顶尖财经网(www.58188.com)2021-11-11 14:00:21讯：

【13:53 保利地产(600048)2021年三季报点评：收入利润稳健增长 财务优化资金充足】

　　11月11日给予保利发展(600048)买入评级。

　　盈利预测与投资建议。预计2021-2023 年归母净利润分别为298.3/324.5/355.6亿元,考虑到公司融资成本较低、拿地强度较大、多元业务发展迅猛,维持“买入”评级。

　　风险提示:竣工交付低于预期、拿地和销售回款低于预期、地产调控风险等。

　　该股最近6个月获得机构159次买入评级、63次增持评级、27次跑赢行业评级、10次优于大市评级、8次推荐评级、4次强烈推荐-A评级、3次强推评级、2次强烈推荐评级、2次谨慎增持评级。


【13:53 贝达药业(300558)2021年三季报点评：埃克替尼稳定增长 恩沙替尼放量待推进】

　　11月11日给予贝达药业(300558)买入评级。

　　盈利预测与评级：预计公司2021-2023年公司实现收入27.55/41.89/52.93亿元，同比增长47.3%/52.1%/26.3%，归母净利润分别为5.44/7.03/9.70亿，同比增速-10.3%/29.3%/38.0%，对应EPS分别为1.31/1.69/2.34元/股。考虑公司恩沙替尼未来放量及核心品种埃克替尼稳定增长，维持买入评级。

　　风险提示：新药研发不及预期，产品销售不及预期
　　该股最近6个月获得机构22次买入评级、10次审慎增持评级、9次持有评级、9次增持评级、7次推荐评级、1次强推评级。


【13:53 长城汽车(601633)月度销量点评：10月销量环比+12% 高利润车型销量稳健】

　　11月11日给予长城汽车(601633)买入评级。

　　风险因素：芯片供给缓解不及预期；原材料价格大幅上涨；新车销量不及预期；智能化技术发展不及预期。

　　投资建议：该机构维持公司2021/22/23 年EPS 预测0.78/1.33/1.96 元。当前A股价格对应81/48/32 倍PE；港股价格对应2021/22/23 年37/22/14 倍PE。该机构看好坦克300 等新产品对公司盈利能力的拉动，同时认为电动化、智能化转型加速将有助于公司估值的提升，给予长城汽车（H）2023 年16 倍PE，对应目标价38.8 港元。考虑到市场风格和历史AH 股溢价稳定存在，给予长城汽车（A）2023 年38 倍PE，对应目标价75 元；重申长城汽车（A+H）“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构135次买入评级、42次增持评级、15次推荐评级、14次跑赢行业评级、13次买入-B评级、12次审慎增持评级、11次买入-A评级、8次强烈推荐-A评级、4次强推评级、3次谨慎推荐评级、2次买进评级、2次OUTPERFORM评级、2次优于大市评级、1次区间操作评级。


【13:53 多氟多(002407)：签订10亿元LIPF6重大合同 未来增长趋势可期】

　　11月11日给予多 氟 多(002407)买入评级。

　　盈利预测、估值与评级：公司此次与下游客户签订重大合同为未来产能释放提供有利保障，也进一步提升了业绩快速增长的确定性。该机构维持公司盈利预测，预计公司2021-2023 年的归母净利润分别为10.64/17.22/22.50 亿元，仍维持公司“买入”评级。

