二季度即将过去，机构二季度的持仓情况也将于7月中旬随着上市公司中报正式披露而逐步浮出水面，而在这之前，投资者仍可通过大宗交易平台和北上资金买卖动向提前了解到机构的持仓态度，及时跟踪机构买卖动向。

　　机构二季度通过大宗交易平台净买入179家公司

　　统计4月份以来的大宗交易数据，截至6月10日，机构专用席位出现在217家公司的接盘方，合计买进271.29亿元；出现在119家公司卖出方，合计减持55.95亿元。仅从大宗交易平台数据可看出，机构资金二季度买进规模是要明显高于卖出规模的。

　　具体到个股，机构资金二季度共对179家公司进行了净买入，其中有44家公司的净买入金额超过亿元，金科股份、中兴通讯、鹏鼎控股、华兰生物、视源股份、三七互娱6家公司被机构的买入金额，截至6月10日，合计分别为39.33亿元、18亿元、13.25亿元、12.16亿元、10.83亿元和10.23亿元。

　　以机构巨额买进的金科股份为例，其在二季度被融创加速“放手”，然而在大股东巨额减持的同时，机构资金却在积极买入，二季度在大宗交易平台累计成交的74.27亿元交易中，有39.33亿元是被机构资金接盘。同样是被大股东抛售的中兴通讯，期间也得到了机构的看好。数据显示，中兴通讯在4月2日~28日于大宗交易平台完成的18.99亿元交易中，机构资金二季度在买方席位上净买入了18.07亿元。值得一提的是，在本次大股东减持之前，中兴通讯3月27日还曾发布过关于股份回购的相关公告，公告显示，为保持公司经营和发展、保护投资者的长远利益以及进一步健全和完善公司长期激励约束机制，中兴通讯提请股东大会审议公司回购A股股份授权方案。然而至目前，公司的回购行为尚未有进展。

　　机构增持科技、医药，减持周期

　　观察二季度以来被机构资金买进的公司，科技、医药行业的标的最多，179家二季度被机构资金净买入的公司中，计算机、电子、通信类公司合计41家；医药生物公司合计28家，仅涉及上述4个行业的公司就占期间全部机构增持公司比重的38.55%。若分析机构净买入金额超过10亿元的6家公司，则除了金科股份为地产公司外，鹏鼎控股、视源股份来自电子板块，中兴通讯来自通信板块，而华兰生物则来自医药生物板块。

　　二季度以来，观察各行业的市场表现，电子、医药生物、计算机均跑赢了大盘，在上证指数累计上涨7.03%的同时，3大行业累计涨幅分别实现了20.83%、18.53%、9.75%。相比之下，只有通信板块的整体走势偏弱，阶段涨幅仅实现了1.07%。

　　“风来了，猪都会飞。”虽然这句话常在业内引发争议，但风口对于投资的重要意义却是毋庸置疑的。在近期密集召开的各大券商中期策略会上，几乎所有券商机构都表示对科技板块的关注和看好。政策层面上，国家给予了科技类企业巨大的支持，今年提出的新基建包含人工智能、大数据、工业互联网、充电桩、城市轨交、特高压和5G七个方向，可以说全都与科技相关。此外，随着再融资政策的放宽，创业板注册制有望实施，以及REITS基金的推出，也都将对科技创新类公司构成利好。除了政策上的诸多扶持，伴随着国内经济的盈利模式从过去的低端制造业转向现代化制造业，对科技生产制造能力的要求也将不断提升。叠加外围环境的压力，在国产替代和自主创新需求日益迫切的大背景下，科技创新类公司将迎来长远发展前景。

　　受疫情影响，医药板块是年内牛股的“集中营”，以二季度以来被机构增持的28家医药股为例，其中25家跑赢了同期大盘，贝瑞基因、蓝帆医疗、贝达药业、凯普生物4家公司的阶段涨幅相继超过了50%。

　　然而相较二季度期间科技、医药公司被机构资金青睐增持，化工、建筑、有色金属等周期行业的不少公司却遭遇了机构的较大规模净减持，如荣盛石化、东南网架、海亮股份等，二季度以来机构席位的净减持金额均超过亿元。

