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长盛基金郭堃:2021年看好成长板块投资价值

加入日期:2021-1-4 10:35:44

  顶尖财经网(www.58188.com)2021-1-4 10:35:44讯:

2020年公募基金表现引人注目,权益基金更是以实力印证了“炒股不如买基”,步入2021年,市场仍保持较强的投资信心,明星绩优基金经理积极布局。119日起即将发行的长盛优势企业精选混合基金拟任基金经理郭堃表示,在经济复苏的背景下,全年成长类板块将整体优于周期类板块,未来将重点看好大制造、大消费、科技等成长领域的投资机会。

聚焦长期成长确定性

作为基本面投资铭匠,郭堃从业十年来形成了稳定的基本面投资风格,所管理的产品整体业绩表现出色。Wind数据统计,截至20201231日,郭堃管理的长盛同盛成长优选年内收益率已达87.52%,自527日郭堃任职半年多来回报率达75.26%,超越业绩基准回报59.10%,同类排名前2%34/1919)。从Wind偏股型投资经理指数表现看,郭堃自担任基金经理近5年来总回报183.53%,年化回报25.39%,远超同期沪深300年化回报(6.90%)。

郭堃表示,长盛优势企业精选混合基金无论从行业还是个股选择上,将基于长期的标准进行布局,并在各个领域进行均衡配置。从行业选择看,偏重成长性领域,优选好的行业赛道,同时将偏周期行业中估值相对便宜的个股作为补充。从个股选择方面,挑选具有阿尔法的“好公司”,该类公司在行业低迷时,下滑幅度要相对整个行业要低甚至不下滑,市场上升时,成长性高于行业。

在郭堃看来,投资中寻找具有长期持续成长性的公司至关重要,所谓成长,更多的是关注成长的持续性和确定性,估值方面,关注长期估值合理和相对估值安全。除此之外,他认为好的公司的管理水平、管理能力、治理水平都相对较高,其中企业家的进取精神、分享意识以及企业合规和风险控制方面都成为重要的考量因素。

合理均衡配置资产

从历年A股的表现看,结构性行情成为常态,而在此行情下,基金组合净值出现波动在所难免,新基金同样面临着这样的困境。对此,郭堃表示未来将从三个方面对抗市场的整体波动。

首先,组合构建从行业分布上要相对均衡,通常最看好的行业持股持仓比例不会过高,如制造业、消费、科技以及景气周期板块,在市场风格方面本身就有互补性,能够天然的化解市场的非系统性风险,降低组合波动。其次,在行业均衡分布的基础上,根据板块的估值进行不同权重细分赛道的配置。整体来看,在组合构建上,从年度维度来看,更看重相对收益,长期看中相对收益与绝对收益,长期选择估值性价比较高的板块,且估值与成长性相匹配。再次,要选择最优质或者是最核心的公司进行布局,该类公司从长期看成长性相对确定,即便短期面对市场波动,但市场企稳时会优于其它公司进行反弹。

看好成长类机遇

针对2021年市场,郭堃分析,2021年大的市场环境为经济复苏,随着疫情对全球经济体影响的逐渐钝化,整个经济呈现复苏局面,政策逐步退出,货币政策会随着经济的复苏力度进行调整,在这种经济和政策结合的环境下,将降低指数性投资机会的预期,更多的是结构性的机会,从全年角度看,成长类或优于周期类表现。主要由于周期类个股在2020年末期占优的本质原因在于估值的收敛。经济的边际改善、大宗周期品种的上涨以及供需错配助推周期板块上涨,但这种状况到2021年就会有很大的变化,估值收敛到一定程度就会停止,随之是成长性公司开启下一轮上涨;随着经济的复苏,周期品需求持续超预期的可能性不大,供不应求的局面也将被打破。

从大的环境来看,工业端景气度非常高。主要有两个利好因素,其一是汽车行业的复苏,汽车占整个制造业的固定资产投资的比例是在20%左右,随着汽车消费的复苏,汽车包括汽车零部件的很多产能会去重新建设,对于整个工业是一个比较好的支撑;其二是国外需求的回暖。

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