺鈧い鎴炵箖閸忓酣鍩為悘濠氼棑濠㈡帡濡烽崒娑橆棎闁逞屽墯閹峰鈥︽繝鍕樈闁抽攱鍑归悘搴b偓鐧哥畱缁剁兘鈥栭悩鐩掓帡鍩€椤掍讲妫ㄩ柨婵嗗€告禍楣冩煃閵夘垱瀚�



婵ɑ鎹佸Λ婵嬫煃閵壯兾ラ柕鍥ュ灲閸庘晠顢曢埀顒勫Ψ鐎n亝鐏ら柟鍐测看閸ゎ亞鈧潧鍋婇幏锟�



  顶尖财经网(www.58188.com)2021-4-6 10:56:13讯:

作为基金报告中“含金量”最高的报告,年报是投资者客观、全面了解基金运作情况的权威途径。随着2020年公募基金年报披露完毕,如何从基金年报中寻找接下来的投资机会成为投资者关注的焦点话题。

长盛研发回报基金经理钱文礼在年报中明确指出,在经济恢复的背景下,权益投资仍然具备较好的基本面支撑,国内市场表现也优于境外,随着市场上涨资金对低估值顺周期板块、以及估值相对低的港股市场开始给予更多关注。但他也提醒道,波动的风险需要继续关注中美贸易争端与地缘政治的走向,国内外央行货币流动性政策的变化等因素。

作为深耕TMT行业12年之久的投研健将,钱文礼的投资理念就是在TMT行业寻找能够长期投资的公司,在能力圈内寻找最优的公司。回顾2020年,虽然是TMT投资机会较为贫乏的一年,各细分行业指数表现一般,通信、计算机、传媒三个行业指数或微涨或下跌。下半年TMT基本没有大的行情,只有部分个股行情。把握结构性机会,钱文礼独自管理的长盛电子信息产业A全年收益率55.15%,超越业绩基准35.16%;同吴达共同管理的长盛研发回报上半年针对5G互联网建设推动的通信行业,港股科技标的、消费龙头等低估标的进行增持,后续根据市场情况对结构持续调整,下半年适当增配了受益全球经济活动初步恢复过程的新能源行业,并根据全球经济复苏的趋势对组合进行了周期再平衡,最终2020年度收益率达76.92%,超越业绩比较基准66.50%。

关于未来市场投资机会,钱文礼认为,伴随经济恢复,企业 IT 支出开支增加,有望进入新一轮成长周期,部分行业将进入新一轮上升周期。行业巨头也在不断创新求变,新的产品周期也有望逐步出现。国内半导体经过2年的蛰伏有望在自主创新上寻找到突破口,带来新一轮的行业增长热潮。TMT 在经过两个季度的滞涨和下跌后,除了部分抱团股票外逐步进入可买区,行业和公司投资重点关注两个指标:一、行业未来 2-3 年的景气持续性。二、未来 2-3 个季度业绩的确定性。

细分行业中景气度最高的依然是细分的电子行业,电子中重点配置的细分行业:消费电子、汽车半导体和汽车电子、面板、军工电子等。

具体看来,未来两到三个季度,消费电子的业绩高速成长基本确定,估值目前也更加合理。面板价格持续大幅度上涨,所有元器件中面板的价格上涨最为显著,对公司的业绩贡献最为确定,未来 2 个季度依然看不到拐点。从长周期来看汽车电动化和智能化带动了汽车电子和汽车半导体的迅速增长,汽车半导体和汽车电子将是拉动新一轮半导体成长周期的动力。军工电子是未来三年业绩最为确定的行业,是长期持股的很好方向。

计算软件作为后周期的行业,景气度回升大约在 1 季度末二季度初,同时本轮信用和货币周期已经达到或已经越过高峰,在未来流动性下降的情况下,未来将逐步降低重资产行业的配置增加软件传媒和 IC 设计等轻资产行业的配置。

