去年共发现投资咨询机构违法违规问题373项

　　为全面规范证券投资咨询机构业务行为，有效防范化解金融风险，维护证券市场正常秩序，保护投资者合法权益，2019 年，中国证监会集中监管力量，对咨询机构开展了专项整治工作。

　　2019年，各证监局共对 53 家投资咨询法人机构和 99 家分支机构实施了现场检查，发现违法违规问题 373 项。

　　经核实相关问题线索，已将涉嫌严重违反证券投资咨询相关法律法规、符合立案稽查标准的 10 家机构和 2 名个人按执法程序移交稽查部门处理，对存在违规问题的 37 家法人机构、26 家分支机构依法采取责令改正、出具警示函、责令暂停新增客户等行政监管措施。

　　其中，对 20 家法人机构和 15 家分支机构采取责令暂停新增客户的行政监管措施，占监管措施总数的半数以上，并将 21 家涉嫌违反行业自律规则的法人机构、分支机构及其涉及从业资格问题的人员移交中国证券业协会处理。

　　大量无资质人员掺杂、干扰检查……

　　咨询机构现两大主要问题

　　从专项整治集中现场检查发现的情况来看，咨询机构的违法违规行为具有典型性和共性，主要集中于两个方面，分别为机构合规经营和行业规范治理上。

　　就机构合规经营来看，监管认为，部分咨询机构出于短期逐利冲动，不当业务经营活动屡禁不止，主要有七大问题较为突出：

　　1人员管理不到位，大量无资质人员从事业务活动。主要表现为不具备证券投资顾问执业资格的人员向客户提供证券投资建议；从事营销推广、客户招揽和服务的人员没有证券从业资格；分支机构人员培训不到位等。

　　2 客户营销和服务行为不当。主要表现为提供、传播虚假或误导客户的信息；向客户承诺或保证收益；以软件为载体向客户提供投资建议时未披露固有缺陷和使用风险等。

　　3 投资者适当性管理不到位。主要表现为未对客户进行风险提示；未提出明确的适当性匹配意见或适当性匹配意见不准确；了解客户的身份信息不到位；未进行风险承受能力评估等。

　　4 投资建议缺乏依据。主要表现为向客户提供的证券投资建议没有研究报告、理论模型为依据；证券投资建议依据的资料时效性较差；或者引用的研究报告没有注明发布人和发布日期等。

　　5 业务留痕及档案管理不完整不健全。主要表现为证券投资顾问业务档案缺失，在业务推广、协议签订、客户服务环节留痕不符合规定等。

　　6 服务协议或风险揭示书不合规。主要表现为服务协议未包含法规规定的必要条款，风险揭示书未包含规定的条款内容，未对服务协议进行编号管理等。

　　7 未向客户提供基本信息。主要表现为未告知客户投资顾问的姓名和执业资格编码，在营业场所、公司网站等未公示或未正确公示证券投资顾问的姓名、执业资格编码、营业地址或投诉电话等。

　　不仅如此，监管发现，在行业规范治理上，个别投资咨询机构主体意识淡薄，对公司治理和内部管控缺乏必要重视。

　　除了违规设立分支机构，分支机构内部管控制度不健全，管理混乱、证券投资咨询业务与私募基金管理业务未有效隔离等之外，甚至有咨询机构在被责令暂停新增客户期间变相新增客户或干扰检查。

　　比如以删除留痕资料方式干扰检查；客户与机构总部或其他分支机构签订服务协议，但由被责令暂停新增客户的分支机构的人员提供具体服务；以不开门展业等方式阻止检查人员进入营业场所开展现场检查等。

　　监管对咨询机构违规出重拳

　　一般来说，在牛市时投资者往往会接到一些自称专业炒股的中介电话，或者在网上看到“挖掘牛股”的平台，孰不知，一不留神就会踩到陷阱里。

　　比如去年5月，上海证监局公布一则监管消息称，近期已经调查并协助侦破一起非法证券投资咨询犯罪案件。据了解，涉案方上海元慧企业管理咨询有限公司以在线投资者教育为名开展非法证券投资咨询活动、涉嫌非法经营犯罪的案件。目前公安机关已经成功破获该起案件。截止案发，该团伙共发展会员客户3200余人，非法经营额4130余万元。

　　而在资本市场里，这样的故事屡见不鲜。不过，近几年来，监管已经加强了对咨询机构的监管与规制，并综合运用纪律处分、监管措施、稽查执法以及刑事问责等手段，对业务开展不规范、内部管理混乱、严重损害投资者合法权益或造成恶劣社会影响的机构及有关人员，按照零容忍、严打击的原则，依法从严从重查处。

　　基金君也在此提醒大家，接受证券期货投资咨询服务一定要通过经中国证监会批准的具有证券经营业务资质的合法机构进行。合法证券经营机构名录可通过中国证监会网站“监管对象”栏目、中国证券业协会网站“信息公示”栏目查询，或电话咨询证监会有关部门。

（文章来源：中国基金报）