　　风险提示：新项目建设风险，主营产品价格波动，全球动力电池需求不及预期
　　该股最近6个月获得机构13次买入评级、6次强烈推荐-A评级。


【13:53 方大炭素(600516)：国内石墨电极龙头 碳中和下迎来新机遇】

　　11月11日给予方大炭素(600516)买入评级。

　　盈利预测&投资建议
　　风险提示：石墨电极价格增长不及预期；原材料价格波动风险；人民币汇率波动风险。

　　该股最近6个月获得机构11次增持评级、3次买入评级。


【13:53 海尔智家(600690)Q3业绩符合预期 净利率提升长逻辑不变】

　　11月11日给予海尔智家(600690)买入评级。

　　Q3 业绩符合预期,长期净利率提升逻辑不变,维持“买入”评级2021Q1-Q3 公司营收1699.6 亿元(+10.1%),归母净利润99.4 亿元(+57.7%)。其中Q3 营收583.5 亿元(-0.6%),归母净利润30.8 亿元(-12.4%),主系2020M9 出售卡奥斯业务影响。若剔除卡奥斯影响并假设2020Q1-Q3 公司100%持有海尔电器,公司2021Q1-Q3 营收+20.4%,归母净利润+60.2%。其中Q3 营收+9.2%,归母净利润+14.6%,表现良好。公司作为白电龙头,具备全套系产品、全球品牌矩阵,在全球化业务协同、高效运营体系优势明显,净利率有望持续提升。维持盈利预测,预计2021-2023 年归母净利润为130.1/147.9/168.8 亿元,对应EPS 分别为1.39/1.57/1.80 元,当前股价对应PE 为19.6/17.3/15.1 倍,维持“买入”评级。

　　风险提示:行业竞争加剧;原材料价格上涨;海外运营风险。

　　该股最近6个月获得机构113次买入评级、30次跑赢行业评级、16次增持评级、10次推荐评级、10次买入-A评级、5次审慎增持评级、4次优于大市评级、2次强推评级。


【13:53 华泰证券(601688)2021三季报点评：业绩稳健增长 利息净收入同比高增】

　　11月11日给予华泰证券(601688)买入评级。

　　风险提示:市场波动风险,公司市占率提升不及预期。

　　该股最近6个月获得机构73次买入评级、31次增持评级、12次推荐评级、9次跑赢行业评级、8次审慎增持评级、4次买入-A评级、2次优于大市评级、1次OUTPERFORM评级、1次持有评级、1次谨慎推荐评级。


【13:53 金辰股份(603396)：助TOPCON电池达25.53%效率创中国纪录；期待异质结设备突破-浙商机械】

　　11月11日给予金辰股份(603396)买入评级。

　　盈利预测：预计公司2021-2023 年净利润为1/1.7/2.5 亿元,同比增长25%/65%/45%,对应PE 为145/88/61倍。考虑到公司光伏异质结设备的稀缺性,维持“买入”评级。

　　风险提示:异质结电池推进速度不达预期;下游扩产不及预期;下游客户坏账风险。

　　该股最近6个月获得机构15次买入评级、1次买入-A评级、1次推荐评级、1次增持评级。


【13:53 乐歌股份(300729)点评：否极泰来 期待国内外业务共振】

　　11月11日给予乐歌股份(300729)买入评级。

　　盈利预测及估值 从投资机会角度,受宏观不利影响,公司呈现了史上最差单季报;而根据CCFI海运指数,海运费拐点已至,公司利润率确定性环比回升。公司的成长动力来自于,以品牌化的方式围绕线性驱动技术在国内外智能健康家居市场双向发力,海外仓公共服务也是产业红利催化下公司另一增长亮点。预计公司21/22/23 年收入为29.57/42.87/58.36 亿, 同比增长52.37%/44.96%/36.14%; 净利润为1.91/3.01/5.25 亿,同比增长-12.21%/57.74%/74.56%。当前66.54 亿市值,市盈率34.91/22.13/12.68 X。未来随着宏观环境恢复正常(尤其海运费),公司盈利能力将有极强的修复弹性,公司正常估值中枢应同时体现海外电商红利、智能健康家居品类红利,并参考品牌企业估值体系,当前低估明显,维持“买入”评级。

　　风险提示:海外疫情反复,汇率、海运费、原材料价格波动风险
　　该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次优于大市评级、1次持有评级。


【13:53 鲁商发展(600223)公司深度报告：化妆品业务高增 大步迈进大健康产业】

　　11月11日给予鲁商发展(600223)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：该机构预计公司2021-2023 年收入分别126.0 亿元/135.7 亿元/146.1 亿元，同比增速分别为-7.5%/7.7%/7.7%，公司归母净利润分别为7.5 亿元/8.9 亿元/10.6 亿元， 对应增速为17.9%/18.7%/18.3%，对应估值分别为15.9 倍、13.4 倍、11.3 倍。分部估值法下，该机构给予化妆品业务144 亿市值，药品及原料添加剂业务12亿市值，地产业务25 亿市值，合理市值为181 亿元，对应目标股价为17.9元/股，较当前股价存在低估，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

