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国盛策略:一季度银行与化工获北上与公募基金同步加仓内外分歧主要则集中于医药、电子和电气设备

加入日期:2021-4-27 16:10:21

  顶尖财经网(www.58188.com)2021-4-27 16:10:21讯:

  核心观点

  一、北上VS公募:一季度调仓有何异同?

  银行与化工获北上与公募基金同步加仓,非银、家电和食品饮料遭同步减仓,内外分歧主要则集中于医药、电子和电气设备。一季度,全球共振复苏,银行与顺周期板块获内外资同步加仓,相较去年年末,外资银行、化工仓位分别提升1.90%和0.95%,基金仓位也分别增加2.38%和0.60%,同时非银、家电和食品饮料遭同步减仓,外资非银、家电和食品饮料仓位分别回落0.35%、0.98%和2.34%,基金仓位也分别降低1.51%、0.71%和0.38%。一季度内外资调仓分歧主要集中于医药、电子和电气设备等行业,其中,外资一季度加仓电气设备(+0.78%)而减仓医药(-0.61%)与电子(-0.73%),而国内基金则加仓医药(+0.49%)与电子(+0.31%)并减仓电气设备(-1.14%)。

  具体细分行业看:1) 银行、其他建材、化学制品、钢铁、生物制品 等获同步加仓较多;2) 白色家电、食品加工、化学制药、饮料制造和证券 等遭同步减仓居多;3)外资加仓 电源设备、专用设备、保险 等行业,但减仓 电子制造、医疗服务 ,国内基金则反向调仓。

  

  

  招商银行(行情600036,诊股)、平安银行(行情000001,诊股)与东方雨虹(行情002271,诊股)获内外携手增配,立讯精密(行情002475,诊股)、美的集团(行情000333,诊股)、恒瑞医药(行情600276,诊股)和爱尔眼科(行情300015,诊股)遭同步减持,海康威视(行情002415,诊股)与贵州茅台(行情600519,诊股)成为内外资一季度调仓的主要分歧。结合一季度北上资金与公募基金的个股仓位调整看,招商银行平安银行东方雨虹获内外一致加仓,北上仓位分别提升0.74%、0.39%和0.30%,基金仓位则分别提升0.67%、0.38%和0.28%。同时美的集团恒瑞医药立讯精密爱尔眼科则遭同步减仓,北上仓位分别回落0.79%、0.69%、0.48%和0.30%,基金仓位则分别回落0.76%、0.43%、1.03%和0.24%。此外,内外资调仓的主要分歧集中在海康威视贵州茅台,一季度北上明显减持贵州茅台海康威视,仓位分别回落0.74%和0.40%,而基金则逆势加仓,一季度仓位分别提升0.43%和1.08%

  

  

  二、陆股通周跟踪:重仓股大幅回流

  2.1总体配置:风险偏好回升,北上加速入场

  北上加速入场,配置盘大幅增配。上周北上连续净流入210.24亿元,南下资金净流入201.12亿元。根据我们对陆股通资金的拆解和估算,北上配置盘大幅净流入248.51亿元,交易盘净流出36.90亿元,配置盘和交易盘今年以来累计净流入分别达到1568.32亿元和-101.28亿元 。上周主板仓位下降,创业板和科创板仓位下降,截至4月23日,陆股通主板、创业板、科创板持仓比例分别为85.82%、14.01%和0.17%

  

  

  

  2.2、行业配置:大消费和电气设备等重仓行业获集中加仓

  北上集中加仓大消费和电气设备等重仓行业。根据我们的估算,上周食品饮料、医药生物和电气设备行业净流入居前,分别净流入34.22亿元、28.14亿元和26.28亿元;同时非银金融、公用事业和通信行业净流出较多,分别净流出12.03亿元、6.38亿元和3.2亿元。

  从资金性质拆分看,交易盘主要流入食品饮料、医药生物和建筑材料行业,分别净流入16.26亿元、10.08亿元和9.76亿元;同时集中流出非银金融、银行和化工行业,分别净流出15.63亿元、11.16亿元和11亿元;配置盘主要流入化工、家用电器和电气设备行业,分别净流入31.25亿元、26.67亿元和26.21亿元;主要流出钢铁、通信和商业贸易行业,分别净流出2.92亿元、0.96亿元和0.61亿元

  

  

  电气设备仓位提升居首,非银金融仓位回落较多。从持股市值变动角度看,上周医药生物、食品饮料和电气设备行业持股市值大幅提升,分别增加224.45亿元、180.78亿元和176.46亿元;同时房地产、公用事业和通信行业持股市值回落较多,分别减少10.53亿元、10亿元和6.25亿元。从持股仓位变动看,上周电气设备、医药生物和银行行业仓位提升较多,分别提升0.35%、0.34%和0.16%;而非银金融、房地产和公用事业行业仓位回落较多,仓位分别下降0.31%、0.14%和0.12%

  

  

  

  

  2.3、个股配置:平安银行获增持居前,中国平安(行情601318,诊股)遭减持较多

  整体持股集中度小幅上升,持股高占比公司增加。从持股集中度变动看,陆股通前二十大重仓股持股市值占比上周上升0.14%%至41.61%。而持股占流通股本比例超过10%的公司数目为60家。前5大重仓股依次为贵州茅台美的集团招商银行中国平安格力电器(行情000651,诊股),持股规模分别为1996.05亿、899.30亿、684.62亿、648.45亿和605.56亿

  

  从整体净流入看,上周平安银行贵州茅台美的集团阳光电源(行情300274,诊股)、东方雨虹净流入居前,分别净流入19.56亿元、14.6亿元、13.67亿元、13.65亿元、12.68亿元;同时中国平安宁德时代(行情300750,诊股)、洋河股份(行情002304,诊股)、徐工机械(行情000425,诊股)、云南白药(行情000538,诊股)减持较多,分别净流出23.63亿元、7.85亿元、7.36亿元、6.03亿元、5.92亿元。

  

  从交易盘角度看,上周交易盘净流入前五大个股依次为:东方雨虹歌尔股份(行情002241,诊股)、贵州茅台沃森生物(行情300142,诊股)、平安银行,分别净流入9.24亿元、9.11亿元、7亿元、5.77亿元、5.23亿元;上周交易盘净流出前五大个股依次为:国瓷材料(行情300285,诊股)、中国平安中科创达(行情300496,诊股)、宁德时代分众传媒(行情002027,诊股),分别净流出17.03亿元、13.28亿元、11.93亿元、10.32亿元、8.73亿元。

  

  从配置盘角度看,上周配置盘净流入前五大个股依次为:国瓷材料美的集团平安银行中科创达东方财富(行情300059,诊股),分别净流入21.56亿元、17.71亿元、14.33亿元、14.22亿元、13.88亿元;上周配置盘净流出前五大个股依次为:中国平安云南白药华友钴业(行情603799,诊股)、万华化学(行情600309,诊股)、徐工机械,分别净流出10.35亿元、5.42亿元、4.87亿元、3.42亿元、3.29亿元。

  

  风险提示

  1、海外市场波动加剧;2、汇率贬值风险。

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