顶尖财经网(www.58188.com)2021-12-10 20:07:06讯：

　　摘要

　　IC insights 发布2022 年展望：全球半导体行业继续保持高景气预期

　　IC insights 讨论了世界和地区 GDP 环境，并将其与半导体市场环境进行了比较。总体来看2021 年度，全球IC 市场增速达到了24%，大幅超过全球GDP 增速5%，展现较强的韧性。在过去30 年里，只有1996-1998、2001、2008、2011-2012、2019 等年度出现了半导体行业的显著低谷，其他节点整体呈现IC 市场增速快于gdp 增速。

　　总体来看半导体厂商前三名出现显著变化，三星取代了英特尔成为第一名，台积电、海力士、美光分列3-5 名。6-10 名分别为高通、英伟达、博通、联发科技、德州仪器。全球TOP5 半导体厂商所占总资本支持份额越来越大，寡头垄断格局特征越发显著。每8 年一个资本支出攀升周期，随后出现2-3 年回落周期，目前正在处于2016 年开始的上升周期的第七年。

　　包括对每个 IC 产品类别进行了未来5 年的年复合增速预测。微组件方面年化增速6.7%；整个IC 市场年复合增速10.2%，存储市场年复合增速10.8%。MOS 逻辑市场年复合增速11.7%，模拟市场年增速11.8%。预计在2022 年度，MOS 存储器市场规模会达到1883 亿美元，这其中DRAM 占比达到57%，Flash 占比达到了42%。在MOS 存储单元方面预计2022 年全球规模达到566 亿美元。这其中DRAM 占据43%，Flash 占据40%，EEPROM/ROM/EPROM/其他占据17%。

　　预计2022 年度全球NAND 需求主要为手机占比40%，SSD(客户，企业)占比33%，存储卡占比13%，平板电脑占比8%。

　　预计2022 年度，DDR4 及以上DRAM 将占比达到92%处于绝对领先地位，而DDR3 还将维持着微弱的8%份额继续降低。

　　其中MOS 微元件市场2022 年整体规模预计为1347 亿美元，其中电脑CPU 占比37%、手机APP MPU 占比29%、嵌入式CPU 占比16%、32-bit MCU 占比10%、16-bit MCU 占比3%。

　　微控制器中32-bit 提升幅度最大，已经从2010 年的57 亿美元提升至2022 年预计的144 亿美元，占据绝对比重。 微处理器方面，目前预计2022 年全球MPU 的销量达到1100 亿美元，这其中，×86 Std。电脑服务器和主机占比45%；手机APP MPUs占比33%；嵌入式MPUs 占比20%；平板电脑占比2%。整体来看，预计2022 年模拟芯片领域，消费占比10.8%；社交占比37.5%；电脑占比6.5%；自动化占比24.7%；工业占比19.5%；政府、军队占比1%。

　　比亚迪向士兰微、华润微、斯达半导、时代电气等下达车规级IGBT 订单需求旺盛比亚迪已经正式下单士兰微车规级IGBT，订单金额达亿元级。获得订单的不仅是士兰微，还有斯达半导、时代电气、华润微等，只要通过比亚迪验证导入的厂商几乎都有份。国内士兰微、华润微、新洁能、华微电子、比亚迪、宏微科技均已经拥有中低压 IGBT 产品的生产能力，而具备高压 IGBT 芯片生产能力的中国厂商则只有时代电气和斯达半导两家。

　　比亚迪的 IGBT 芯片主要为比亚迪自供，同时也进入小康汽车、宇通汽车、福田汽车、北京时代供应体系。比亚迪国内 IGBT市场份额超过 20%，已经仅次于英飞凌。2019 年全球IGBT 市场规模为54.2 亿美元，相比上年增长6.9%，今年来全球IGBT市场规模保持稳步增长。其中中国市场规模约23.5 亿美元，相比上年增长5.9%，过去五年年复合增长率约为15%，市场规模占全球市场规模比例约43%，为所有国家中最大的功率半导体市场。

　　但目前国内市场几乎被国外的大型企业垄断，国内功率半导体产品的研发和制造企业在技术上与国际大企业相比还存在明显差距，导致国内市场上约有90%的中高端MOSFET 及IGBT 主流器件依赖进口。由于我国高铁、智能电网、新能源与高压变频器等领域主要采用的IGBT 模块规格在6500V 以上，因此当前生产端的技术壁垒对这些领域的发展具有重要影响。

　　周度中观数据方面

　　上游方面，布伦特轻质原油、NYMEX 轻质原油、NYMEX 天然气价格全部下跌。煤价方面，焦煤期货价格上涨，焦炭和动力煤期货价格下跌。欧洲、理查德动力煤价下跌，纽卡斯尔动力煤价上涨，锚地船舶数增加。LME 有色期货铜、铝、锌、铅、锡、镍价格下跌。COMEX 黄金价格、银价和铜价均下跌。锂价继续上涨，江西钨精矿价格小幅下跌，BDI 大幅上涨。中游方面，螺纹钢期货和现货价格均下跌，高炉开工率小幅下跌，钢厂产能利用率小幅上升，水泥均价小幅下降。化工产品涤纶短纤、涤纶 DTY、甲醇、天然橡胶、PTA、PVC 价格出现下跌，粘胶长丝价格上涨，山东地区MDI 继续下降。国内外多晶硅价格小幅上涨。下游方面，十大城市商品房成交面积大幅下降。白羽鸡均价下跌，山东蔬菜批发价格指数继续下降。

　　风险提示：政策风险

（文章来源：申港证券）