今日（2月25日）晚间，两家备受关注的新能源企业又爆出大动作。
宁德时代(行情300750,诊股)（300750，SZ）要投百亿，准备再建动力电池生产线。另一家锂化工巨头赣锋锂业(行情002460,诊股)（002460，SZ），准备在H股增发，将募集资金用于产能扩张等。本周，两家巨头股价均已大跌超10%，其扩产动作自然备受关注。
从两家公司披露的产业动向来看，这仍显示出其对新能源汽车未来前景的看好。
巨头大手笔扩充产能
新能源产业链的扩张大戏仍在上演。
2月25日晚间，宁德时代和赣锋锂业双双发布公告，重点都是扩产。
宁德时代公告称，公司控股子公司时代上汽动力电池有限公司（以下简称时代上汽）拟在江苏省溧阳市中关村(行情000931,诊股)高新区投资建设时代上汽动力电池生产线扩建项目，项目总投资不超过105亿元。值得一提的是，上汽集团(行情600104,诊股)（600104，SH）旗下上海汽车集团投资管理有限公司持有时代上汽49%股权。
自2020年年底以来，宁德时代大动作不断，先是于去年12月29日公告投资390亿元扩产，今年2月2日，宁德时代又公告投入290亿元建设电池项目。据《每日经济新闻》记者粗略统计，自去年12月至今，宁德时代就已公告了超700亿元的产能扩张。
新能源车电池装机中游扩产，上游锂化工也逐步跟上。赣锋锂业拟发行4804.46万股H股股份。根据2月25日赣锋锂业H股收盘价111.8港元/股计算，赣锋锂业4804.46万股对应市值为53.7亿港元，折合人民币44.7亿元。
赣锋锂业H股公告显示，本次发行股份募资的80%将用于“产能扩张及潜在投资”。产能扩张建设主要涉及公司的海外锂资源项目。潜在投资的锂资源可能包括矿石、卤水、锂黏土等。
巨头动作往往显示出它们对行业未来前景的判断，但产能扩张动作是否被资本市场接受存疑。
近段时间，宁德时代和赣锋锂业股价均出现大震荡，本周两家公司股价跌幅分别达到13.01%、16.85%。
不过，某种程度讲，两家公司最近的股价波动也是在消化前期股价上涨推高的估值。毕竟从2020年9月开始，这两只股票价格已经录得了一倍的涨幅。
行业数据增长释放利好信号
《每日经济新闻》记者注意到，两家巨头企业大规模扩产也是基于新能源汽车行业反转的判断。
根据中国汽车动力电池产业创新联盟公布的数据，1月我国动力电池产量达12GWh，同比大幅增长317.2%，环比下降20.4%。其中三元锂电池产量达6.8GWh，同比增长241.6%，环比下降20.4%；磷酸铁锂电池产量达5.2GWh，同比大幅增长493.6%，环比下降20.3%。
1月装车量达8.7GWh，同比增长273.9%，环比下降33.1%，其中三元锂电池装机量5.4GWh，同比增长241.9%，环比下降9.8%，磷酸铁锂电池装机量3.3GWh，同比增长349.8%，环比下降52.8%。
可见，无论是动力电池装机量还是装车量，1月产销数据都呈现出符合预期的增长。
随着装机需求的爆发，上游碳酸锂和钴酸锂等品种也在涨价。截至2月15日，电池级碳酸锂价格为7.30万元/吨，较1月初上涨36.45%，短期预计震荡向上；氢氧化锂价格为6.06万元/吨，较1月初上涨14.39%，短期预计震荡向上。电解钴价格34.75万元/吨，较1月初上涨27.52%，短期总体震荡向上；钴酸锂价格29.80万元/吨，较1月初上涨29.57%。
实际上，上游锂产品价格上涨已经在2020年三季度有所体现，其正反馈已经反映在部分上市公司的财务数据中。2月25日晚间，此前和特斯拉签订长单的雅化集团(行情002497,诊股)（002497，SZ）披露2020年业绩快报，公司去年预计实现营业收入32.44亿元，同比增长1.48%；净利润3.08亿元，同比增长329.18%。
雅化集团在2020年三季报中预计，公司去年利润不超3亿元，因此今日披露的业绩数据或超市场预期。公司提到业绩大幅增长的原因之一即是，锂盐价格逐步企稳，锂业务毛利率提升较快。
封面图片来源：摄图网
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