　　成长预期优异公司被机构资金增持构增持

　　机构资金对于个股的增持或减持，与标的公司的业绩成长性密切相关，业绩向好公司更易获得机构的关注。如今年一季度，受突发疫情影响，3856家A股公司一季度实现盈利且较上年同期完成增长的只有1169家，占比30.32%，而179家二季度以来被机构资金增持的公司，其首季实现盈利且较上年同期完成增长的却达84家，占比为46.93%。数据对比看，机构二季度增持公司的成长性是要明显优于全部A股均值的。

　　目前，随着二季度收官日逐渐临近，部分公司开始提前公布中报业绩预告，而在近期被机构资金增持且一季度盈利表现优异的公司中，有11家明确了上半年业绩将继续增长的预期，香雪制药、高德红外、富祥药业、思源电气4家公司中期净利润预计将实现超过100%的同比增长。其中，香雪制药上半年净利润预计大幅增长140%~170%，其业绩增长的原因是受新冠病毒疫情的影响，市场对公司产品需求增加，导致经营业绩实现快速增长；同样受益于公司主要产品市场需求的稳定增长，富祥药业报告期内净利润也预计将增长90%~110%。

　　观察11只机构资金青睐的中期预增股，电子板块的贡献率也较高，高德红外、东山精密均来自电子行业，高德红外因疫情期间公司生产的全自动红外体温检测告警系统，广泛应用至全国各地机场、火车站、医院、地铁站、学校等人流密集的公共场所，并供应其他国家所需，销售规模的增长预计使得公司中期净利润预期增长80%~110%；东山精密因5月下旬以来苹果IPhone订单有所回暖，以及疫情期间IPad、AirPods销售依然强劲，带来增量贡献，中期净利润也从首次预计增长10%~30%，近日上调为增长25%~40%。正是由于业绩的成长预期，吸引了一些机构资金的青睐。

　　84家公司二季度同时被国内外资金提升持仓规模

　　除了国内机构资金的增持，结合二季度以来北上资金的持仓变化，可以发现143家公司在被国内机构近期买进的同时，也获得了外资的关注，其中有84家公司的北上资金最新持股数较一季度末出现了增加。

　　从增持股数统计，京东方A一季度末的北上资金持股数量为7.34亿股，而6月10日的最新数据显示，北上资金持有公司的股份已增至11.92亿股，增持股数高达4.58亿股。除了对京东方A大规模增持，领益智造、欧菲光、东山精密等电子科技公司也相继得到国内机构和外资的共同认可，北向资金最新持股较一季度末均增加超过千万股。

　　可以看到，京东方A、信维通信、领益智造、欧菲光、东山精密均属于苹果概念股和华为概念股，随着二季度国内手机市场的回暖，相关产业链公司迎来机构投资者的密集调研，并相继被国内外资金大规模增持，而随着5G手机换机潮的来临，进一步让消费电子行业的景气度提升。值得一提的是，今年苹果手机首次参与“6.18”降价促销活动，消费者在各大电商平台上疯狂抢购。据天猫披露，从6月1日零点开始，仅用了5个小时，苹果手机在天猫的成交额便超过5亿元。近期，苹果手机产业链各环节还收到手机加单通知，预计二季度出货量有望上调20%，三至四季度出货量也会有不同程度的提高。

　　其实，对于消费电子类公司的高度关注，从二季度的机构调研情况中已有所体现，例如，5月以来，手机射频前端龙头信维通信已接受四次机构调研。包括睿远基金在内的明星公募，凯丰投资、拾贝投资等在内的百亿级私募，以及富敦投资、UBS Global Asset Management (Singapore) 等外资机构均参与了调研。

　　而除了对消费电子板块近期予以了积极增持，观察整理数据还可看到，外资对白马蓝筹股的钟情度也没有减弱，与国内机构资金增持重合的标的中，三一重工、宝钢股份、爱尔眼科、华兰生物、索菲亚、顺丰控股、三六零、中国平安等各行业的龙头公司，二季度中获北上资金增持规模均明显偏高。

（文章来源：证券市场红周刊）