　　风险因素：竞争加剧导致化妆品业务增长不及预期；线上流量成本提升影响利润率；地产业务受政策等因素影响存在下滑风险。

　　该股最近6个月获得机构19次买入评级、4次增持评级、3次持有评级、1次买入-A评级。


【13:53 绿盟科技(300369)公司信息更新报告：Q3短期波动 看好公司全年增长】

　　11月11日给予绿盟科技(300369)买入评级。

　　风险提示:核心人员流失风险;海外市场拓展风险;疫情影响公司业务风险。

　　该股最近6个月获得机构35次买入评级、7次跑赢行业评级、6次增持评级、4次谨慎推荐评级、3次推荐评级、2次强烈推荐评级、1次强烈推荐-A评级、1次买进评级。


【13:53 美的集团(000333)：成本压力高点将过 盈利份额保持领先】

　　11月11日给予美的集团(000333)买入评级。

　　盈利预测与投资建议。该机构预计2021-2023 年归母净利润分别为300.92、343.86、394.19 亿元，同比增速为10.5%、14.3%、14.6%。公司为全球家电龙头，2B 业务构筑第二曲线，维持“买入”投资评级。

　　风险提示：地产下行风险、线下销售恢复不及预期、出海不及预期
　　该股最近6个月获得机构83次买入评级、31次跑赢行业评级、17次增持评级、12次推荐评级、10次强烈推荐-A评级、10次买入-A评级、4次审慎增持评级、2次优于大市评级、2次买进评级、2次强推评级、1次审慎推荐评级、1次Outperform评级。


【13:53 明新旭腾(605068)深度报告：汽车内饰国产崛起 引领行业明新腾飞】

　　11月11日给予明新旭腾(605068)买入评级。

　　盈利预测与投资评级。公司新客户、品类推动销量增长，优化产品结构提升产品价格，预计2021-23 年公司收入同增0.97%/34.34%/25.51%，归母净利同增-8.12%/48.18%/29.10%，2022 年业绩增速有望提升。公司目前股价对应2021 年25.16 倍，汽车内饰零部件可比公司2021 年平均PE估值为31.95 倍，估值处于较低水平。该机构参考同业给予公司2021 年32倍PE，对应目标价为39.0 元，看好公司长期业绩成长性，首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险因素：新客户拓展不达预期、汽车行业持续缺芯、人民币汇率波动等。

　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、1次优于大市评级、1次增持评级。


【13:53 奇安信(688561)首次覆盖报告：网络安全领军 新安全、安全服务快速增长】

　　11月11日给予奇 安 信(688561)买入评级。

　　盈利预测及估值：公司是国内网络安全产业领先企业,产品和服务并举,网络安全产业高景气下,公司收入有望持续增长。根据公司目前盈利情况,该机构采用PS 估值方法,预计公司2021-2023 年营业收入分别为60.29、85.79、120.41 亿元,给予公司2022年10 倍PS 的估值,对应未来12 个月目标市值858 亿元,首次覆盖,予以“买入”评级。

　　该股最近6个月获得机构44次买入评级、10次推荐评级、7次增持评级、3次跑赢行业评级、2次买入-A评级、2次优于大市评级、2次强烈推荐-A评级、1次强推评级、1次审慎增持评级、1次强烈推荐评级。


【13:53 睿创微纳(688002)：风险充分释放 光电龙头公司前景光明】

　　11月11日给予睿创微纳(688002)买入评级。

　　投资建议：公司防疫产品收入明显下滑,并加大研发投入和市场开拓力度,该机构下调公司2021-2023 年营收23.05/32.51/42.52 亿元的预测至18.96/28.03/39.32 亿元;下调净利润7.80/11.09/14.60 亿元的预测至6.01/9.68/13.74 亿元, 对应EPS 下调为1.35/2.17/3.09 元,对应2021 年11 月10 日70.67 元/股收盘价,PE 分别为52X/33X/23X。维持“买入”评级。该机构认为,公司近期股价波动已充分反映了今年较悲观的业绩预期。从公司基本面和光电器件类龙头公司视角观察,公司当前已具备较好的投资性价比。