对于自己擅长的行业,如果行业机会来了,一定要比市场上的其他人先警觉,这样就能提前布局,赚取更多收益。把握跌出来的机遇,钱文礼的全新力作长盛成长龙头混合型基金(A类011181,C类011182)将于4月16日结束募集。

长盛成长龙头将聚焦我国高质量经济发展过程中“锻长板”“补短板”“新内需”的长期发展趋势,发掘技术领先的高成长行业、自主研发国产替代以及新技术和行业三类龙头企业带来的投资机会。

编辑: 来源:



    闂備緡鍠楅崹鍧楀闯閸涘﹦鐝堕柣妤€鐗婇~鏍煥濞戞瑧鐓ù婊勫笚缁嬪绻濇担椋庣畾闂佽鍙庨崹顖滄嫻閻旂厧绀嗛柛鈩冡缚閳ь剛鏅弫顕€宕煎☉鎺戜壕濞达絽鎲¢崐銈吤归敐鍡欑煁闁哄瞼鍠栭獮鎾诲箛椤忓棜绻戦梺鎸庣☉閺堫剙锕㈤幍顔惧崥婵炲棗娴烽悷婵嬫煙閺嬵偄鍔滄繝鈧笟鈧幃褔宕奸悢鍝ョК闂佹寧绋戦惉鍏兼櫠濡ゅ懎绾ч柛鎰╁妿缁夋椽鏌涘Ο鐓庢瀺缂傚秵妫冮幊鎾诲川椤旂⒈鏆¢梺鍝勭墕椤р偓缂佽鲸绻冩穱濠囧磼濞戞瑧鐣虫繛鎾存皑閺佸憡鎱ㄩ柆宥呯畺闁靛ě鍕殸闂佺粯顨呴悧濠傖缚閿燂拷,闁荤姴娲ら崲鎻掝嚕閻戣棄绫嶉柟顖烆暒缁挾绱掗婊呭笡闁搞劍绮嶇粋鎺楁晸閿燂拷,闂佺懓鐡ㄩ崹鍐测堪閹寸姳鐒婇柛鈩冪懅瑜板矂鏌涘Δ鍕彧闁轰胶鍘ч~銏ゆ晲韫囨洜锛滄繛瀵稿О閸庢壆绮崒鐐叉闁搞儮鏅濊ぐ鍧楁煕閹邦剚鍣规い鏃€鍔栫粋鎺楀川椤掆偓閺佲晠鎮跺☉鏍у缂傚秵妫冮幊鎾诲川椤掑嫬娈濇繛瀛樼矒缂傛岸锝為崶顒佸€烽柣褍鎽滅粈澶娾槈閹炬娊鍙勯柕鍡楋功娴滄悂寮介鈧崑宥囩磽娴e摜绠崇紓宥咁樀瀵噣鎮╅幓鎺戠稑闂侀潧妫楅崐鎼佸矗妤e啫鍌ㄩ柣鏂垮槻閻忥繝鏌熼顒€鍊风花浼存煕濞嗗骏鏀婚柡瀣暞缁嬪顢橀姀鈽嗏偓鎴﹀级閳哄啫顣奸柡瀣暟閳ь剚绋掗〃鍛村箯娴兼潙绀冮柛娑卞弾閸熷洭鏌¢崼顐$敖缂侇噯绻濆鐢割敆閸屾粌璁查柣鐘叉矗缁€渚€鎮块崟顖涙櫖閻忕偟鐡旈崵鐘绘煛閸偄澧柡瀣暞缁傛帡濡烽妷銉﹀皨闂佺ǹ绻戝﹢褰掓嚈閹达箑绀傞柕濞炬櫅閸斻儵鏌熺€涙ḿ澧抽柍褜鍓欓幊姗€宕曢幘顔肩闁糕剝顨呴弫鍫曟倵閻熸壆鐣柍