史无前例的2020年见证了波澜起伏的全球资本市场。在这充满不确定和挑战的12个月中,ABS市场依然稳中有增。上半年受疫情影响,发行增速放缓,下半年伴随复工复产、经济复苏,发行规模呈爆发性增长趋势,整体走出V型反弹。Wind数据显示,2020年共发行2080单项目,发行规模达2.9万亿元,较去年同期2.4万亿元增长22%。
2020年企业ABS和ABN的发行规模依然延续了火热的趋势,均实现快速增长。企业ABS发行15,596亿元,较去年同期增长约41%。其中,小额贷款发行2,522亿元,增长108%;应收账款发行6,805亿元,增长80%。ABN发行5,100亿,较去年增长76%,其中票据收益类发行3,662亿元,增长达125%,应收账款类发行853亿元,增长达70%。信贷ABS的发行规模明显降低,全年发行8,042亿元,较上年同期减少17%。其中RMBS发行4,073亿元,较去年减少21%,全年无信用卡贷款ABS发行。
银行间市场推出ABCP新品种,不良ABS第三批试点正式推出项目。交易所市场方面,消费金融类ABS发行提速,广受关注,《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》也随之出台。房地产融资推出新政策,引导房地产企业选择证券化的融资方式降低杠杆,供应链、CMBS热度不减,ABS市场蓬勃发展,价值凸显。
一级市场发行统计
01市场累计发行规模
自2014年底信贷 ABS 注册制和企业 ABS 备案制启动以来,ABS 市场发行规模快速扩容。截止2020年12月31日,市场累计发行规模约10.8万亿元。其中,信贷 ABS 市场累计发行规模达4.5万亿元,企业 ABS 市场累计发行规模达5.3万亿元,ABN 市场累计发行规模达1万亿元。
02市场新增发行规模统计
2020年度,ABS 市场新增发行项目2,080只,发行规模达28,738亿元,较去年23,624亿元增长21.6%。
其中,信贷 ABS 新增发行184只项目,发行总额为8,042亿元,较去年9,635亿元减少16.5%。当前信贷 ABS 存量规模达15,921亿元。
从基础资产方面来看, RMBS 发行规模最大,占比达51%;汽车贷款次之,占比24%。今年不良贷款发行规模较去年增长97%,企业贷款增长55%,RMBS、汽车贷款、租赁资产、信用卡贷款发行规模为负增长。
企业ABS发行1,449只,发行总额为15,596亿元,较去年11,097亿元增长41%,存量规模达22,595亿元。其中,以应收账款为底层资产的ABS增长较快,发行金额6,805亿元,较去年增长80%。
ABN发行447只,发行总额为5,100亿元,较去年2,892亿元增长76%,存量规模达7,062亿元。以票据收益为基础资产的ABN显著增长,今年共发行项目290只,发行规模3,662亿元,较去年增长125%,应收账款较去年增长70%。
承销规模排行榜
01全市场承销规模总榜单
2020年中信证券(行情600030,诊股)共承销了342只项目,总承销金额3,147.9亿元,位居第一;中金公司(行情601995,诊股)承销了255只项目,总承销金额2384.7亿元,位居第二位。中信建投(行情601066,诊股)承销188只项目,总承销金额1,943.4亿元,名列第三位。
02细分市场承销规模榜单
信贷ABS市场承销规模榜单
招商证券(行情600999,诊股)蝉联信贷ABS承销规模总榜首,2020年共承销88只项目,总承销金额1,316亿元;中金公司承销了67只项目,总承销金额860.6亿元,居第二位。
企业ABS市场承销规模榜单
中信证券跃居企业ABS承销规模总榜首,2020年共承销253只项目,总承销金额2,108.1亿元;平安证券承销了291只项目,总承销金额1,763.6亿元居第二位。
ABN市场承销规模榜单
建设银行(行情601939,诊股)2020年共承销78只项目,总承销金额566.9亿元,排名第一;光大证券(行情601788,诊股)承销了66只项目,总承销金额544.8亿元居第二位。
03分基础资产承销排行榜
个人住房抵押贷款RMBS承销规模榜单
招商证券承销645.5亿元,位居榜首;中金公司、国泰君安(行情601211,诊股)位列二三。
汽车贷款承销规模榜单
中信证券承销386.7亿元位列榜首;招商证券、中国银行(行情601988,诊股)分别以295.8亿元和174.4亿元位列第二、第三位。
应收账款类ABS承销规模榜单
平安证券承销1,344.1亿元,领跑应收账款类ABS承销榜;信达证券承销812.6亿元,跃居第二。中信证券承销763.2亿元位列第三。
04信贷ABS市场机构排行榜单
信贷ABS市场发起机构排行榜单
建设银行以2,469.7亿元发行规模位居信贷ABS市场发起机构榜首,工商银行(行情601398,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)分别以1,426亿元和781.8亿元位居二三。
信贷ABS市场发行机构排行榜单
建信信托发行36只项目,发行额2,722.3亿位列榜首;中海信托、华能贵诚信托分别以922.7亿元和884.4亿元位列榜单第二、第三。
05企业ABS市场机构排行榜单
企业ABS市场原始权益人排行榜单
华能贵诚信托发行1,073.6亿元升至榜首;信达资管以850.4亿元居次席。
企业ABS市场计划管理人排行榜单
中信证券以发行190只项目,1,980.3亿规模排名第一;平安证券、中金公司分别以1,704.5亿元和1,225.3亿元分列第二、第三位。
06ABN市场机构排行榜单
ABN市场发起机构排行榜单
华电金泰基金以666亿规模摘得该榜榜首;浙商保理以437.6亿元居第二位。
ABN市场发行机构排行榜单
华能贵诚信托发行978.1亿元排名第一;位列第二、第三位的是建信信托(587.9亿元)和光大兴陇信托(462.2亿元)。