　　风险提示：公司军品主要系订单驱动,受军品采购政策和需求的影响,可能存在军品订单不及预期的风险;此外随着销售规模扩大,公司军品存在降价风险。

　　该股最近6个月获得机构28次买入评级、13次跑赢行业评级、4次审慎增持评级。


【13:53 深度*公司*青岛啤酒(600600)：短期销量承压不改高端化趋势 3Q21量减利升】

　　11月11日给予青岛啤酒(600600)买入评级。

　　根据三季报数据，该机构调整此前盈利预测，预计21-23 年EPS 为2.09、2.55、3.00 元，同比+29.5%、+21.9%、+17.9%。该机构看好公司高端化战略稳步推进，维持买入评级。

　　该股最近6个月获得机构73次买入评级、27次增持评级、10次推荐评级、10次跑赢行业评级、7次强推评级、6次审慎增持评级、5次买入-A评级、1次审慎推荐评级、1次OUTPERFORM评级。


【13:53 石头科技(688169)公司信息更新报告：Q3内外销收入均超市场预期 新品放量趋势显现】

　　11月11日给予石头科技(688169)买入评级。

　　公司Q3 收入超市场预期,长期竞争优势明显,维持“买入”评级2021Q1-Q3 公司营收38.3 亿元(+28.4%),归母净利润10.2 亿元(+13.0%)。其中Q3 营收14.8 亿元(+22.9%),归母净利润3.6 亿元(-17.0%)。Q3 收入增速环比Q2提升16.8pcts,内外销收入均超市场预期。考虑到新品拉动内销增长、外销趋于改善,维持盈利预测,预计2021-2023 年的归母净利润16.7/22.5/28.3 亿元,EPS为25.0/33.7/42.4 元,当前股价对应PE 为36.0/26.7/21.2 倍,维持“买入”评级。

　　风险提示:行业竞争加剧;原材料供应短缺;海运运力风险加大。

　　该股最近6个月获得机构68次买入评级、31次增持评级、24次跑赢行业评级、4次优于大市评级、3次买入-A评级、3次强推评级、3次推荐评级、1次中性评级、1次强烈推荐-A评级。


【13:53 索菲亚(002572)Q3业绩符合预期 风险逐步释放 整装迅速放量】

　　11月11日给予索 菲 亚(002572)买入评级。

　　Q3 业绩符合预期,风险逐步释放,整装迅速放量,维持“买入”评级2021 Q1-Q3,公司收入 72.4 亿元(+42.2%);归母净利润 8.5 亿元(+21.8%);归母扣非净利润 7.9 亿元(+35.4%)。其中2021Q3,公司收入 29.4 亿元(+15.9%);归母净利润 4.0 亿元(+13.7%);归母扣非净利润 3.8 亿元(+3.0%)。 公司业绩符合预期,下游地产商现金流紧张导致公司大宗业务增速受到影响,但整装和米兰纳顺利发展有望带动经销渠道提速。考虑到大宗业务受影响,下调盈利预测,该机构预计2021-2023 年归母净利润13.54/16.19/19.30 亿元(原为13.92/17.31/20.54 亿元),对应EPS 为1.48/1.77/2.12 元,当前股价对应PE 为11.4/9.5/8.0 倍。考虑到公司整装、米兰纳等业务发展顺利,维持“买入”评级。

　　风险提示:行业需求回暖、新业务拓展不及预期;所购恒大资产或潜在风险;
　　该股最近6个月获得机构45次买入评级、11次跑赢行业评级、10次增持评级、7次强烈推荐-A评级、2次强推评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次买入-A评级、1次审慎增持评级。


【13:53 新宝股份(002705)内外兼修：产品多元化 发展启新程】

　　11月11日给予新宝股份(002705)买入评级。

　　投资建议：首次覆盖,“买入”评级。短期视角下,受制于原材料及汇率的影响,公司盈利能力出现一定幅度波动,但伴随着提价机制的传导,四季度盈利能力有望持续回升。长期视角下,公司具有较强的技术储备,完备的研发和营销组织架构,随着平台化战略的深化,将持续助力产品快速迭代,提供业绩稳定增长锚。同时,公司有望受益于下一阶段重点布局的地面清洁和净水器等高景气赛道的品类。该机构预计公司2021-2023年的营业收入增速分别是19.0%、14.0%和7.8%,归母净利润增速分别为-25.6%,29.6%和20.6%,对应PE估值分别为24.68X,19.04X和15.79X,首次覆盖,给予“买入”评级。