褜鍏涢悞锕傚几閸愵亖鍋撳☉娆樻畼婵炲牊鍨块幆鍥偄妞嬪孩婢栭梺璇″劯娴f彃浜惧ù锝呮憸閺嗘岸鏌℃担鍝ユ憼闁逞屽劯娴f彃浜惧ù锝嚽归幐銈夋煛閸愵厼鐓愰柍褜鍎搁崟顒佸缂備焦姊归悷銈囩箔婢跺濯存繝濠傚暙濮e霉閻樹警鍞虹紓宥呯У缁屽崬鈹戞繝鍕潔闂佺懓鐡ㄩ悧妤佺珶濞嗘垶瀚氶柣姘嚟缁€澶愭偣閸モ晜鐒挎い鏇氬嵆閹虫捇宕ㄩ鍌滅厒婵炶揪绲剧划灞筋嚕椤掑嫭鍤€闁告劘娉曠粈澶嬵殽閻愭潙鍔舵い鏇ㄥ墴閹虫盯顢旈崶鑸垫杸闂佸搫绉舵灙闁汇倕瀚伴幆鍕矙閸喖缍橀梺鍛婂姇閹冲酣顢欓幇鏉课ラ柛灞剧⊕閹烽亶鏌¢崒姘煑缂佹顦伴幏鍛堪閳ь剛鎷归悢鐓庣闁哄浄绱曢妶顐︽煟閵娿儱顏х紒鍓佸厴楠炴垿鏁撻敓锟�,婵炲濮撮幊宥囨閻㈢ǹ鐭楅柛灞剧妇閸嬫捇宕樼捄銊ь槷闂佺顕栭崰妤咁敆濠靛绀傞柕澶堝劤椤忥拷,婵$偛顑呴柊锝呪枍閹剧粯鍤婃い蹇撴噹椤庢捇鏌曢崱妤€鈧瓕銇愰崒婊勬殰闁告劏鏅滈幏閬嶆煛閸屾碍鐭楃紒鐙呯秮閹嫰顢欓悙顒傛殸闂侀潻璐熼崝瀣姳椤掍礁顕遍柣妯挎珪鐏忥繝鏌¢崶銊︾稇妞わ附瀵х粚閬嶅焺閸愌呯闂佹寧绋戦懟顖炴嚐閻斿摜鈻旂€广儱妫楁竟鍫ユ煕濞戞ḿ锛嶆繛鐓庡暞閵囧嫮鎹勯搹瑙勭檨闁荤姵鍔戦崹鑽ゅ垝閿涘嫮纾鹃柟杈剧悼椤╃敻鏌涘顒佹拱闁搞劊鍔戦幊鎾诲川椤撶喎鍓ㄩ柣搴ゎ潐绾板秴锕㈡导鏉戞闁搞儺鍓欓崝銉╂煕閹烘垶顥欏ù婊勫浮瀹曪絾绻濋崒姘紟闂備緡鍠撻崝蹇涳綖閸ヮ剚鍊烽悷娆忓閻忔鏌涢幇顒佸櫣妞ゆ梹鍔欐俊鎾磼濮樺吋鎼愰柣搴濈祷椤锕㈡导鏉戞闁搞儜鍐╂殽闁诲海顢婇~澶婏耿娓氣偓閹潡骞嬪⿰鍛瀫闂佹寧绋戦惌渚€顢氶鍕煑濠电姴鍟ˇ褍鈽夐幘鍐差劉闁搞劍绮嶇粋鎺楊敆閸愌呯煉缂備緡鍨遍惇褰掑焵椤掑﹥瀚�

婵$偑鍊ч幏锟� 闁诲繐楠忛幏锟� 闁荤姵鍔ч幏锟� 缂傚倷绶ら幏锟� -- 婵炴垶鎼幏锟� 闂佸憡顨愰幏锟� 婵$偑鍊ч幏锟� 闁诲繐楠忛幏锟� 缂傚倸鍠涢幏锟� 缂傚倷绶ら幏锟� 婵烇絽娴勯幏锟� 闂佽鍙忛幏锟� 闂佸搫鐗為幏锟� 闂佸憡妫戦幏锟� 婵炴垶鎼幏锟� 闂婎偄娴勯幏锟�
www.58188.com