　　风险提示：国内自主品牌推广不及预期的风险;
　　该股最近6个月获得机构57次买入评级、14次增持评级、6次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次买入-A评级、2次强烈推荐-A评级、2次强推评级、2次审慎增持评级、1次审慎推荐-A评级、1次优于大市评级。


【13:53 信邦制药(002390)：业绩符合预期 股票期权激励奠定长期发展基础】

　　11月11日给予信邦制药(002390)买入评级。

　　盈利预测与投资评级
　　风险提示：政策和行业变化的风险；医疗服务业绩不及预期的风险；医疗事故风险；医药流通和医药制造业绩不及预期风险
　　该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次买入-A评级。






【13:52 盈趣科技(002925)2021年三季度业绩点评：整体业绩延续高增 新业务拓展亮点十足】

　　11月11日给予盈趣科技(002925)买入评级。

　　投资建议与盈利预测 预计盈趣科技 2021-2023 年营收分别为74.66 亿元/101.16 亿元/132.98 亿元,同比增长41%/35%/31%,归母净利润分别为12.00 亿元/15.72 亿元/20.83 亿元,同比增长17%/31%/33%,当前总股本及股价对应EPS 分别为1.54/2.01/2.66 元,对应PE24/18/14x,维持 “买入”评级。

　　风险提示 新产品孵化不及预期,汇率超预期波动,下游产品对应行业政策超预期。

　　该股最近6个月获得机构15次买入评级。


【13:52 用友网络(600588)：云收入质量持续提高 SAAS领军转型成效明显】

　　11月11日给予用友网络(600588)买入评级。

　　投资建议：预测公司2021/22/23 年营收分别为95.26/118.76/150.1 亿元，归母净利润分别为11.66/14.70/17.80 亿元，其中云+软件业务收入分别为94/118.3/149.46 亿元，考虑公司所处赛道空间持续扩容、与主要竞争对手之间竞争格局相对改善，大客户客群保持稳健，逐步推进实施交付分签外包，中小企业订阅优先持续改善云业务收入质量，参考可比公司，给予公司2022 年 17X PS，对应目标市值约2011.1 亿元，维持“买入评级”。

　　风险提示：宏观经济下行风险、云业务转型不达预期、市场竞争加剧风险。

　　该股最近6个月获得机构75次买入评级、16次推荐评级、12次跑赢行业评级、10次强烈推荐-A评级、5次增持评级、3次优于大市评级、2次强烈推荐评级、2次买入-A评级、1次OUTPERFORM评级。


【13:52 运达科技(300440)公司点评：收购运达电气 布局“绿色智能”铁路】

　　11月11日给予运达科技(300440)买入评级。

　　投资建议：该机构预计公司2021-2023 年收入9.37/11.17/13.66 亿，归母净利润2.01/2.51/3.06 亿（备考2.54/3.12/3.73 亿），对应EPS 为0.45/0.56/0.68 元，对应PE 为17.2/13.7/11.3 倍。考虑到收购运达电气后公司整体盈利能力及核心竞争力将进一步提升，未来整体前景光明，维持“买入”评级。

　　风险提示：轨道交通智能化进程不及预期，订单交付不及预期。

　　该股最近6个月获得机构2次买入评级。


【13:52 中国平安(601318)：负债端短期承压延续 资产端有望边际改善】

　　11月11日给予中国平安(601318)买入-A评级。

　　投资建议:维持买入-A 投资评级。该机构认为短期负债端受整体宏观环境、监管趋严、公司转型的压力不减,寿险转型仍处于阵痛阶段,明年开门红压力不减,对于寿险改革保持持续关注。资产端的短期边际变化成为市场短期关注的核心重点,市场对于房企信用风险的减轻将有助于公司估值水平获得边际改善。该机构预计中国平安 2020-2022 年 EPS 分别为 7.0 元、8.6 元、9.9 元,对应 2021 年 P/EV为0.65 倍,维持买入-A 评级,6 个月目标价为75 元。

　　风险提示:疫情反弹、权益市场波动、改革成效不及预期、监管政策不确定性、保费收入大幅下滑等。

　　该股最近6个月获得机构81次买入评级、31次增持评级、19次强推评级、10次买入-A评级、5次审慎增持评级、3次强烈推荐-A评级、3次优于大市评级、1次未评级评级。